目次
- IRAの債券の税制上の利点
- IRAの米国財務省
- IRAの社債
- IRAの高利回り債
投資家が個々の退職勘定（IRA）に選択できる債券と債券ファンドには、さまざまな種類があります。 債券の主なカテゴリには、米国債、社債、高利回り債、地方債が含まれます。 債券ファンドのオプションには、債券ミューチュアルファンドと債券ETFが含まれます。 投資家は、債券をポートフォリオに含めることにより、重要な税制上の優遇措置を実現できる場合があります。 以下は、投資家がポートフォリオの債券を選択する際の考慮事項です。
退職金口座に入れる資産の選択に関しては、各口座の税務上の取り扱いと利益は有益です。 資産の場所がすべてです。 たとえば、Roth IRAは、税引き後のドルで資金提供されており、非課税となります。 したがって、非課税の地方債でその口座に資金を供給することは冗長です。 代わりに、利回り収入が課税されないロスIRAに高利回り（金利）の債券を配置する必要があります。
重要なポイント
- 十分に多様化された投資ポートフォリオには、株式よりも変動が少なく、利息収入を生み出す債券への配分が必要です。退職口座の税構造を理解することは、どのタイプの債券が最も適切かを選択するのに役立ちます。政府は最もリスクが低く、利回りも最も低く、社債やジャンク債はリスクが高いが、潜在的に大きなリターンを生み出します。
IRAの債券の税制上の利点
IRAは、投資家が税引前で退職金を寄付できるようにしますが、退職金を撤回するまで所得は繰り延べられます。 IRAで債券を保有することには、税制上の大きな利点があります。 債券は通常、株式よりも高い税率で課税されます。 債券がIRAに保有されていない場合、債券からの収入は通常の収入として課税されます。 普通所得の連邦税率は37％に達することがありますが、株式の長期キャピタルゲイン率は最大20％です。
IRAは、トレジャリーインフレ保護証券（TIPS）を保有するのに特に魅力的です。 TIPSは、投資家がマイナスの投資をすることを防ぐために、インフレに連動しています。 これらの債券の額面価格は、消費者物価指数（CPI）で測定されるインフレとともに上昇します。 それらは、5年、10年、および30年の満期で発行されます。
例外は地方債です。 これらは非課税の利子を支払います。これは主な利点の1つです。 彼らは非課税であるため、彼らは低い利回りスプレッドを提供しています。 IRAに保持することで得られる追加の税制上の優遇措置はありません。 そのため、通常のアカウントで保持するほうがよいでしょう。
IRAの米国財務省
低リスクの投資家にとって、米国債は最大のセキュリティを提供します。 財務省は、米国の完全な信頼と信用に支えられています。 米国は債務不履行を一度も起こしたことがないため、これらの投資は本質的にリスクフリーです。
政府は、満期の異なる債券を一般に販売し、お金を借りています。 最も一般的な財務省は、3か月の財務省短期証券（T-bill）、5年の財務省債（T-note）、10年の財務省債（T-bond）です。 2008年の金融危機以来、連邦準備制度は金利を記録的な最低水準に維持してきました。 これにより、財務省の利回りは非常に低く保たれ、より高いリターンを求めている投資家にとっては魅力的ではなくなりました。
投資家がエクスポージャーを望むイールドカーブの部分に応じて、投資家がIRAに保有できる債券ETFがいくつかあります。 iShares 20年以上の国債ETF（TLT）は、長期米国T債へのエクスポージャーを得る簡単な方法を提供します。 このファンドは、満期が20年を超える債券のインデックスの投資結果を追跡します。 ファンドの管理資産（AUM）は170億ドルを超え、2019年11月現在の年間分配利回りは2.49％です。 さらに、0.15％という非常に低い経費率です。 投資家は、ボラティリティとリスクが高い他の持ち株を多様化する良い方法を提供します。
IRAの社債
リスク許容度の高い投資家にとってのもう1つの選択肢は、社債であり、これは企業が発行し、会社が債務を支払う能力に裏付けられています。 企業は、その物理的資産を債券の担保として使用できますが、これはそれほど一般的ではありません。 社債は国債と比較して、より大きなリスクを伴います。 企業はその事業で困難に直面したり、景気減速の影響を受ける可能性があります。 企業が債務を履行しないリスクがあり、債券保有者は返済されません。
このリスクの増大により、社債はより高い金利を支払います。 一部の社債には、企業が早期に返済することを許可するコール条項があります。 これは、金利が下がった場合に企業に利益をもたらし、低金利で借金を借り換えることができます。 償還可能条項のある社債は、通常、呼び出される債券のリスクがあるため、呼び出し不可能な債券よりも高い金利を支払います。 投資家が債券を呼び出された場合、彼または彼女はより低い金利で再投資することを余儀なくされます。
投資家が利用できる優れた社債ETFがあります。 iShares iBoxx投資適格社債ETF（LQD）は、米国の投資適格社債に対する幅広いエクスポージャーを提供します。 投資適格債は信用格付けが高く、一般的に、デフォルトリスクが最小です。 AUMは340億ドルを超え、2019年11月時点で0.15％の低い経費率です。2, 000を超える保有により、ファンドは非常に多様化されているため、企業のデフォルトにさらされるリスクははるかに低くなります。 このファンドは、単一の投資手段で社債へのエクスポージャーを得る簡単な方法を提供します。
IRAの高利回り債
高利回り債は、リスク許容度が高い投資家にのみ適しています。 ジャンク債とも呼ばれる高利回り債は、非投資適格社債です。 このレベルの社債は、デフォルトのリスクが高いため、信用格付けが低くなっています。 デフォルトのリスクが高いため、これらの債券はより多くの利息を支払います。
これらの債券には大きなリスクが伴いますが、潜在的なメリットもあります。 非投資適格の信用格付けから投資適格の信用格付けに移行する企業は、多くの場合、債券の価格が上昇します。 ただし、会社が破産を宣言した場合、その債券の残存価値はほとんどありません。
また、投資家向けの堅実なハイイールド債ETFオプションもあります。 iShares iBoxxハイイールド社債ETF（HYG）は、2019年11月現在で180億ドルを超える運用資産を保有しています。年間流通利回りは5％以上です。 0.49％の高い経費率がありますが、これは不当な金額ではありません。 ベータ値は0.32で、リストされている他のファンドよりも株式市場との相関が高いことを示しています。 ベータは、ボラティリティまたは価格変動の尺度です。 ベータ1は、セキュリティが市場全体で動くことを意味します。 1未満のベータは、セキュリティの変動性が低く、1を超えるベータは市場全体よりも変動性が高いことを意味します。 HYGファンドのポートフォリオには991の保有があります。 この多様化により、企業のデフォルトリスクは軽減されますが、排除されません。 景気減速時には、デフォルトが多数発生する可能性があります。
