金融詐欺の先駆者

金融詐欺とは

金融詐欺は、紀元前300年にギリシャの商人であるヘゲストラトスが、底入れとして知られる大規模な保険に加入したことに遡ります。素人の言葉では、商人はお金を借りて、貨物（この場合はトウモロコシ）が配達されたときに利子で返済することに同意しました。商人がローンの返済を拒否した場合、貸し手はその輸送に使用された貨物とボートを請求できます。

ヘゲストラトスは、空のボートを沈め、ローンを維持し、トウモロコシを売ることを計画していました。計画は失敗に終わり、彼は乗組員と乗客が彼を逮捕して逃げようとしてescape死した。これは最初に記録された詐欺事件ですが、商取引のawn明期から慣行が行われていると想定するのは安全です。最初から始めるのではなく、米国の株式市場詐欺の成長に焦点を当てます。

重要なポイント

ウィリアム・デュアーは、1700年代後半に市場の先を行くために情報の端に頼ったインサイダー取引スキャンダルを犯し、南北戦争のリーダーであるユリシーズ・S.失敗したビジネス：1800年代後半、ダニエル・ドリューはコーナー、うんちとスクープ、ポンプとダンプとして知られている技術を使用して株式市場の投資家を欺きました。 RCA、および1929年のバブル崩壊までの標準オイル。

詐欺犯のしくみ

米国の歴史には、詐欺や株式プール詐欺の多くの事例があり、それらはすべて、貪欲と権力への欲求に基づいた不正なスキームを公開しています。

文書化された最初の詐欺は紀元前300年に発生しましたが、貪欲と権力への欲求に駆られているため、完全に打ち切られることはありそうにありません。

最初のインサイダー取引スキャンダル

1792年、アメリカが正式に独立したわずか数年後、アメリカは最初の詐欺を経験しました。現時点では、アメリカの債券は発展途上国の問題やジャンク債に似ていました。それらは、それらを発行した植民地の運勢に関するあらゆるニュースで価値が変動しました。このような不安定な市場に投資する秘trickは、債券の価値を上下させるニュースより一歩先を行くことでした。

財務長官のアレクサンダー・ハミルトンは、さまざまな植民地の未払い債券を新しい中央政府の債券に置き換えることにより、アメリカの財政を再構築し始めました。その結果、大規模な債券投資家は、財務省にアクセスできる人を探して、ハミルトンが差し替える債券の問題を見つけました。

ジョージ・ワシントン大統領の内輪のメンバーであり財務省の秘書補佐官であるウィリアム・デュアーは、インサイダー情報から利益を得るために理想的に配置されました。デュアーは、財務省のすべての行動に内密であり、友人をだまし、自分のポートフォリオで取引する前に、価格を引き上げるだろうと知っている選択情報を一般に漏らしました。それからデュエルは簡単な利益のために単に販売するでしょう。この種の操作を何年も続けた後、大金を稼ぐために財務省の資金を略奪したとしても、デュアーはポストを辞めたが、内部の接触は続けた。彼は、債務問題と全国の銀行の株の両方に、彼自身のお金と他の投資家のお金を投資し続けました。

しかし、すべてのヨーロッパおよび国内のマネーが債券を追いかけていたため、発行者が急いで現金を獲得したため、投機的な過剰が発生しました。過熱する市場から後退するのではなく、デュエルは先を行くために情報の端を当てにしていました。彼は不正な利益と投資家の利益を市場に積み上げました。デュアーはまた、彼の債券ベットをさらに活用するために多額の資金を借りました。

修正は予測不可能で鋭いものであり、デュエルは価値のない投資と巨額の負債を抱えていました。ハミルトンは債券を買い取り、最後の貸し手として行動することで市場を救わなければなりませんでした。ウィリアム・デュアーは、1799年に亡くなった債務者の刑務所で終わりました。1792年の投機的な債券バブルと大量の債券取引は、興味深いことに、ウォール街投資コミュニティの始まりであるボタンウッド協定の触媒でした。

詐欺は大統領を拭く

有名な南北戦争の英雄で元大統領のユリシーズ・S・グラントは、息子がビジネスで成功するのを助けたかっただけでしたが、彼は結局経済的なパニックを引き起こしました。グラントの息子バックは、すでにいくつかの企業で失敗していましたが、ウォール街で成功することを決意しました。バックは、グラント名から得られた正当性にのみ興味を持った悪徳なファーディナンド・ワードとパートナーシップを結んだ。 2人はGrant&Wardという会社を設立しました。ウォードはすぐに投資家から資金を求め、元大統領が彼らが有利な政府契約を上陸させるのを助けることに同意したと誤って主張した。ウォードはその後、この現金を使用して市場に投機しました。悲しいことに、ウォードは話をするほど推測する才能がなかったので、彼はひどく負けました。

