確かではありませんが、多くの人が最初の投資信託の創設をオランダの商人アドリアーン・ファン・ケチッチにまでさかのぼります。 1774年、ヴァンケチッチはEendragt Maakt Magt（「Unity Creates Strength」）という名前でファンドを導入しました。
新しいクローズドエンドファンドにより、2, 000の利用可能なユニットがすべて売却されるまで、潜在的な投資家がファンドの株式を購入することができました。 ファンドが満杯になったら、ファンドの保有物にアクセスする唯一の方法は、既存の株主からユニットを購入することでした。 Van Ketwichのファンドには、株主がいつでも見ることを要求できる年次会計報告書も含まれていました。
このモデルのミューチュアルファンドは、1700年代後半から1800年代にかけてヨーロッパで人気を博し始め、1890年代にアメリカの海岸に到達しました。 最初のアメリカのクローズドエンドミューチュアルファンドは、ボストンパーソナルプロパティトラストの設立により1893年に誕生しました。 その後まもなく、アレクサンダー基金は、投資家が望むときにいつでもお金を引き出すことを可能にすることで革新しました。
アメリカ初の投資信託
今日知っている現代のミューチュアルファンドは、1924年にマサチューセッツ投資家信託の導入によりボストンに初めて登場しました。 わずか1年で設立されたファンドの人気は明らかでした。 ファンドの保有額は50, 000ドルから390, 000ドルを超えました。 このファンドは、1928年に初めて公開されました。同年、ウェリントンファンド（現在はヴァンガードファミリーの一部）が導入されました。商人スタイルのビジネスおよび貿易への投資を指示する。
1929年の株式市場の暴落はミューチュアルファンドの終likeのように見えましたが、その失敗から証券取引委員会（SEC）と証券取引法の創設が始まりました。 これら2つのイベントは、投資家の保護に役立ちました。
ただし、おそらく最も重要な規制は1940年の投資会社法であり、これは現代のミューチュアルファンド、ヘッジファンド、および上場ファンド（ETF）業界の設立を支援しました。
1940年の投資会社法は、投資会社の登録を要求し、公開市場で投資会社が発行する製品の提供を規制するために、議会の法律を通じて作成されました。 この法律は、投資会社の責任と要件を明確に定義し、オープンエンドミューチュアルファンド、クローズドエンドミューチュアルファンド、ユニット投資信託などの公開投資商品の要件を明確に規定しています。 主に公開されている小売投資商品を対象としています。 （：1940年の投資会社法）
次の主要な開発は、最初のインデックスファンドでした。 これは1971年に設立されたウェルズファーゴファンドでした。1974年、最初のミューチュアルファンドインデックス株式が個人投資家に提供されました。 IRAが登場すると、ミューチュアルファンドの一般的な受け入れが爆発的に増加しました。 投資信託を退職口座に入れることは、現在では標準的な慣行と見なされています。 最後に、1993年に取引所で取引されたファンドが登場しました。これらはミューチュアルファンドに似ていますが、株式のように終日取引できます。
ボトムライン
1774年の最初のミューチュアルファンドは、投資家のお金をプールして株式を購入するという新しいアイデアではありませんでした。 それは平均的な人を株式市場に連れて行くプロセスの始まりでした。
