Lendingclubレビュー

LendingClubは、このシリーズでレビューした他のロボアドバイザリとは根本的に異なる製品です。サンフランシスコに本拠を置くLendingClubは、2007年にFacebookで設立されたピアツーピアの融資機関です。クライアントは、検索機能を通じて複数の基準を検討した後、3年および5年の分割ローンを購入します。借り手または機関。 LendingClubは、ローンを取得するためのプラットフォームも提供しています。

同社は、ローンを確定利付証券として登録した後、2014年にニューヨーク証券取引所に上場し、借り手と貸し手に請求するサービス料を通じて収益を得ています。

課税または退職口座を開設するには、最低1, 000ドルが必要です。複数のクライアントが最低25ドルのバイインで個別のノートを共有し、毎月の元利金を受け取ります。このプログラムはすべての州で承認されているわけではなく、収益はIRS基準を満たしていないため、キャピタルゲインではなく個人所得として課税されます。 LendingClubは近年、ビジネスおよび自動車の借り換えローンを追加しましたが、クライアントはこれらの債務に参加できません。

LendingClubはデジタルファーストの投資プラットフォームとしてカウントされますが、アルゴリズムは主に投資家と民間ローンのマッチングに焦点を当てています。これはユニークなアプローチですが、飛び込む前に注意すべき重要な注意事項もあります。比較的最近の開発から始めます。

重要な開発

創業者のルノー・ラプランシュは2016年にLendingClubの取締役会からCEOとして追い出され、内部および政府のレビューと集団訴訟を強制されました。 2018年9月、ラプランシュは「会社の貸付商品の一部を不適切に変更してより健康的に見えるようにする」ことに関連するSEC詐欺罪を解決し、証券業界を3年間退職し、20万ドルの罰金を支払うことに同意しました。

規制問題の歴史

LendingClubは、一部のローンの品質を偽って伝えたとしてSECから罰金を科されました。

同社は、ラプランシュの指導の下で発生した問題に対して400万ドルの罰金を支払うよう命じられました。会社の弁護において、SECは、LendingClubが「問題を迅速に修正し、機関の調査に並外れた協力を提供した」と述べました。しかし、スキャンダルは、NYSE株式上場に大きな打撃を与えました。 2019年5月のIPO価格。

長所

投資に対する独自のアプローチ
投資家が民間ローンに投資することを許可します
完全に開示された方法論
月収の可能性

短所

金銭的アドバイスなし
会社のデフォルトに対する保護なし
循環資産エクスポージャー
SEC強制措置からの放射性降下物

アカウント設定

2.3

このプログラムは、アラスカ、ニューメキシコ、ノースカロライナ、ペンシルバニア、またはオハイオではライセンスされていません。他の多くの州では、LendingClubを介したノートの購入は許可されていませんが、Folioの流通市場での取引は許可されています。厳格な適格性ルールは多くの応募者を阻止します。このプラットフォームでは、カリフォルニア州（LendingClubの最大の運営州）を除き、認可された州で少なくとも年間総収入70, 000ドル、純資産250, 000ドルが必要です。

カリフォルニアの要件：

a）少なくとも85, 000ドルの年間総収入と85, 000ドルの純資産

または

b）20万ドルの純資産

カリフォルニアのクライアントは、どちらの要件も満たさない場合、2, 500ドルまで投資できますが、すべての認可された州の投資家は、純資産の10％を超えるノートを購入することはできません。

セットアッププロセスでは、ライフスタイルに関する質問を行ったり、年齢、資産、またはリスク許容度を調べたりしないため、ポートフォリオの選択肢は投資家に委ねられます。クライアントは投資戦略を選択しますが、自動化された投資オプションと定期的な寄付を行うかどうかに限定されます。 LendingClubは、従来のIRA、Roth IRA、トラストアカウント、保管アカウント、法人アカウント、および適格退職プランからのロールオーバーと同様に、個人および共同課税アカウントをサポートしています。

クライアントは、ブローカーディーラーのフォリオ・インベスティングを通じて流通市場で手形を交換することもできます。別の取引口座を確立する必要があり、いくつかの州は参加を許可していません。 LendingClubは、この会場を通じての流動性の保証はないと述べており、アカウントがマーケティングおよび開示ステートメントに適切に文書化されていても、そのアカウントを使用するリスクを判断することは困難です。

目標の設定

1.7

LendingClubは金銭的なアドバイスを提供しません。ユーザーとしては、顧客主導型の自動投資プログラムを除き、すべての売買、その他の投資決定を行う必要があります。特定の目標を達成するために、アカウントを選択した数のポートフォリオに分割できますが、基本的なパフォーマンスデータ以外の目標追跡または計画リソースはありません。

