サメはほとんど常に空腹であり、彼らは血が大好きです：それは秘密ではありません。 しかし、血の匂いが彼らを空腹にします。 「今すぐ食べて食べて！」というメッセージを脳に送ります。 サメは一人で食事をする人ですが、血は摂食の狂乱を引き起こし、サメが食物を手に負えずに戦うために命を奪うことさえあります。
株式市場の世界で。 9月には一部のセクターで摂食狂乱が見られ、10月はそれほど良く始めませんでした。 市場は最高値をわずかに下回っていますが、S&P 500にとって不安定な1週間でした。
ファクトセット
木曜日と金曜日に市場が回復するのを見るのは心強いものでした。 良いニュースは、S&P 500が1週間で0.33％しか終了していないことです。 その悪いニュースは、集会が低音量であり、痛みが集中して他の場所で見られたことです。 ラッセル2000は1週間で1.3％下落し、続いてダウジョーンズ工業平均（DJIA）が0.92％下落しました。
よく調べてみると、最も弱い分野はエネルギーでした。 オイルの残酷な週を考えると、これは理にかなっています。 先週、西テキサス中級（WTI）原油は5.7％近く下落しました。 ダウ・ジョーンズ・トランスポーテーション・インデックスも見苦しく、3.01％減でした。 財務、産業、および材料はすべて弱く、それぞれが2.2％未満に低下しました。
明るいスポットはそれほど多くありませんでしたが、成長がありました。 以下のインデックステーブルを見ると、目立ったのはPHLX半導体インデックスです。 昨年のクリスマスイブの安値以来、依然として主要な指数ですが、最近までかなりの圧力がかかっていました。 過去1週間で2％の上昇を見せ、大きな入札を獲得しました。 Nasdaq 100、Russell Growth、Nasdaq Compositeの各指数はすべて先週堅調でした。 セクターインデックスを見ると、情報技術は1.11％の増加で傑出した最高のパフォーマンスを示しました。
ファクトセット
このニュースは表面上は弱い週で悪いように見えますが、成長は回復しており、物事は1層下がっているように見えます。 しかし、大金は何と言っていますか？ ご存知のように、私は大金投資家がしていると思うことに基づいて市場の強みと弱みを評価します。 より良いニュース/悪いニュース：良いニュースは、市場が史上最高値からわずか2.4％離れていることです。 悪いニュースは、機関投資家がまだ売れているということです。
先週最も売れたのはヘルスケアとテクノロジーでした。 インダストリアルも大きなお金を売りました。 テレコムも販売を見ましたが、これは最小のセクターであり、S&Pコミュニケーションサービスセクターインデックスにある程度基づいています。 私たちのものは24株しかありません。
www.mapsignals.com
本当の痛みがどこにあったか見てみましょう。 繰り返しになりますが、ソフトウェアはドラッギングを行い、情報技術の47（宇宙の72％）のうち34が売り切れになっています。 バイオテクノロジーと製薬会社は、ヘルスケアの69（全世界の59％）のうち41を売りました。
www.mapsignals.com
本当の質問は、「何が起こっているのですか？」です。 率直に言って、最高のヘッジファンドマネージャーの多くは同じことを求めているかもしれません。
ウォールストリートジャーナルの記事は、9月にいくつかの最高のマネージャーが絶対に傷つけられたことを示しています。先月7.4％を失いました。フィリップラフォンのCoatue Management LLCは約6％を失い、Whale Rock Capital Management LLCは14％を失い、Glen KacherのLight Street Capital Management LLCは約10％を失いました…」
この記事は、人気のあるモメンタム取引に対する重大なマイナスのヒット、つまり株価が上昇しているために購入されていることを挙げています。 これらは、論理的には、私たちにとって販売シグナルを記録する技術名の多くになります。 復帰が発生すると、迅速かつ困難になります。 これは、ヘルスケア業界に馴染みのないエリザベス・ウォーレンにノミネートされるのではないかと恐れて、最近数週間にわたってソフトウェアとヘルスケアで見たものです。
この売れ行きがどれくらい続くかに関しては、それが論文に当たったとき、それは通常底辺近くにあります。 そうは言っても、私たちはまだ森の外にいるとは思わない。 金曜日に購入を見ましたが、興奮するには少なすぎます。 そして、この販売は降伏に近いものではありません。
しかし、明るい面では、最悪の事態が私たちの背後にある可能性が高く、私がそれを呼び出すことを余儀なくされている場合、私たちはこの高ベータ販売のために7回イニングの底にいる可能性があります。 時間の経過とともに市場よりも大きく変動する株は、ベータが1.0を超えています。 そして、最大の勝者であった株はすべて激しく打撃を受けています。
私が言うことはこれです：個人的に、私は自分の長期アカウントの1つにお金のスラッグを移して、以前の高飛ぶチラシを購入し始めました。 私は、買い候補として役立つ、優れたファンダメンタルズと弱いテクニカルを備えた株を探しました。 巨額の売上と利益の伸び、豊かな利益率、低債務を抱える企業のすべてが同時に急変するわけではありませんでした。
私の調査会社では、9月に多くの資金が間違った方向に巻き込まれ、逆勝ちのショートベットの損失を支払うために大きな勝者を売らざるを得なかったと信じています。 大金がすぐに必要になると、価格は下がります。 それが現代の市場で起こると、アルゴトレーダーは水の中の血の匂いを嗅ぎ、そして本当の動きが始まります。
最も重要な事実は、ある人の不幸は別の人の機会であるということです。 苦境にある非論理的な価格の資産を購入することは、こうした機会を見つけるための長期的な戦略です。 友人のウォーレン・ビュッフェにお尋ねください。 またはウィンストン・チャーチル：「悲観主義者はあらゆる機会に困難を見出します。楽観主義者はあらゆる困難に機会を見出します。」
ボトムライン
私たち（Mapsignals）は、長期的には米国株式に対して強気であり続けており、引き下げは買いの機会と考えています。 投資家が忍耐強い場合、弱い市場は株式の販売を提供できます。
