目次
- テクニカル分析のトレンドライン
- 継続パターン
- 反転パターン
- ボトムライン
テクニカル分析では、上昇傾向と下降傾向の間の移行は、価格パターンによってしばしば示されます。 定義上、価格パターンは一連のトレンドラインや曲線を使用して識別される価格変動の認識可能な構成です。 価格パターンがトレンド方向の変化を示すとき、それは反転パターンとして知られています。 一時停止後、トレンドが既存の方向に続くと、継続パターンが発生します。 テクニカルアナリストは、現在の動きを調べ、将来の市場の動きを予測するために、価格パターンを長い間使用してきました。
テクニカル分析のトレンドライン
価格パターンは一連の線や曲線を使用して識別されるため、トレンドラインを理解し、それらを描く方法を知っていると役立ちます。 トレンドラインは、テクニカルアナリストが価格チャートでサポートとレジスタンスの領域を見つけるのに役立ちます。 トレンドラインは、一連の下降ピーク（高値）または上昇トラフ（低値）を接続することにより、チャート上に描かれた直線です。 上昇傾向のトレンドライン、または上昇トレンドラインは、価格が高値と安値を経験している場合に発生します。 上昇トレンドラインは、上昇する安値を接続することによって描かれます。 逆に、価格がより低い高値とより低い安値を経験している場合、下向きのトレンドラインと呼ばれる、下向きのトレンドラインが発生します。
トレンドラインの外観は、価格帯のどの部分を使用して「ドットを接続する」かによって異なります。 価格バーのどの部分を使用するかについてはさまざまな考え方がありますが、ろうそく本体の上下にある細い芯ではなく、ろうそく本体は多くの場合、価格行動の大部分が発生した場所を表すため、特に「異常値」（「正常」範囲外のデータポイント）が存在する日中チャートで、トレンドラインを描画するより正確なポイントを提供します。 日足チャートでは、チャート価格は高値または安値ではなく終値を使用してトレンドラインを描くことがよくあります。 通常、3つ以上のポイントを持つトレンドラインは、2つのポイントのみに基づくトレンドラインよりも有効です。
- 上昇トレンドは、価格が高値と安値を上げている場所で発生します。 上昇トレンドラインは最低2つの安値を接続し、価格より低いサポートレベルを示します。価格が高値と安値を下回っている場合、下降トレンドが発生します。 下降トレンドラインは、少なくとも2つの高値を接続し、価格を上回るレジスタンスレベルを示します。統合または横方向の市場は、価格が上下のレンジ間、2つの平行でしばしば水平のトレンドライン間で変動する場合に発生します。
継続パターン
既存のトレンドの一時的な中断を示す価格パターンは、継続パターンとして知られています。 継続パターンは、一般的なトレンドの一時停止と考えることができます。これは、上昇トレンド中に強気相場が息を吸う時間、または下降トレンド中に熊がしばらくリラックスする時間です。 価格パターンが形成されている間、トレンドが継続するか、逆になるかを判断する方法はありません。 そのため、価格パターンを描くために使用されるトレンドラインと、価格が継続ゾーンの上下にあるかどうかに注意を払う必要があります。 通常、テクニカルアナリストは、トレンドが反転したことが確認されるまでトレンドが続くと想定することを推奨します。 一般に、価格パターンの展開にかかる時間が長くなり、パターン内の価格の動きが大きくなるほど、価格が継続領域を上回ったり下回ったりした場合の動きはより重要になります。
価格がトレンドに沿って継続する場合、価格パターンは継続パターンとして知られています。 一般的な継続パターンは次のとおりです。
- 2つの収束トレンドラインを使用して構築されたペナント2つの平行トレンドラインで描画されたフラグ2つの収束トレンドラインで構築されたウェッジ、両方が上または下に傾斜している
ペナント
ペナントは、最終的に収束する2つのトレンドラインで描かれます。 ペナントの重要な特徴は、トレンドラインが2つの方向に移動することです。つまり、1つは下降トレンドライン、もう1つは上昇トレンドラインになります。 図1は、ペナントの例を示しています。 多くの場合、ペナントの形成中にボリュームが減少し、その後価格が最終的に上昇したときに増加します。
1分間のe-mini Russell 2000先物契約の価格チャートは、ペナントの継続価格パターンを示しています。 出典：TradeStation。
旗
フラグは、上、下、または横（水平）に傾斜できる2つの平行なトレンドラインを使用して構築されます。 一般に、上昇傾向のフラグは、下降傾向の市場では一時停止として表示されます。 下降バイアスのあるフラグは、上昇傾向の市場での中断を示しています。 通常、フラグの形成には、ボリュームの低下期間が伴います。この期間は、フラグの形成から価格が上昇するにつれて回復します。
厚切りポテト
ウェッジは、2つの収束するトレンドラインを使用して描画されるという点でペナントに似ています。 ただし、ウェッジの特徴は、両方のトレンドラインが同じ方向に上下に動いていることです。 下向きのくさびは、上昇トレンド中の一時停止を表します。 上向きのウェッジは、下落する市場で一時的に中断することを示しています。 ペナントとフラグの場合と同様に、通常、パターンが形成される間、ボリュームは先細りになり、価格がウェッジパターンの上または下で壊れると増加します。
三角形
三角形は、他のパターンと比較して頻繁に発生するため、テクニカル分析で使用される最も一般的なチャートパターンの1つです。 三角形の最も一般的な3つのタイプは、対称三角形、上行三角形、および下行三角形です。 これらのチャートパターンは、数週間から数か月まで続くことがあります。