アカウントサービス

3.9

アカウント管理ページには、最終的なローンの概要とセキュリティ別の内訳が表示されます。円グラフでは、ローンのグレードごとに配分が細分化され、2番目のサマリーボックスには、平均金利、獲得元本、獲得利子、借り手の支払いの詳細が示されます。このインターフェースにより、クライアントはアラートを設定し、自動化された投資を選択し、取引プラットフォームにアクセスし、口座との間で資金を移動することができます。

「ポートフォリオの構築」機能は、堅牢な検索およびフィルタリング機能を提供し、再リストされたローンまたは借り手の検証済みの収入のないローンを拒否できます。投資する現金の総額とノートごとに投資する金額を選択すると、ローンのグレードごとに分類された平均金利表示が生成されます。追加のオプションは、さまざまなローンのグレードと条件にエクスポージャーを広げることができます。

投資グレード、期間設定、最小ノートサイズを選択することにより、自動投資プログラムを設定できます。サービスがオンになっている場合、現金が十分なレベルに達すると、システムはポートフォリオのノートを購入します。現金は、毎月の元本および利息の支払いから蓄積されます。自動投資を選択した後でも手動で購入でき、サービスはいつでもオンまたはオフにできます。

ポートフォリオの内容

投資家は、LendingClubの信用スコアおよびその他の信用力指標の分析に基づいて、ローンのグレード、金利、期間を検討した後、無担保3年および5年個人ローンの部分所有権を取得します。マーケティング資料では、「数百のデータポイント」が借り手のローン申請で評価されると述べています。投資適格は、A1（最高）からG5（最低）までの35のクラスと金利に細分化されています。目論見書は、LendingClubの引受方法論に関する微視的な詳細を提供しますが、主要な見出しは、会社が借り手のみを受け入れることを示しています。

FICOスコア660の最小値40％未満の負債と収入の比率許容限度内の負債と収入の比率

また、LendingClubでは、少なくとも2つのリボルビングアカウント、過去6か月で5件以下のクレジット照会、および36か月の最小クレジット履歴を含むクレジットレポートが必要です。収入の検証は裁量ベースで行われ、LendingClubは、借り手との契約のバランスが「申請者のローンを提供する能力の文書を取得することなく」行われることを認めています。

会社は、借り手へのオリジネーション手数料および投資家へのサービス手数料を通じて収入を受け取ります。 LendingClubは2015年以降、290億ドル以上のローンを発行しており、カリフォルニア州とテキサス州で最大のエクスポージャーを持っています。グレードの質は徐々に向上しており、2019年のローンの半分以上が「A」または「B」に格付けされ、5年目（2015年）の60か月ローンの大半は「A」または「B」未満の格付けでした。

割合によるローンおよびデフォルトの内訳（2015年第1四半期から2019年第1四半期）：

ローン総額：100％全額：36.03％現在：35.35％遅延：1.05％チャージオフ：7.09％

報告された目的別のローンの内訳（2019年第1四半期）：

クレジットカードの支払い：22％借り換え：45％その他：33％

平均金利（2019年第1四半期）：

36か月ローン：11.43％60か月ローン：14.29％すべてのローン：12.67％

LendingClubは、異なるグレードの少なくとも100のノートにリスクを分散させることにより、リスクを分散化することで低下させると主張していますが、分散化のためのモダンポートフォリオ理論（MPT）の属性を満たしていません。このプログラムは、不況、不況、または弱気市場でテストされていません。さらに、すべてのローンが消費者信用資産クラスに適合するため、資産の多様化はありません。これは悪名高い循環的です。

LendingClubは、ウェブサイト全体で2008年から2019年に年率4％から8％の収益を宣伝していますが、100文字未満の投資家の20％が年間最大8.75％を失い、投資家の99％ 100以上のノートで肯定的な収益を得ています。 LendingClubはMPTを満たしておらず、1つの資産クラス（負債）のみに基づいていますが、潜在的な投資家が利用できる情報の品質は素晴らしいものです。比較的経験豊富な投資家で、方法論を十分に検討し、リスク資本投資を探している場合、LendingClubが有力な候補になる可能性があります。ただし、リスク許容度が低く、経験が少ない、または資本が限られている投資家は、非常に慎重でなければなりません。

ポートフォリオ管理

2.3

LendingClubは、ポートフォリオ管理を支援する際に厳密に人手を介さずに対応します。会社は、自動投資プログラムを介した顧客の注文に従う以外、ポートフォリオを作成または管理しません。 LendingClubは、ポートフォリオの内容、管理、または長期戦略に関する推奨事項やアドバイスを提供しません。初期仕様に従ってノートに再投資することにより、保有する現金を自動的に削減するという意味でポートフォリオのバランスを再調整します。投資利益はキャピタルゲインではなく通常の収入として報告されるため、税収の収穫はありません。

