目次
- 金の簡単な歴史
- 米国バイメタル規格
- 現代経済の金
- 金は富を保持する
- ヘッジとしての金
- 安全な避難所としての金
- 多様化する投資としての金
- 配当金資産としての金
- 金鉱セクター
- 金を所有するさまざまな方法
- 金に投資するのに悪い時期ですか？
- ボトムライン
投資家は、上場投資信託（ETF）、金鉱夫および関連会社の株式の購入、物理的な商品の購入を通じて金に投資できます。 これらの投資家は、これらの投資を行う方法を行うのと同じくらい多くの理由で金属に投資しています。
金は過去の金銭的資質をもはや保持していない野barな遺物であると主張する人もいます。 現代の経済環境では、紙幣は選択のお金です。 彼らは、金の唯一の利点は、それが宝石に使用される材料であるという事実であると主張しています。 スペクトルのもう一方の端は、金が投資家が彼らのポートフォリオを保持するためにそれをユニークで必要にする様々な固有の品質を持つ資産であると主張するものです。
金への投資
金の簡単な歴史
金の目的を完全に理解するためには、金市場の始まりを振り返らなければなりません。 金の歴史は紀元前3000年に始まりましたが、古代エジプト人が宝石を作り始めたとき、金が通貨として機能し始めたのは紀元前560年まででした。 当時、商人は、取引を簡素化する標準化された、簡単に譲渡できるお金の形を作りたいと思っていました。 金の宝石類は地球のさまざまな隅々ですでに広く受け入れられ、認識されていたので、印が押された金貨の作成が答えであるように見えました。
お金としての金の出現に続いて、その重要性はヨーロッパと英国全体に広がり続け、ギリシャとローマの帝国の遺物が世界中の博物館に目立つように展示され、英国は1066年に金属ベースの通貨を開発しました。ポンド（スターリングシルバーのポンドを表す）、シリング、ペンスはすべて、それが表す金（または銀）の量に基づいていました。 最終的に、金はヨーロッパ、アジア、アフリカ、アメリカ全体の富を象徴しました。
米国バイメタル規格
米国政府は、1792年にバイメタル標準を確立することにより、この金の伝統を継続しました。バイメタル標準は、単に米国のすべての通貨単位を金または銀のいずれかに支援する必要があると述べました。 たとえば、1米ドルは24.75粒の金に相当します。 つまり、お金として使用されたコインは、現在銀行に預けられている金（または銀）を表しています。
しかし、このゴールドスタンダードは永遠に続きませんでした。 1900年代には、最終的に金銭が通貨システムから移行するいくつかの重要な出来事がありました。 1913年に、連邦準備制度が創設され、オンデマンドで金と交換できる約束手形（現在の紙幣のバージョン）の発行を開始しました。 1934年の金準備法は、流通しているすべての金貨に米国政府の称号を与え、新しい金貨の鋳造を停止しました。 要するに、この行為は、金として機能するために金または金貨はもはや必要ないという考えを確立し始めました。 米国は、通貨が金に支えられなくなった1971年に金本位制を放棄しました。
現代経済の金
金はもはや米ドル（またはその点で他の世界的な通貨）を支持していませんが、今日の社会では依然として重要です。 世界経済にとって依然として重要です。 この点を検証するために、中央銀行や国際通貨基金のような他の金融機関のバランスシートよりもさらに見る必要はありません。 現在、これらの組織は、世界の地上金の約5分の1を保有する責任があります。 さらに、長期的な世界経済への懸念を反映して、いくつかの中央銀行が現在の金準備に追加しています。
金は富を保持する
現代経済における金の重要性の理由は、何千世代にもわたって金を成功裏に保存してきたという事実に基づいています。 ただし、紙の通貨についても同じことが言えません。 物事を視野に入れるために、次の例を検討してください。
1970年代初頭、1オンスの金は35ドルに相当しました。 そのとき、あなたはオンスの金を保持するか、単に35ドルを保持するかの選択があったとしましょう。 新しいビジネススーツやおしゃれな自転車のように、どちらも同じものを購入します。 ただし、今日オンスの金を持っていて今日の価格に変換した場合、新しいスーツを買うだけで十分ですが、35ドルでは同じことは言えません。 要するに、1オンスの金ではなく35ドルを保有することに決めた場合、金の価値は上昇し、ドルの価値はインフレによって侵食されたため、相当な量の富を失ったことになります。
ドルに対するヘッジとしての金
金が富を保存するという考え方は、投資家が米ドルの下落とインフレの上昇に直面している経済環境ではさらに重要です。 歴史的に、金はこれら両方のシナリオに対するヘッジとして機能してきました。 インフレが上昇すると、金は通常高くなります。 投資家が自分のお金が価値を失っていることに気付いたとき、彼らは伝統的にその価値を維持してきたハード資産への投資の位置付けを開始します。 1970年代は、インフレ率が上昇している最中の金価格の上昇の代表例です。
