Asset-Light Debtとは
資産の少ない負債は、担保の量が典型的な基準を下回る企業債務の一形態です。 会社は、ローンの担保として転記する資産を持っていない可能性があり、キャッシュフローを使用してローンの資格を得るためにキャッシュフローファイナンスを求める場合があります。 これにより、資産がほとんどまたはまったくない状態でローンが保護されます。
Asset-Light Debtの内訳
資産の少ない負債には、担保がほとんどまたはまったくないローンが含まれます。 担保として使用される資産のドル価値は通常よりも低いため、債務を担保するために使用される資産は「軽い」ことを意味します。
Asset-Light Debtを使用する人
企業は、いくつかの理由から、資産がほとんどない負債構造を持っているか、資産が少ないローンを探している場合があります。 資産の少ない負債を抱える人々は、一般にキャッシュフローに依存してローンの資格を得ます。 また、資産の少ない負債では、借り手が資産担保ローンや安定した収益よりも信用の質が優れている必要があります。
また、これらの企業は、担保が不足しているため、全体的な負債を減らすことができます。 リボルバーやクレジットラインなどの無担保ローンは、資産の少ない負債の一種です。
資産の少ない負債を利用している企業は持ち株会社である可能性があります。 これらの企業は、実質的に資産を所有していないか、特定の1つの資産を所有しており、ローンを提供する特定の目的のために設立されています。 典型的な資産の少ないケースでは、親会社の負債を保有することです。 その場合、資産とローンがゼロになる可能性があります。
資産の軽い負債の例
銀行と貸し手は一般的に、会社がローンの担保として資産を立てることを要求します。 これにより、ローンが確保されます。つまり、デフォルトが発生した場合、銀行は資産を取り、ローン損失の一部をカバーできます。
たとえば、銀行は通常、担保の価値の70％のローンを提供します。 ABC社は、100, 000ドルの機器を使用して70, 000ドルのローンを確保しています。 銀行が設備を取り戻す必要がある場合、たとえ割引で再販しなければならない場合でも、ローン残高をカバーするのに十分な価値があります。
資産の少ない負債の場合、銀行はより少ない担保を受け入れ、会社のフリーキャッシュフローを考慮に入れるかもしれません。 たとえば、持ち株会社ABCには200, 000ドルのローンがありますが、資産は10, 000ドルです。 親会社から持ち株会社への約束されたキャッシュフローまたは配当は、代わりにローンを確保するために使用されます。 この資産の少ない負債構造の使用は、ローンが役に立たなくなった場合に親会社を隔離するのに役立ちます。 特殊目的車両（SPV）は資産が少なく、担保や資本がほとんどない資産に資金を供給する方法として機能します。
