保証書とは何ですか
保証書とは、サプライヤから商品を購入する契約を結んだ顧客に代わって銀行が発行する契約の一種です。 保証書により、銀行の顧客が不履行になった場合でも、サプライヤは支払われることを知ることができます。 保証書を入手するには、顧客はローンと同様にそれを申請する必要があります。 銀行がリスクに満足している場合、銀行は年会費を払って顧客に手紙を送ります。
また、銀行は、コールライターに代わって保証書を発行し、ライターが原資産を所有し、コールが行使された場合に銀行が原証券を引き渡すことを保証します。 コールライターは、コールオプションの原資産が証券口座に保持されていない場合、多くの場合、保証書を使用します。
保証書の基本
トランザクションの一方の当事者が、関係する他方の当事者が彼らの経済的義務を果たすことができるかどうか不確かな場合、保証書がしばしば使用されます。 これは、特に高価な機器やその他の財産の購入でよく見られます。 ただし、保証状は債務の全額をカバーしない場合があります。 たとえば、債券発行における保証状は、利息または元本の返済のいずれかを約束しますが、両方を約束することはできません。
銀行は、彼らが顧客とどのくらいをカバーするかについて交渉します。 銀行はこのサービスに対して年間料金を請求しますが、これは通常、顧客が不履行になった場合に銀行が借りる金額の割合です。
保証書は、さまざまなビジネス状況で使用されます。 これらには、契約と建設、金融機関からの資金調達、または輸出入プロセス中の申告が含まれます。
コールライターの保証書
多くの機関投資家は、ブローカーディーラーではなくカストディアン銀行で投資口座を維持しているため、ブローカーはしばしば、現金または有価証券を保有する代わりに、短いオプションのコールライターの保証書を受け入れます。 保証書は、取引所、および潜在的にOptions Clearing Corporationが受け入れる形式でなければなりません。 コールライターのアカウントが割り当てられている場合、発行銀行はブローカーに原証券を提供することに同意します。
保証書の例
会社XYZが100万ドルのコストで、店舗用にカスタマイズされた機器を大量に購入しているとします。 機器のサプライヤはそれを製造する必要があり、数か月間準備ができていない場合があります。 買い手はすぐに支払いたくないが、供給者は、買い手がそれを購入するという何らかの保証なしに、この機器を構築する時間とリソースを費やしたくないし、それを購入するリソースも持っている。 バイヤーは銀行に行って保証書を受け取ることができます。 これは、銀行がバイヤーを支援しているため、そのサプライヤーをなだめるのに役立つはずです。
コールライターが架空の在庫YYYを下回る10の契約を持っていると仮定します。 これは1000株に相当します。 株価が上昇すると、それらのショートコールポジションはお金を失います。また、株価がどれだけ上昇できるかについての上限がないため、損失は理論的には無限になります。 ただし、コールライターが1000株の株式を所有している場合、リスクは軽減されます。 これはカバーされた呼び出しです。
そもそも契約を短縮するために、作家は、株式を所有していることを示す保証書を作成しなければならなかったかもしれません（別の口座では、ブローカーは手紙を必要としません）。あまりにもリスクが高いと判明したショートコール。
