Walid KhalilとDavid Stecklerは、2009 IFTA（国際テクニカル分析連盟）ジャーナルでボリュームゾーンオシレーター（VZO）を導入し、株式と商品のテクニカル分析でフォローアップしました。 2011年5月の雑誌。これらの記事では、単純な取引トリガーとオンバランスボリューム（OBV）との密接な関係を備えたマネーフローインジケーターの概要を説明しています。 この新しいツールはその時から勢いを増し、現在多くのチャート作成パッケージに含まれていますが、その可能性を完全に評価するにはより多くのテストと経験が必要です。
オシレーターは、毎日のボリュームアクティビティをプラスとマイナスのカテゴリに分けます。 現在の終値が前の終値よりも大きい場合は正で、前の終値よりも低い場合は負です。 結果の曲線は、レベルとインジケーターの方向に応じて、一連の売買シグナルを生成する相対的な割合レベルを介してプロットされます。
ボリュームゾーンオシレーターの公式は次のとおりです。
。。。 VZO = 100×TVVPここで：VP =ボリューム位置= X期間EMA（±ボリューム）TV =合計ボリューム= X期間EMA（ボリューム）
デフォルトの期間は14ですが、バックテスト後に調整できます。
計算は、そのセッションまたは価格バーに応じて、上昇または下降のボリューム読み取り値を含む日次変数「R」を作成します。 VPとTVの結果は指数移動平均で平滑化され、最終的な数値に100が掛けられて、インジケーターパネルにパーセントスケールが作成されます。 発振器は、累積Rの値が正の場合は高くなり、負の値の場合は低くなります。
解釈
VZOは、上昇して5％レベルを維持すると正の傾向を示し、5％レベルを下回って上昇に失敗すると負の傾向を示します。 5％と40％の間の振動は強気のトレンドゾーンを示し、-40％と5％の間の振動は弱気のトレンドゾーンを示します。 一方、40％を超える測定値は買われ過ぎの状態を示し、60％を超える測定値は買われ過ぎの状態を示します。 あるいは、-40％未満の測定値は売られすぎの状態を示し、-60％を下回ると売られ過ぎになります。
インジケーターパネルには、交差したときに売買シグナルをトリガーする相対的な割合レベルに対応する水平線が表示されます。
- 信号を購入またはカバーする-下から-40％を超える線を横切る売りまたは売りショートシグナル-上から40％を下回る線を横切る買いまたはカバーする信号を下から5％を超える線を横切るその後の違反により、次の購入シグナルの前に7.5％のバッファーゾーンが追加されます。
VZOでは、14期間の平均方向性指数（ADX）を使用できます。18を超える値は、トレンドのある市場を示しています。 60期間の指数移動平均（EMA）は、ADXがトレンドを通知するときに調べられます。移動平均を上回る価格のクロスはプラスのトレンドを示し、下降クロスオーバーは弱気のトレンドを示します。 これらの値は、特定の証券のバックテストにより調整および最適化する必要があります。
VZOの売買シグナルを確認するために、価格パターンと他の指標を調べることができます。 ほとんどの価格チャートで一般的なボリュームバーは、この点で有用な情報を提供し、強気と弱気のクロスが2倍以上の平均ボリュームと一致する場合のシグナルの信頼性を高めます。 さらに、OBZがVZOが50％を超えてプッシュしたときに高く、そのレベルを下回ったときに低くなるようにOBVを探します。
例
Penn National Gaming、Inc.（PENN）は、上記のチャートに示されている年の前半に不安定な上昇トレンドを経験し、最終的に7月に重要な新高値に達しました。 VZOは、この期間、12月と6月に2つの主要な買いシグナルを発行しました。 両方とも、優れた利益を計上したはずの強い上昇傾向に先行しました。 この期間は2月と4月に2つの有効な売りシグナルを生成しますが、1月、5月、6月に追加のシグナルが発生するのは、価格が高くなると同時に発生するためです。
ボトムライン
ボリュームゾーンオシレーターは、ボリュームベースのトレンドシグナルに新しいアプローチを提供し、クラシックなオンバランスボリュームインジケーターからヒントを得て、トレンドの動きの異なるレベルで売買シグナルを引き出すために平滑化平均を追加します。
