オフバランスシート（OBS）とは何ですか？
オフバランスシート（OBS）項目は、会社のバランスシートに表示されない資産または負債の用語です。 貸借対照表には記録されていませんが、それらは依然として会社の資産および負債です。 オフバランスシート項目は通常、会社が所有していないか、会社の直接の義務です。 たとえば、ローンが証券化され、投資として売却された場合、担保付債務は銀行の帳簿から除外されることがよくあります。 オペレーティングリースは、最も一般的なオフバランス項目の1つです。
オフバランスシート
オフバランスシートを理解する
オフバランスシートの項目は、企業の財務状態を評価する際の投資家にとって重要な関心事です。 オフバランスシートの項目は、多くの場合、添付のノートにのみ表示されるため、企業の財務諸表内で識別および追跡することが困難です。 また、いくつかのオフバランスシート項目が隠れた負債になる可能性があることも懸念されます。 たとえば、担保付債務（CDO）は有毒資産になり、投資家が会社の財務エクスポージャーに気付く前に、突然ほぼ完全に非流動的になる可能性があります。
オフバランスシートのアイテムは、悪意のあるアクターによって誤用される可能性がありますが、本質的に欺de的または誤解を招くことを意図していません。 特定の企業は、定期的にかなりのオフバランスシート項目を保持しています。 たとえば、投資管理会社は、クライアントの投資と資産のバランスを崩す必要があります。 ほとんどの企業では、資金調達に関してオフバランスシート項目が存在し、既存の財務制限条項へのコンプライアンスを維持することができます。 ジョイントベンチャー（JV）プロジェクトの場合のように、オフバランスシート項目は、資産と負債のリスクと利益を他の企業と共有するためにも使用されます。
エンロンスキャンダルは、オフバランスシートエンティティの使用を一般の注目を集めた最初の開発の1つでした。 エンロンの場合、会社は発電所などの資産を構築し、1ダイムを稼いでいなかったとしても、直ちに帳簿上で予想利益を請求します。 発電所からの収入が損失をとる代わりに、予測された金額を下回った場合、会社はこれらの資産を帳簿外の会社に譲渡し、そこで損失は報告されません。
重要なポイント
- オフバランスシート（OBS）項目は、企業が負債を貸借対照表に含めない会計慣行であり、貸借対照表自体には記録されませんが、これらの項目は会社の資産および負債です。負債資本比率（D / E）とレバレッジ比率を低く保つために使用でき、より安価な借入を促進し、債券契約の違反を防止できます。練習の誤用を明らかにしました。
オフバランスシートアイテムの種類
オフバランスシート項目を構成するには、いくつかの方法があります。 以下は、最も一般的ないくつかの短いリストです。
オペレーティング・リース
OBSオペレーティングリースは、貸手がリース資産を貸借対照表に保持するものです。 資産をリースする会社は、資産と対応する負債を自社の貸借対照表に記載するのではなく、レンタルに関連する毎月の賃貸料とその他の料金のみを計上します。リース期間の終了時に、借手は通常、大幅に割引価格で資産。
リースバック契約
リースバック契約に基づいて、企業は資産などの資産を別のエンティティに売却できます。 その後、同じ所有者を新しい所有者からリースします。
オペレーティングリースのように、会社は貸借対照表にレンタル費用のみをリストしますが、資産自体は所有事業の貸借対照表にリストされます。
売掛金
売掛金（AR）は、多くの企業にとって大きな責任を負います。 この資産カテゴリは、顧客からまだ受け取っていない資金のために予約されているため、デフォルトの可能性が高くなります。 このリスクのある資産を自社の貸借対照表に記載する代わりに、企業はこの資産をファクターと呼ばれる別の企業に売却して、資産に関連するリスクを取得できます。 この要因は、すべてのARの合計値の割合を前払いで会社に支払い、回収を処理します。 顧客が支払いを済ませると、ファクターは会社に未払いの残高から提供されたサービスの料金を差し引いた金額を支払います。 このようにして、企業は債務不履行のリスクをアウトソーシングしながら、未払金を回収することができます。
オフバランスシートファイナンスの仕組み
オフバランスシートファイナンス（OBSF）で使用されるオペレーティングリースは、一般的なオフバランスシート項目の良い例です。 会社は、財務上の契約条件により会社の負債対資産比率を特定のレベル以下に維持する必要があると定められた銀行との信用枠を確立していると仮定します。 新しいコンピューターハードウェアの購入資金を調達するために追加の負債を引き受けると、負債と資産の比率が指定された最大レベルを超えるため、信用契約条項に違反します。
OBSFは議論の余地があり、不運なエネルギーの巨人エンロンの重要な戦略として暴露されて以来、より厳密な規制の精査を集めています。
会社は、子会社または特別目的事業体（SPE）を使用して資金調達の問題を解決します。SPEは、ハードウェアを購入し、オペレーティングリースを通じて会社にリースしますが、法的所有権は別の事業体によって保持されます。 会社は、財務諸表にリース費用のみを記録する必要があります。 購入した機器を効果的に管理しているにもかかわらず、会社は追加の負債を認識したり、機器を資産として貸借対照表に記載したりする必要はありません。
オフバランスシートの資金調達報告要件
企業は、証券取引委員会（SEC）および一般に認められた会計原則（GAAP）要件に従って、財務諸表の注記でオフバランスシートファイナンス（OBSF）を開示する必要があります。 エンロンのケースが示したように、投資家はこれらのノートを研究し、潜在的な金融問題の深さを解読するためにそれらを使用することができますが、これは見かけほど簡単ではありません。
2016年2月、一般に認められた会計原則の発行者である財務会計基準審議会（FASB）は、リース会計の規則を変更しました。 オペレーティングリースを提供する米国の公開企業が、リース義務のために1兆ドルを超えるオフバランスシートファイナンス（OBSF）を保有していることを確認した後、行動を起こしました。 調査結果によると、リースの約85％が貸借対照表に報告されていなかったため、投資家が企業のリース活動や負債を返済する能力を判断することは困難でした。
このオフバランスシート資金調達（OBSF）の実践は、会計基準アップデート2016-02 ASC 842が施行された2019年に対象となりました。 リースに起因する使用権資産および負債は、貸借対照表に記録されるようになりました。 FASBによると：「借手は、リース期間が12か月を超えるリースの資産と負債を認識する必要があります。」
財務諸表の脚注での定性的および定量的報告の強化された開示も、現在必要です。 さらに、セールおよびリースバック取引のオフバランスシートファイナンス（OBSF）は利用できません。
