目次
- マネーマーケットファンドと口座
- 投資家向けMMFの目的
- MMFの操作の詳細
- MMFのカテゴリ
- 現金対マネーマーケットファンド
- ボトムライン
マネーマーケットに関心のある投資家は、マネーマーケットのミューチュアルファンドを介して最も簡単にアクセスできますが、これらの手段は、財務省証券、コマーシャルペーパー、銀行家の承認、買戻し契約について初歩的な理解を持つことになると、小規模の投資家がフックから外れることはできません、およびマネーマーケットミューチュアルファンドのポートフォリオの大部分を占める預金証書（CD）。 、マネーマーケットファンドの仕組みと、それらがどのようにあなたに利益をもたらすかを示します。 しかし、最初に、潜在的な混乱を回避するための重要な描写。
重要なポイント
- マネーマーケットミューチュアルファンド（MMF）は、高品質の短期債務証書、現金、および現金同等物に投資するタイプのミューチュアルファンドです。現金ほど正確ではありませんが、マネーマーケットファンドは非常にリスクが低いと考えられています。マネーマーケットファンドは収入（ポートフォリオに応じて課税対象または非課税）を生成しますが、資本増価はほとんどありません。金融市場口座は、銀行または信用組合で開催され、FDICにより保険がかけられている単一の商品に存在します。
マネーマーケットファンドとマネーマーケットアカウント
現金や通常の預金証書（CD）とは異なり、マネーマーケットミューチュアルファンドは連邦預金保険公社（FDIC）によって保険されていません。 非常に小さいものの、投資家がお金を失う可能性があるというリスクが常にあります。 別の言い方をすれば、マネーマーケットファンドとマネーマーケットアカウントの重要な違いは、前者はファンド会社がスポンサーであり、元本の保証がないこと、後者は限られた取引特権を提供し、提供される利付貯蓄口座であることです金融機関による一定の限度までの保険。
マネーマーケットアカウントは通常、通帳の普通預金口座よりも高い金利を支払いますが、通常はCDまたはマネーマーケットファンドのトータルリターンよりもわずかに低い金利を支払います。 また、マネーマーケットアカウントは、小切手による口座残高へのアクセスを制限する傾向がありますが、マネーマーケットファンドの引き出しは通常、オンデマンドで利用できます。
マネーマーケットファンドは「マネーファンド」または「マネーマーケットミューチュアルファンド」と呼ばれることもあるため、米国の銀行が提供する同様の健全なマネーマーケット預金口座と混同しないでください。金融市場の預金口座は銀行の負債であり、銀行はその裁量でお金を投資することができます-潜在的に、金融市場の証券以外の（リスクの高い）投資に投資することができます。 マネーマーケットファンドでは、投資家が証券を購入し、証券会社がそれらを保有しています。 マネーマーケットデポジットアカウントでは、投資家は銀行にお金を預け入れ、銀行はそれ自体のためにそれを投資し、合意されたリターンを投資家に支払います。
投資家のためのマネーマーケットミューチュアルファンドの目的
流動性のために、マネーマーケットミューチュアルファンド（MMF）が特に適切な投資である場合が3つあります。
- マネーマーケットミューチュアルファンドは、投資家が投資を行う準備が十分に整っていない場合、または投資目的以外の短期的な現金支出を予想している場合に、現金準備のための便利な駐車場を提供します。 マネーマーケットミューチュアルファンドは、究極の安全性と流動性を提供します。 これは、投資家が必要な瞬間に現金の予想額を持っていることを意味します。単一のファンド会社からミューチュアルファンドのバスケットを持っている投資家は、あるファンドから別のファンドに資産を移したい場合があります。 ただし、投資家が購入する別のファンドを決定する前にファンドを売却したい場合、同じファンド会社が提供するマネーマーケットミューチュアルファンドは売却代金を保留するのに適した場所です。 その後、適切なタイミングで、投資家は自分のマネーマーケットミューチュアルファンドの持ち株をファンドファミリーの他のファンドの株式と交換することができます。 顧客の休眠中の現金をマネーマーケットのミューチュアルファンドに入れると、他の可能な投資によって得られたものよりも年率で余分なパーセンテージポイント（または2つ）を獲得できます。
マネーマーケットミューチュアルファンドの運用詳細
マネーマーケットミューチュアルファンドは、小規模投資家のニーズに特に適した機能を提供するように設計されています。 通常、初期投資の最小額は500ドルから5, 000ドルです。