ユーザー体験

3.9

モバイル体験：

LendingClubは、iPhoneおよびAndroidオペレーティングシステム専用のモバイルアプリを提供します。スリム化されたアカウント管理機能は、パーソナルコンピューターへのログオンの必要性に代わるものではありません。両方のオペレーティングシステムは、2要素認証により追加のセキュリティを提供します。

デスクトップエクスペリエンス：

ウェブサイトは簡単にナビゲートでき、主要なアカウント機能とサービスが強調表示されます。連絡先情報は、「会社概要」セクションに隠されているため、見つけにくい場合があります。サポートと教育リソースは有用ですが、繰り返し使用されるため、複数のリンクを通じて投資哲学、手順、および収益に関する同じマーケティングクレームを逆流します。それでも、セカンダリページをさらに深く掘り下げると、方法論とアカウント機能についての詳細が大量に提供されます。 LendingClubを見ている人は、自分で方法論を確認することを強くお勧めします。彼らは、表面上、合理的なリスクとリターンのトレードオフのように見えるものをゆがめる可能性のあるギャップのいくつかについて前もって考えています。

顧客サービス

2.3

LendingClubのカスタマーサービスには長い待ち時間があることがわかりました。カスタマーサービス時間は、太平洋時間の月曜日から金曜日の午前7時から午後5時まで表示されます。クライアントは電話またはメールでLendingClubに連絡できますが、ライブチャットはありません。

営業日のさまざまな時点での3回の連絡試行により、基本的なプログラムの詳細をほとんどまたはまったく知らない顧客担当者に連絡するために、6分40秒という許容できない平均待ち時間が生じました。役に立つFAQはほとんどの質問に答えますが、目論見書には多くの未公開の詳細が含まれています。

教育とセキュリティ

「投資家教育センター」は、プログラムに関するタイトルが変更されたFAQであり、HELPアプリによって複製されています。ブログは、サイトの実際の教育ポータルとして機能し、市場貸付に関する有用な記事がありますが、コーチングや目標計画はほとんどありません。このWebサイトでは256ビットSSL暗号化を使用していますが、SIPC（Security Investors Protection Corporation）保険、過剰保険、または壊滅的な損失に対するその他の保護はありません。率直に言って、あなたは会社が債務不履行に陥り、ポートフォリオを持ち込むことに対する保護はありません。

手数料と手数料

1.9

LendingClubは低料金を提供しますが、投資家は最終的に借り手のデフォルトの支払いを終了します。この文脈では、手数料はほとんど保護を提供せず、主に民間投資家への民間ローンのマッチングサービスのためのものです。 LendingClubは、「支払い期日までに、または適用される猶予期間中に受け取った支払い額」に1％のサービス料金を請求します。また、滞納ローンから資金を得るために最大40％の回収料金を請求します。

LendingClubはあなたにぴったりですか？

LendingClubは、債券投資に対するハイテクなアプローチを提示しますが、次の3つの主要なリスク要因に注意する必要があります。

投資家は、景気低迷では機能しないかもしれない引受および回収の慣行に依存しています。ポートフォリオは、エクスポージャーが消費者の信用資産クラスのみで行われているため、分散されていませんが、これは経済サイクルの影響を大きく受けます。または会社のデフォルト。

さらに、LendingClubは投資アドバイスを提供せず、高度な適合性要件により経験の浅い顧客を締め出します。この慣行は、小さな小売顧客向けのマーケティングテキストにもかかわらず、大きな損失を吸収できる洗練された投資家を求めていることを示しています。すべての欠点を考えると、見込み顧客は投資の100％を失う可能性があるため、自己責任で進める必要があります。

方法論

Investopediaは、投資家にロボアドバイザーの公平で包括的なレビューと評価を提供することに専念しています。 2019年のレビューは、ユーザーエクスペリエンス、目標設定機能、ポートフォリオの内容、コストと料金、セキュリティ、モバイルエクスペリエンス、カスタマーサービスなど、32のロボアドバイザープラットフォームのすべての側面を6か月間評価した結果です。スコアリングシステムに重み付けされた300を超えるデータポイントを収集しました。

私たちがレビューしたすべてのロボアドバイザーは、評価に使用したプラットフォームに関する50点の調査に記入するよう求められました。ロボアドバイザーの多くは、プラットフォームの実演デモも提供してくれました。

Theresa W. Carey率いる業界専門家チームがレビューを実施し、あらゆる業界の投資家向けにロボアドバイザープラットフォームをランク付けするためのこの業界最高の方法論を開発しました。私たちの完全な方法論を読むにはここをクリックしてください。

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