株式市場の投資家にとって、株価が過大評価されているか過小評価されているかを判断するには、株式の本質的な価値を判断することが重要です。 本質的価値とは、あらゆる種類の要因を考慮し、ファンダメンタル分析を使用して、企業の計算された（または認識された）価値です。 本質的な価値は、現在の市場価値と異なる場合があります（または異なる場合があります）。
多くの投資家やアナリストは、本質的な価値を決定するためにさまざまな統計的比率を使用しています。 最も人気のあるものを次に示します。
P / E、P / B、およびEV / EBITDA比率
配当割引モデルに基づく評価には、会社の将来の配当支払の正味現在価値の決定が含まれます。 割引キャッシュフローモデルから計算された評価は、予測される将来のキャッシュフローに基づいて今日の企業を評価しようとしています。 他のモデルは、P / E、P / B、EV / EBITDAの倍数を調べるなど、より比較的なアプローチを取ります。これは、同じまたは同様のセクターの他の企業に対してベンチマークできます。
たとえば、企業のP / E比が低いほど、株式が提供する価値が高くなります。 一方、P / Eレシオが高い企業は、収益と収益が増幅されたペースで成長している場合、過大評価されない可能性があります。 評価比率を使用することは、株価が競合他社に比べて過小評価されているか過大評価されているかを判断するのに役立つ効果的な手段になりますが、株式が前進して良い投資を行っているかどうかを評価する際に、過去のパフォーマンスの数値を超えて見る理由があります。
投資を検討する際に、株式が過大評価されているか過小評価されているかを尋ねるのは正しい質問ですか？ カリフォルニア州アーバインのIndex Fund Advisorsの創設者兼社長であるMark Hebnerは、株式の本質的な価値と将来の収益率に関する仮定を決定しようとするさまざまな方法に対して警告しています。
「このプラクティスに参加しないことを強くお勧めします」とヘブナー氏は言います。 世界中の何百万人ものアナリスト、プロの投資家などが、今説明したプロセスとまったく同じプロセスに従事していることを理解してください。 彼らは、その株の「本質的な価値」であると信じるものに基づいて売買しています。」
これは、非常に現実的な意味で、評価プロセスがすでに数百万人の投資家やアナリストによって評価されていることを意味します。
価格対売上比（P / S）
一部の企業には収益はありませんが、収益はあります。 このような場合、投資家は価格対販売（P / S）比率に戻すことができます。 P / S比は、現在の株価を1株当たり売上高で割ったものです。 現在の株価は、主要な金融ウェブサイトに銘柄記号を挿入することで見つけることができます。 1株当たりの売上指標は、会社の売上を発行済み株式数で割って計算されます。 低いP / S比は「安い」と見なされ、高いP / Sは「高価」です。
配当金（P / D）
配当率は、主に配当株の分析に使用されます。 この比率は、1ドルの配当金を受け取るために支払う必要がある金額を示します。 この比率は、株式の価値を長期にわたってそれ自体と比較したり、他の配当を支払う株式と比較するのに最も役立ちます。
エンタープライズバリューツーセールス（EV / S）比率
企業価値は時価総額の代替指標です。 主な違いは、負債を方程式に織り込むことです。 EVを計算するには、総負債（優先株式と少数株主持分を含む）に時価総額を加算し、現金と現金同等物を差し引きます。 M&A取引の主な要因は負債と現金であるため、買収される可能性のある企業の評価においてこの計算を好む人もいます。
価格/収益対成長率（PEG）比
株式のPEG比率は、株式の株価収益率（P / E）を特定の期間の収益の成長率で割ったものです。 企業の収益成長を考慮に入れているため、金融業界の多くの人々にとって重要なデータであり、投資家にP / Eレシオに比べて将来の収益性の全体像を提供する傾向があります。
P / E比が低いと、株は買う価値があるように見えるかもしれませんが、成長率を考慮することは異なる話をするかもしれません。 PEG比率が低いほど、収益パフォーマンスを考えると株式が過小評価される可能性が高くなります。 PEG比の値が高値または低値の在庫を示す度合いは、業界および企業タイプによって異なります。
PEG比の精度は、入力の精度と信頼性に依存します。 たとえば、過去の成長率を使用すると、将来の成長率が過去の成長率から逸脱すると予想される場合、不正確なPEG比が得られる場合があります。 将来の成長と過去の成長を使用した計算方法を区別するために、「フォワードPEG」と「トレーリングPEG」という用語が使用されることがあります。
一般に、PEG比が同業他社に比べて低くなると、収益パフォーマンスに基づいて株価が過小評価される可能性が高くなります。 1未満のPEG比は、通常、株価が低価格である可能性があることを示すと考えられていますが、これは業界によって異なる場合があります。
ボトムライン
本質的な価値、およびそれを測定しようとする比率は、会社のストーリー全体のコンテキストでのみ表示する必要があります。 また、投資家の財務目標とリスク許容度、および他の種類の分析によって示されるリスクと報酬の可能性を考慮することも重要です。
