国際決済銀行（BIS）からの広範なレポートによると、強力なハイテク企業は金融サービスに拡大しており、世界中の数十の主要なプレーヤーの選択グループによって集められた総収入の約11.3％に貢献しています。 12には、Amazon.com Inc.（AMZN）、Facebook Inc.（FB）、Google親Alphabet Inc.（GOOGL）、Apple Inc.（AAPL）、Alibaba Group Ltd.（BABA）、Tencent Holdings、Baidu、Kakao、 Samsung、Mercado Libre、および楽天。
「大手テクノロジー企業（「ビッグテク」）の金融サービスへの参入は、効率性の向上を約束し、金融包摂を強化できる」と報告書は述べているが、規制当局はそれらに対処する際に課題に直面していると警告している。 「ビッグテクの参入は、金融の安定性、競争、データ保護の間の新しい複雑なトレードオフを提示します」とBISは述べ、「規制当局は、ビッグテクの広い範囲を考慮して、ビッグテクと銀行間の平等な競争条件を確保する必要があると付け加えました顧客ベース、情報へのアクセス、幅広いビジネスモデル。」
投資家にとっての意義
多くの場合、中央銀行の中央銀行と呼ばれる国際金融システムの重要なプレーヤーとして、BISは、ビッグテクノロジーが銀行と金融の競争と規制の状況をどのように変えるかについて、明白な懸念を持っています。 レポートでは、金融サービスへの進出は、アリババ、テンセント、バイドゥの本国である中国で最も顕著であると指摘しています。
ペイメントサービスは、PayPal、Apple Pay、Google Pay、AliPay（Alibabaから）などのサービスを提供するこれらの多くの企業の金融サービスへの最初の参入ポイントでした。 このレポートは、電子商取引プラットフォームでの買い手と売り手の間の信頼の欠如を克服することが、これらのサービスを開発する主な動機であることを示しています。
一方、Facebookの開発中のデジタル通貨は、さまざまな報道でProject LibraまたはGlobalCoinと呼ばれています。 モルガン・スタンレーは最近のメモで、これがFacebookとそのパートナーを連邦準備制度などの既存の中央銀行と競争させる可能性を保持している、とバロンは報告している。 しかし、BISはこのプロジェクトを報告書の脚注に追いやったため、それほど心配していないようです。
一方、BISは、主要な技術インフラストラクチャと膨大な量のユーザーデータを管理していることから、ビッグテクノロジーは既存および潜在的な金融サービスの他のプレーヤーよりも大きな優位性を持っていると考えています。 これは、独占的または差別的な価格設定につながる可能性があり、適切に規制されていない場合、競争を締め出す可能性があります。
「DNA」と略されるデータ分析、ネットワーク外部性、および織り交ぜられた活動は、これらの企業のビジネスモデルの重要な側面であり、互いに強化する傾向がある、とBISは言います。 特定のプラットフォームの使用に関連する利点を表すネットワーク外部性は、特定のプラットフォームのユーザー数が増加し、そのプラットフォームを介して利用できるサービスが増えるにつれて増加します。
より多くのユーザーとサービスがより多くのデータとより優れた分析を意味し、プラットフォームとプラットフォームを通じて提供される機能をさらに改善し、さらにターゲットを絞った広告とサービスの提供を可能にします、とレポートノート。 大手銀行には多数のクライアントと多数のサービスがありますが、「これまでのところ、彼らはDNAフィードバックループを利用する上で大手テクノロジーほど効果的ではありませんでした」とBISは結論付けています。
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「ビッグテクのDNAは、情報とトランザクションのコストを削減することにより、金融サービスの提供に対する障壁を下げ、それによって金融包摂を強化できます。しかし、これらの利益は金融サービスによって異なり、新たなリスクと市場の失敗を伴う可能性があります」とレポートは主張しています。
