潜在的な損失を制限しようとするトレーダーと投資家は、いくつかのタイプの注文を使用して、手動で注文できない場合に市場に出入りすることができます。 ストップロス注文とストップリミット注文はこれを達成することができる2つのツールですが、2つの類似した音の注文の違いを理解することは重要です。
重要なポイント
- 売りストップ注文は、価格が特定のレベルを下回った場合に市場売り注文をトリガーすることによりロングポジションを保護する一種のストップロス注文です。買いストップ注文はショートポジションを保護する一種のストップロス注文です。ストップリミット注文はストップロスの一種ですが、ストップ価格では、売り注文は指値注文になります-指値価格以上でのみ実行されます。
ストップロス注文
ストップロス注文には2つのタイプがあります。
売りストップ注文
売りストップ注文は、価格が特定のレベルを下回った場合にマーケット売り注文をトリガーすることにより、ロングポジションを保護します。 この戦略の背後にある基本的な前提は、価格がここまで低下した場合、さらに低下し続ける可能性があるため、損失はこの価格で販売することによって制限されるというものです。
たとえば、トレーダーがABC株式を1, 000株所有しているとします。 彼らは1株当たり30ドルで株式を購入し、潜在的な買い取りの噂で45ドルまで上昇しました。 トレーダーは1株当たり少なくとも10ドルの利益を確保したいので、41ドルで売りストップ注文を出します。 株価がこの価格を下回った場合、注文は成行注文になり、現在の市場価格で約定されます。現在の市場価格は、ストップロス価格$ 41よりも高い（または低い可能性が高い）場合があります。 この場合、トレーダーは500株で41ドル、残りで40.50ドルを受け取る可能性があります。 しかし、彼らは利益の大部分を維持するでしょう。
バイストップ注文
買いストップ注文は、ショートポジションを保護するために使用されることを除いて、概念的に売りストップと同じです。 バイストップ注文の価格は現在の市場価格を上回り、価格がそのレベルを上回った場合にトリガーされます。
ストップリミット注文
ストップリミットオーダーはストップロスオーダーに似ていますが、その名前が示すように、それらが実行する価格には制限があります。 ストップリミット注文には、注文を売り注文に変換するストップ価格とリミット価格の2つの価格が指定されています。 注文が売りの成行注文になる代わりに、売り注文は指値注文以上になります。
もちろん、特に株価が急激に上昇または下降している場合、この注文が満たされるという保証はありません。 ストップリミットオーダーは、株式またはその他の証券の価格が制限を下回った場合、投資家が売却を希望せず、価格が制限価格に戻るのを待つために使用されることがあります。
たとえば、ABC株がストップロス価格まで下落することはありませんが、上昇を続け、最終的に1株あたり50ドルに達すると仮定します。 トレーダーは41ドルでストップロス注文をキャンセルし、45ドルの制限で47ドルでストップリミット注文を出します。 株価が47ドルを下回ると、注文はライブの売り指値注文になります。 注文が約定される前に株価が$ 45を下回ると、価格が$ 45に戻るまで注文は未約定のままになります。
多くの投資家は、株価が指値を下回ったときに指値注文をキャンセルします。これは、価格が下がったときの損失を制限するためだけにそれらを置いたためです。 彼らは逃げるチャンスを逃したので、価格が回復するのを単に待ち、在庫が上昇し続ける場合にはその時点でその限界価格で売りたくないかもしれません。
買いストップ注文と同様に、買いストップ指値注文は、購入が指値以上で行われない場合に投資家が価格が下がるのを待つリスクがある場合に、空売りに使用されます。
アクティブなトレーダーにとっては、重大な損失から取引を保護するための適切な対策を講じることが重要です。
利点とリスク
ストップロスおよびストップリミット注文は、投資家にさまざまな種類の保護を提供できます。 ストップロス注文は実行を保証できますが、価格は保証できません。 また、実行時に価格のずれが頻繁に発生します。 ほとんどの売りストップ注文は、行使価格を下回る価格で約定されます。 差異の大きさは、価格の下落速度に依存します。 価格が急落している場合、注文はかなり低い価格で約定されます。
ストップリミット注文は価格制限を保証できますが、取引は実行されません。 これは、市場価格が指値を下回る前に注文が満たされない場合、高速市場で投資家に大きな損失をもたらす可能性があります。 会社について悪いニュースが出て、指値がストップロス価格よりも1ドルまたは2ドル低い場合、投資家は株価が再び上昇するまで不定期間在庫を保持する必要があります。 どちらのタイプの注文も、1日の注文またはキャンセルされるまで有効な（GTC）注文として入力できます。
使用する注文の種類を選択することは、本質的には、どの種類のリスクを取るべきかを決定することになります。 いずれかのタイプの注文を正しく使用するための最初のステップは、株式の取引方法を慎重に評価することです。 在庫が大幅な価格変動で変動する場合、価格保証のためにストップリミット注文の方が効果的です。 取引が実行されない場合、投資家は価格が再び上昇するまで少し待つだけで済みます。 ストップロス注文は、たとえば、長期的な将来に疑問を投げかける企業について悪いニュースが出た場合に適切です。 この場合、株価は数か月または数年にわたって現在のレベルに戻らない場合があります。したがって、投資家は損失を削減し、売却時に市場価格を取るのが賢明でしょう。 ストップリミット注文は、実行されない場合、かなり大きな損失をもたらす可能性があります。
いずれかのタイプの注文を行うときに考慮すべきもう1つの重要な要素は、ストップ価格とリミット価格の設定場所です。 ここではテクニカル分析が有用なツールになる可能性があり、ストップロス価格は多くの場合、テクニカルサポートまたはレジスタンスのレベルで設定されます。 着実に上昇している銘柄にストップロス注文を出す投資家は、銘柄に後退する余地を与えるように注意する必要があります。 ストップ価格を現在の市場価格に近づけすぎると、価格の比較的小さなリトレースメントのためにストップアウトし、価格が再び上昇し始めるときに見逃す可能性があります。
ボトムライン
ストップロス注文とストップリミット注文は、ロングとショートの両方の投資家に異なるタイプの保護を提供できます。 ストップロス注文は実行を保証し、ストップリミット注文は価格を保証します。