対称三角形は、2つの傾向線が互いに向かって収束し、方向ではなく、ブレイクアウトが発生する可能性が高いことのみを示すときに発生します。 上向きの三角形は、平らな上向きの傾向線と上昇する下向きの傾向線によって特徴付けられ、ブレークアウトが高い可能性が高いことを示唆していますが、下向きの三角形は、平らな下向きの傾向線と、内訳が発生する可能性があることを示唆する下向きの上部傾向線を持っています。 下図に示すように、ブレイクアウトまたはブレークダウンの大きさは、通常、三角形の左側の垂直辺の高さと同じです。
カップとハンドル
カップとハンドルは、上昇トレンドが一時停止した強気の継続パターンですが、パターンが確認されると継続します。 パターンの「カップ」部分は、カップの両側に同じ高さの「V」形状ではなく、ボウルの丸みに似た「U」形状にする必要があります。 「ハンドル」は、フラグまたはペナントチャートパターンに似た短いプルバックの形でカップの右側に形成されます。 ハンドルが完了すると、株は新しい高値にブレイクアウトし、より高いトレンドを再開する可能性があります。 下の図にカップとハンドルを示します。
購入ポイントとストップロスの場所があるカップとハンドル。 TradingView.com
反転パターン
一般的なトレンドの変化を示す価格パターンは、反転パターンとして知られています。 これらのパターンは、雄牛または熊が蒸気を使い果たした期間を意味します。 確立されたトレンドは一時停止し、新しいエネルギーが反対側（強気または弱気）から出現すると、新しい方向に向かいます。 たとえば、雄牛からの熱意に支えられた上昇トレンドは一時停止し、雄牛と熊の両方からの圧力さえも示し、最終的に熊に道を譲ることがあります。 これにより、下落傾向に変化します。 市場のトップで発生する反転は分布パターンとして知られており、取引手段は購入されるよりも熱心に販売されるようになります。 逆に、市場の底で発生する反転は蓄積パターンとして知られており、取引手段は売却されるよりも積極的に購入されるようになります。 継続パターンの場合と同様に、パターンの展開にかかる時間が長くなり、パターン内の価格の動きが大きくなると、価格が発生した後の予想される動きが大きくなります。
一時停止後に価格が反転する場合、価格パターンは反転パターンとして知られています。 一般的な反転パターンの例は次のとおりです。
- 1つの大きな動きを取り巻く2つの小さな価格変動を示す頭と肩、短期間の高値を表すダブルトップ、それに続く同じレジスタンスレベルを超えるブレイクの試みの失敗、続いて短期の低値を示すダブルボトム、その後の別の失敗同じサポートレベルを下回ろうとする
頭と肩
頭と肩のパターンは、一連の3つのプッシュとして市場の最上部または最下部に表示されます。最初のピークまたはトラフ、それに続く2番目以降の大きいプッシュ、そして最初のプッシュを模倣する3番目のプッシュ。 頭と肩のトップパターンによって中断される上昇トレンドは、トレンドの反転を経験する可能性があり、結果として下降トレンドになります。 逆に、頭と肩の底（または逆の頭と肩）をもたらす下降トレンドでは、上昇傾向が反転する可能性があります。 下図に示すように、頭と肩の間に現れる山と谷を結ぶ水平またはわずかに傾斜したトレンドラインを描くことができます。 パターンが発展するにつれて量は減少し、価格がトレンドラインの上（頭と肩の場合）または下（頭と肩の場合）に崩れると元に戻ります。
ULTRデイリーチャートの頭と肩のボトムパターン。ここには、抵抗レベルを示す水平のトレンドラインが示されています。 一度壊れると、市場の反転が通知されます。 出典：TradeStation。
ダブルトップ
ダブルトップとボトムは、市場がサポートレベルまたはレジスタンスレベルを突破しようとして2回失敗したエリアを示します。 多くの場合、文字Mのように見えるダブルトップの場合、抵抗レベルまでの最初のプッシュに続いて2回目の試行が失敗し、結果としてトレンドが反転します。 一方、二重底は文字Wのように見え、価格がサポートレベルを押し通そうとして拒否され、サポートレベル違反の2回目の試みが失敗したときに発生します。 次の図に示すように、これにより多くの場合、傾向が反転します。
トリプルトップスとボトムスは、頭と肩、またはダブルトップスまたはダブルボトムスほど普及していない反転パターンです。 しかし、それらは同様に機能し、トレンド反転の強力なトレーディングシグナルになる可能性があります。 価格が同じサポートレベルまたはレジスタンスレベルを3回テストし、突破できない場合にパターンが形成されます。
ULTRデイリーチャートの頭と肩のボトムパターン。ここには、抵抗レベルを示す水平トレンドラインが示されています。 一度壊れると、市場の反転が通知されます。 出典：TradeStation。
ギャップ
ギャップは、価格の大幅な上昇または低下によって引き起こされる2つの取引期間の間に空きスペースがある場合に発生します。 たとえば、株価は5.00ドルでクローズし、プラスの利益やその他のニュースの後、7.00ドルでオープンする場合があります。 ギャップには、ブレークアウェイギャップ、ランナウェイギャップ、および枯渇ギャップの3つの主なタイプがあります。 ブレイクアウェイギャップはトレンドの開始時に形成され、ランナウェイギャップはトレンドの中間に形成され、枯渇ギャップはトレンドの終わり近くに形成されます。
ボトムライン
価格パターンは、価格が「ブレーク」するときによく見られます。これは、一般的なトレンドの継続または逆転をもたらす可能性のある統合の領域を示します。 トレンドラインは、旗、ペナント、ダブルトップなどのフォーメーションに現れる可能性のあるこれらの価格パターンを識別する上で重要です。 ボリュームはこれらのパターンで役割を果たし、多くの場合、パターンの形成中に低下し、価格がパターンから外れるにつれて増加します。 テクニカルアナリストは、価格パターンを探して、トレンドの継続や反転など、将来の価格動向を予測します。