首都ウォードの浪費のうち、600, 000ドルが海洋国立銀行に結び付けられ、銀行とグラント&ワードの両方が崩壊の危機にonしていました。ウォードはバックに父にもっとお金を頼むよう説得した。すでに会社に多額の投資をしていたグラントシニアは、十分な資金を調達することができず、ウィリアムヴァンダービルトから15万ドルの個人ローンを要求せざるを得ませんでした。ワードは基本的にお金を取り、逃げ出し、補助金、海洋国立銀行、およびバッグを持った投資家を残しました。マリンナショナルバンクは銀行経営の後に崩壊し、その崩壊は1884年のパニックからの脱却を助けました。

グラントシニアは、ユニフォーム、剣、メダル、その他戦争からの記念品を含むすべての私物をバンダービルトに返済しました。ウォードは最終的に6年間逮捕され、投獄された。

開拓者ダニエル・ドリュー

1800年代後半には、ジェイグールド、ジェームズフィスク、ラッセルセージ、エドワードヘンリーハリマン、JPモーガンなどの男性が、駆け出しの株式市場を個人の遊び場に変えました。しかし、ダニエル・ドリューは詐欺と株式市場操作の真の先駆者でした。ドリューは牛から始め、用語「水やりストック」を語彙に取り入れました。水やりストックは、通常、投資家を欺くためのスキームの一環として、その基礎となる資産よりもはるかに大きな価値で発行される株式です。後にドリューは、他の畜牛に提供したローンのポートフォリオが彼に輸送株の大きなポジションを買い始めるための資本を与えたとき、投資家になりました。

ドリューは、最も基本的な規制のみが存在する開示前の時代に生きていました。彼のテクニックはコーナーとして知られていました。彼は会社の株式をすべて買い取ってから、会社についての誤ったニュースを広め、価格を引き下げました。これにより、トレーダーは株式を空売りするようになります。今日とは異なり、実際の在庫を何倍も空売りすることができました。

ショートポジションをカバーする時が来たとき、トレーダーは在庫を持っている唯一の人がダニエル・ドリューであり、彼が高いプレミアムを期待していることを知りました。コーナーでのドリューの成功は、新しいオペレーションにつながりました。ドリューは、自分自身と他のマニピュレーターとの間で、より高い価格で完全所有株を頻繁に取引しました。この行動が他のトレーダーの注意を引くと、グループは株式を市場に投棄します。

ドリューの組み合わせた糞とスクープ、ポンプとダンプのスキームの危険性は、ショートポジションを取ることにあります。 1864年、ドリューはヴァンダービルトによって自分の隅に閉じ込められました。ドリューは、ヴァンダービルトが同時に買収しようとしていた会社をショートさせようとしていました。ドリューはひどくショートしたが、ヴァンダービルトはすべての株式を購入していた。その結果、ドリューはヴァンダービルトに直接支払ったプレミアムでポジションをカバーしなければなりませんでした。

ドリューとヴァンダービルトは1866年に再び鉄道を巡って戦いましたが、今回はドリューはもっと賢く、少なくとももっと腐敗していました。ヴァンダービルトがドリューの鉄道の1つを買おうとしたとき、ドリューはますます違法な株式を印刷しました。ヴァンダービルトは彼の以前の戦略に従い、彼のウォーチェストを使用して追加の株式を買いました。これにより、ドリューは水やりのために法律から逃れ、ヴァンダービルトの現金は貧しくなりました。 2人の戦闘員は不安な休戦に来ました。ドリューの仲間のマニピュレーター、フィスクとグールドは休戦に怒り、ドリューを破滅させるために共謀しました。彼は1879年に亡くなりました。

ストックプール

1920年代まで、ほとんどの市場詐欺は、投資していた少数のアメリカ人のみに影響を及ぼしました。主に裕福なマニピュレーター間の戦いに限定されていたとき、政府は介入する必要はないと感じました。しかし、第一次世界大戦後、平均的なアメリカ人は株式市場を発見しました。熱心な新しいお金の流入を利用するために、マニピュレーターはチームを組んで在庫プールを作成しました。基本的に、ストックプールはダニエル・ドリュースタイルの操作を大規模に実行しました。より多くの投資家が関与しているため、株式を操作することによる利益は、参加する企業の経営者を説得するのに十分でした。ストックプールは非常に強力になり、クライスラー、RCA、スタンダードオイルなどの大型株も操作しました。

1929年にバブルが崩壊したとき、一般大衆と政府の両方は、金融大災害に貢献した腐敗のレベルに驚かされました。株式プールが非難の大部分を占め、証券取引委員会の創設につながった。皮肉なことに、SECの最初の責任者は投機家であり、かつてのプールインサイダーであるジョセフケネディSrでした。

早わかり

SECの最初の責任者は投機家であり、かつてのプールインサイダーであるジョセフケネディSrでした。ストックプールは、主に1929年に破裂したバブルのせいでした。

SEC時代

SECの創設により、市場ルールが正式になり、株式詐欺が定義されました。インサイダー情報の大規模な取引と同様に、一般的な操作慣行は禁止されました。ウォールストリートは、ドリューやヴァンダービルトなどの銃手が対決のために出会ったワイルドウェストではなくなりました。それは、ポンプとダンプまたはインサイダー取引が消えたということではありません。 SEC時代において、投資家は依然として詐欺行為に巻き込まれていますが、現在では法的保護が存在し、投資家に何らかの償還請求権を与えています。

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