資産ベースの貸付とは
資産ベースの貸付は、担保によって保護された契約でお金を貸すビジネスです。 資産ベースのローンまたは信用枠は、在庫、売掛金、設備、または借り手が所有するその他の資産によって保護される場合があります。
資産ベースの融資業界は、消費者ではなくビジネスにサービスを提供しています。 資産ベースの資金調達とも呼ばれます。
重要なポイント
- 資産ベースの貸付では、借り手の資産を担保として使用して資金を貸し出します。流動性のある担保は、機器などの非流動的または物理的な資産よりも好まれます。キャッシュフローの需要。
資産ベースの融資の仕組み
多くの企業は、定期的なキャッシュフローの需要を満たすために、融資を行うか、融資枠を取得する必要があります。 たとえば、企業は、受け取る予定の支払いにわずかな遅延がある場合でも、給与費用を確実に賄うために信用限度を取得する場合があります。
ローンを探している会社がローンをカバーするのに十分なキャッシュフローまたは現金資産を示すことができない場合、貸し手は担保としてその物理的資産でローンを承認することを申し出るかもしれません。 たとえば、新しいレストランは、その機器を担保として使用することによってのみローンを取得できる場合があります。
資産ベースのローンの契約条件は、セキュリティとして提供される資産の種類と価値によって異なります。 貸し手は、借り手が支払いを怠った場合に容易に現金に変換できる証券などの流動性の高い担保を好む。 物理的資産を使用するローンはリスクが高いと見なされるため、最大ローンは資産の簿価よりもかなり少なくなります。 請求される金利は、申請者の信用履歴、キャッシュフロー、およびビジネスを行う時間の長さによって大きく異なります。
借り手が債務不履行に陥った場合、貸し手は損失のほとんどまたはすべてを回収できるため、資産ベースのローンの金利は無担保ローンの金利よりも低くなっています。
例
たとえば、ある企業が業務を拡大するために200, 000ドルの融資を求めているとします。 会社が貸借対照表上で流動性の高い市場性のある有価証券を担保として差し入れている場合、貸し手は有価証券の額面の85％に相当するローンを付与することができます。 会社の有価証券が200, 000ドルと評価されている場合、貸し手は170, 000ドルを融資する意思があります。 不動産や設備など流動性の低い資産を差し入れることを選択した場合、必要な資金の50％、つまり100, 000ドルしか提供されない可能性があります。
どちらの場合も、割引は、担保を現金に変換する費用と、市場価値の潜在的な損失を表します。
特別な考慮事項
安定しており、価値のある物理的資産を持つ中小企業は、最も一般的な資産ベースの借り手です。
ただし、大企業であっても、短期的なニーズを満たすために資産ベースの融資を求める場合があります。 資本市場で追加の株式または債券を発行するコストと長いリードタイムは高すぎる可能性があります。 大規模な買収や予期しない機器購入の場合など、現金需要は非常に時間に敏感な場合があります。
