J.ウェルズワイルダーは、テクニカル分析の分野で最も革新的な人材の1人です。 1978年に、彼はボラティリティの尺度として真の範囲と平均の真の範囲として知られる指標を世界に紹介しました。 これらのツールは多くの技術者によって標準的な指標よりも使用頻度は低いですが、これらのツールは技術者が取引を開始および終了するのに役立ち、すべてのシステムトレーダーが収益性を高める方法として検討する必要があります。
平均真の範囲とは何ですか？
株式の範囲は、特定の日の高値と安値の差です。 株価がどれほど変動するかに関する情報を明らかにします。 大きな範囲は高いボラティリティを示し、小さな範囲は低いボラティリティを示します。 範囲は、ストックの場合と同様に、オプションと商品についても同じ方法で測定されます（高値-低値）。
株式市場と商品市場の違いの1つは、主要な先物取引所が、市場が1日で移動できる量に上限を設けることにより、極端に不安定な価格の変動を防止しようとすることです。 これはロック制限と呼ばれ、1日の商品価格の最大変化を表します。 1970年代、インフレが前例のないレベルに達したため、穀物、豚バラ肉、その他の商品が頻繁に限度額の動きを経験しました。 これらの日には、強気市場が制限を開き、それ以上の取引は発生しません。 範囲は、限界の動きを考慮すると、ボラティリティの不十分な測定であることが証明され、日々の範囲は、実際にかつてないほど不安定な市場でのボラティリティが極端に低いことを示しました。
ワイルダーは、それらの市場が今日よりも整然としていない当時の先物トレーダーでした。 ギャップを開くことはよくあることであり、市場は頻繁に制限を上げたり下げたりしました。 これにより、彼が開発中のシステムの一部を実装することが困難になりました。 彼の考えは、高ボラティリティは低ボラティリティの期間に続くというものでした。 これは、日中取引システムの基礎を形成します。
それが利益につながる可能性がある例として、低ボラティリティの後に高ボラティリティが発生するはずであることを忘れないでください。 1日の範囲をその範囲の10日間の移動平均と比較することにより、低ボラティリティを見つけることができます。 今日の範囲が10日間の平均範囲よりも小さい場合、その範囲の値を始値に追加し、ブレイクアウトを購入できます。
在庫または商品が狭い範囲から抜け出すと、しばらくの間、抜け出しの方向に動き続けます。 ギャップを開く際の問題は、日々の範囲を見たときにボラティリティを隠すことです。 商品のオープンが制限されると、範囲は非常に小さくなり、この小さな値を翌日のオープンに追加すると、頻繁な取引につながる可能性があります。 ボラティリティは制限移動後に減少する可能性が高いため、実際にはトレーダーはより良い取引機会を提供する市場を探したいと思うかもしれません。 （関連： ボラティリティを計算するための簡略化されたアプローチ。 ）
平均真の範囲の計算
真の範囲は、ギャップを考慮し、単純な範囲計算を使用して可能であったよりも毎日のボラティリティをより正確に測定することによってこの問題に対処するためにワイルダーによって開発されました。 真の範囲は、次の3つの方程式を解くことで得られる最大値です。
。。。 1。 TR = H − L2。 TR = H-C.13。 TR = C.1-Lwhere：TR =真の範囲H =今日の最高L =今日の最低
市場のギャップが大きければ、方程式#2は、高値から前回の終値までの1日のボラティリティを正確に示します。 方程式#3で行われたように、前の終値からその日の安値を引くと、ギャップが開いて開く日が考慮されます。
平均真の範囲
平均真の範囲（ATR）は、真の範囲の指数移動平均です。 ワイルダーは、14日間のATRを使用してコンセプトを説明しました。 トレーダーは、取引の好みに基づいて、より短いまたはより長い時間枠を使用できます。 長い時間枠は遅くなり、取引シグナルが少なくなる可能性がありますが、短い時間枠は取引活動を増やします。 TRおよびATRインジケータを図1に示します。
図1は、TRのスパイクに続いて、TRの値が低い期間がどのように続くかを示しています。 ATRはデータを平滑化し、取引システムにより適したものにします。 真の範囲に生の入力を使用すると、不規則な信号が発生します。
平均真の範囲の適用
ほとんどのトレーダーは、ボラティリティが明確なサイクルを示しており、この信念に基づいて、ATRを使用してエントリーシグナルを設定できることに同意します。 ATRブレイクアウトシステムは、一般的に短期のトレーダーが時間を入力するために使用されます。 このシステムは、ATRまたはATRの倍数を翌日のオープンに追加し、価格がそのレベルを超えたときに購入します。 ショートトレードは反対です。 ATRまたはATRの倍数がオープンから差し引かれ、そのレベルが壊れるとエントリが発生します。
ATRブレークアウトシステムは、終値にATRを加えた値、または終値からATRを引いた値を超える日後に営業時間に入ると、長期システムとして使用できます。
ATRの背後にあるアイデアは、取引戦略のストップを配置するためにも使用でき、この戦略はどのタイプのエントリが使用されていても機能します。 ATRは、有名な「タートル」取引システムで使用されるストップの基礎を形成します。 ATRを使用したストップのもう1つの例は、Chuck LeBeauが開発した「シャンデリア出口」です。これは、取引の最高値または取引の最高値からトレーリングストップを配置します。 高値からトレーリングストップまでの距離は、通常3 ATRに設定されます。 価格が高くなると、上方に移動します。 ロングポジションのストップは、停止する目的を無効にするため、決して下げないでください。 （詳細については、 出口戦略：重要な外観を ご覧ください。）
結論
ATRは、トレーダーがボラティリティを測定し、入場と退場の場所を提供するのに役立つ汎用ツールです。 この単一のアイデアから、取引システム全体を構築できます。 これは、深刻な市場の学生が研究すべき指標です。
（次を参照： 平均真の範囲で収益性のある地域を入力してください ）
