ロバートc。 マートン

ロバートC.マートンとは

ロバートC.マートンは、1997年のノーベル経済学賞を受賞したアメリカの経済学者です。 マートンは、フィッシャー・ブラックとマイロン・ショールズとともに、ブラックショールズモデルと呼ばれるオプションの価値を決定する方法を開発しました。

マートンはまた、ウィリアム・シャープの資本資産価格設定モデルに基づいて、異時点間の資本資産価格設定モデルを開発しました。 CAPMは、リスクのレベルに基づいて予想される投資収益を計算する方法です。

ロバート・C・マートン

ロバートC.マートンは、ブラックショールズモデル（ブラックショールズマートンモデル）で最もよく知られています。 ブラックショールズモデルは、株式などの金融商品の価格変動のモデルです。 現代経済理論の最も重要な概念の1つで、マートンは同僚とともに1973モデルを開発しました。

マートンは、1997年にブラックショールズモデルの研究でノーベル経済学賞を受賞しました。 モデルは一般的で影響力があります。 今日、ヘッジ戦略の基盤として投資銀行やヘッジファンドによって広く使用されています。 Black-Scholesモデルは、オプションの公正価格を決定する最良の方法の1つと見なされています。

ストックオプション

Black-Scholesモデルでは、計算を完了するために5つの入力変数が必要です。 入力には、オプションの行使価格、現在の株価、満期までの時間、リスクフリーレート、およびボラティリティが含まれます。 さらに、このモデルでは、資産価格をマイナスにすることはできないため、株価は対数正規分布に従うと想定しています。 モデルはさらに、取引費用や税金がなく、リスクフリーの金利がすべての満期で一定であり、手取金を使用した証券の空売りが許可され、リスクのない裁定の機会がないと仮定しています。 ただし、現代のモデルはしばしば異なるため、取引コストやその他のバリエーションが考慮されます。

ロバートC.マートンの個人生活

マートンは1944年にニューヨーク市で生まれ、ニューヨーク州ウエストチェスター郡で育ちました。 コロンビア大学で工学数学の理学士号、カリフォルニア工科大学で理学修士号、マサチューセッツ工科大学（MIT）で博士号を取得し、最も影響力のある経済学者の1人であるポールサミュエルソンに師事しました。 20世紀の。

マートンはマサチューセッツ工科大学で教授として継続し、そこで約20年間教え、その後ハーバード大学でさらに20年間教えました。 その後、彼はMITに戻り、名誉教授になりました。