株式または株式ミューチュアルファンドの株式を購入するのと同じように、証券会社またはミューチュアルファンド会社からマネーマーケットミューチュアルファンドの株式を直接購入できます。 投資顧問として、一部の銀行はマネーマーケットファンドを販売しており、一部の銀行はマネーマーケット投資の機会を提供する独自のファンドを所有しています。
マネーマーケットミューチュアルファンドは、より一般的に銀行口座または信託口座に関連付けられているいくつかの簡略化された引き出し機能も提供します。 たとえば、マネーマーケットファンドでは、投資家は小切手を書くことで資産を引き出すことができます。通常、小切手あたりの最低額は500ドルです。 投資家が資金を引き出す手段として小切手を書くことを望まない場合、彼または彼女はメールまたは銀行口座への電信送金による送金を要求することによって簡単に株式を償還することができます。
マネーマーケットミューチュアルファンドのカテゴリー
マネーマーケットミューチュアルファンドには、特定の種類のマネーマーケットセキュリティまたは幅広いスペクトルの証券の組み合わせが含まれる場合があります。
- ある特定の種類のファンドは、資産購入を米国財務省証券に限定しています。別のクラスのマネーマーケットファンドは、米国政府の証券とさまざまな政府支援企業（GSE）への投資の両方を購入します。最高のセキュリティを提供する多様なマネーマーケット証券。
マネーマーケットミューチュアルファンドのもう1つの重要な分類は、課税対象または非課税のステータスに関連しています。 課税基金は、財務省証券やコマーシャルペーパーなどの証券に投資しますが、利息収入は連邦税の対象となります。 免税基金は、州および地方政府が発行した証券にのみ投資するため、連邦税は免除されます。 免税ファンドは、一般的に、より高い連邦税区分の投資家にアピールします。彼らは、彼らのポートフォリオによって生み出される全体的な利子収入に対する節税を求めています。
非課税のマネーマーケットミューチュアルファンドは、一部の投資家にトリプルワミー税の猶予を提供する可能性があります！ 免税基金の中には、特定の州内の政府が発行した証券のみを購入するものがあります。 投資家が自国の州のためにそのような資金を見つけることができれば、その投資家は連邦、州、そしておそらく地方所得税さえも免除される利子所得を得ることができます。
現金対マネーマーケットファンド
ほとんどのアナリストは、マネーマーケットアカウントを現金のように扱います。 財務比率を計算するとき、マネーマーケット証券とファンド残高が現金残高に追加されます。 これは、マネーマーケットファンドを構成する金融商品は流動性が高いと考えられているため、迅速に現金に変換できるためです。 流動性が高いことに加えて、マネーマーケットファンドはボラティリティが低く、他の投資よりも市場の変動や金利リスクが少ない傾向があります。
1ドル
ほとんどのマネーマーケットミューチュアルファンドのシェアの目標額面。
マネーマーケットファンドは、お金を失うことなく、純資産価値（NAV）を1ドルに維持することを目標に、安定性とセキュリティを追求しています。 この1ドルのNAVベースラインは「ドルを破る」というフレーズを生み出します。つまり、値が1ドルのNAVレベルを下回ると、元の投資の一部が失われ、投資家がお金を失うことを意味します。
これはごくまれにしか起こりませんが、マネーマーケットファンドはFDICの保険ではないため、お金を失う可能性があります。 たとえば、2008年の市場暴落の最盛期には、複数のマネーマーケットファンドが1株あたり1.00ドル未満で取引されました。 リーマン・ブラザーズ・ホールディングスが破産を申し立てた翌日、リーマンが発行した保有債務を償却した後、1つのマネーマーケットファンドが97セントまで下落しました。 これにより、より多くの資金が投資に打撃を与える恐れがあるため、銀行が金融市場で運営される可能性が生まれました。
ボトムライン
株式および債券ミューチュアルファンドが投資の世界を大幅に簡素化したように、マネーマーケットミューチュアルファンドは、個々の個人投資家がマネーマーケット投資にアクセスできるようにしました。 マネーマーケットミューチュアルファンドは、最も安全で流動性の高い一般的に入手可能な金融商品です。 さらに、マネーマーケットファンドは控えめな初期投資要件を提供し、小切手または銀行口座への送金により資金を引き出すための簡単な手順を提供します。 最後に、慎重に選択した場合、特定の免税のマネーマーケットファンドの購入者は、連邦税、州税、さらには地方税も免除される可能性があります。 （関連資料については、「CPFXX、SPAXX、VMFXX：政府のマネーマーケットファンドのトップ」を参照してください）