金が米ドルの下落の恩恵を受ける理由は、金の価格が世界的に米ドルであるためです。 この関係には2つの理由があります。 まず、金の購入を検討している投資家（すなわち、中央銀行）は、この取引を行うために米ドルを売らなければなりません。 これにより、世界の投資家がドルから多様化しようとするため、最終的に米ドルが低くなります。 2番目の理由は、ドル安により他の通貨を保有する投資家にとって金が安くなるという事実に関係しています。 これにより、米ドルに対して上昇した通貨を保有する投資家からの需要が高まります。
安全な避難所としての金
それが中東、アフリカまたは他の地域の緊張であるかどうかにかかわらず、政治的および経済的な不確実性が現代の経済環境のもう一つの現実であることがますます明らかになっています。 このため、投資家は通常、政治的および経済的不確実性の時代には金を安全な避難所と見なしています。 どうしてこれなの？ さて、歴史は崩壊する帝国、政治的クーデター、通貨の崩壊に満ちています。 そのような時期に、金を保有していた投資家は富をうまく保護することができ、場合によっては商品を使って混乱から逃れることさえできました。 その結果、ある種の世界的な経済の不確実性を示唆するニュースイベントがあるときはいつでも、投資家はしばしば安全な避難所として金を買うでしょう。
多様化する投資としての金
一般的に、金は多様化する投資とみなされています。 歴史的に、金は、インフレ、米ドルの下落、さらには富の保護を心配しているかどうかにかかわらず、ポートフォリオに多様化する要素を追加できる投資として機能してきたことは明らかです。 単に多様化に焦点を合わせている場合、金は株式、債券、および不動産と相関していません。
配当金資産としての金
通常、金株は所得投資者よりも成長投資家にとって魅力的です。 金の在庫は一般に金の価格で増減しますが、金の価格が下がっても収益性の高い管理された鉱業会社があります。 金の価格の上昇は、金の株価でしばしば拡大します。 金の価格の比較的小さな上昇は、最高の金株の大幅な増加につながり、金株の所有者は通常、物理的な金の所有者よりもはるかに高い投資収益率（ROI）を獲得します。
安定した収入ではなく主に成長に焦点を当てた投資家でさえ、歴史的に強い配当実績を示す金株を選択することで恩恵を受けられます。 配当を支払う株式は、セクターが上昇しているときはより高い利益を示し、セクター全体が低迷しているときは、非配当株よりも平均でほぼ2倍も良くなる傾向があります。
金鉱セクター
金を採掘する企業を含む鉱業セクターは、高いボラティリティを経験する可能性があります。 金株の配当実績を評価する際には、配当に関する会社の長期的な業績を考慮してください。 会社の配当支払履歴や配当性向の持続可能性などの要因は、会社の貸借対照表やその他の財務諸表で検討すべき2つの重要な要素です。
健全な配当支払いを維持する企業の能力は、一貫して低い債務水準と強力なキャッシュフローがある場合に大幅に強化され、企業のパフォーマンスの歴史的傾向は、債務とキャッシュフローの数値を着実に改善することを示します。 どの企業も、負債が増えて手持ちの現金残高が少ないと成長と拡大のサイクルを経るため、財務状況を短くするのではなく、長期的な数値を分析することが不可欠です。
金を所有するさまざまな方法
数百年前と今日の金への投資の主な違いの1つは、次のような多くの投資オプションがあることです。
- ゴールド先物ゴールドコインゴールド会社ゴールドETFゴールドミューチュアルファンドゴールド地金ゴールドジュエリー
金に投資するのに悪い時期ですか？
金の投資のメリットを確認するために、過去10年間のS&P 500のパフォーマンスに対するパフォーマンスをチェックしましょう。 金は、2018年1月26日までの10年間でS&P 500と比較してパフォーマンスが低下しており、S&P GSCIインデックスは、同じ期間に10.36％を返したS&P 500と比較して3.27％を生成しました。
とはいえ、金は2002年11月から2012年10月までの10年間でS&P 500を切り捨て、合計価格は441.5％、つまり年間18.4％上昇しました。 一方、S&P 500はこの期間で58％増加しました。
ここでのポイントは、金は必ずしも良い投資ではないということです。 ほぼすべての資産に投資するのに最適な時期は、ネガティブな感情があり、資産が安価であり、上に示したように、好意に戻ったときに大幅な上昇可能性を提供する場合です。
ボトムライン
すべての投資には長所と短所があります。 物理的な金の保有に反対する場合は、金鉱会社の株式を購入する方がより安全な代替手段になる場合があります。 金がインフレーションに対する安全な賭けになり得ると考えている場合、コイン、地金、または宝石類への投資は、金ベースの繁栄への道です。 最後に、金価格の上昇から利益を得るためにレバレッジを使用することに主な関心がある場合は、先物市場があなたの答えかもしれませんが、レバレッジベースの保有にはかなりのリスクがあることに注意してください。 （関連資料については、「金は長期にわたって良い投資でしたか？」を参照してください。）
