エネルギー誘導体とは？
エネルギーデリバティブは、原資産が石油、天然ガス、電気などのエネルギー製品に基づいている金融商品です。 彼らは、取引所または店頭で取引します。 エネルギーデリバティブは、オプション、先物、またはスワップ契約などになります。 デリバティブの価値は、基礎となるエネルギー製品の価格の変化に基づいて異なります。
重要なポイント
- エネルギーデリバティブは、石油、天然ガス、電気などの基礎となるエネルギー製品に基づいた価値を持つ金融商品です。投機家や企業は、店頭またはシカゴマーカンタイル取引所（ CME）グループ：商品トレーダーは、基になるエネルギー製品で発生する価格変動から利益を達成することを目的として、デリバティブを取引する投機家です。商品価格、金利、または外国為替レートの変動。
エネルギー誘導体を理解する
エネルギーデリバティブは、投機目的とヘッジ目的の両方に使用できます。 企業は、エネルギーを販売する場合も、単に使用する場合も、エネルギーデリバティブを購入または販売して、基礎となるエネルギー価格の変動をヘッジできます。 投機家は、デリバティブを使用して基礎価格の変化から利益を得、レバレッジを使用してそれらの利益を増幅できます。
エネルギーデリバティブは、店頭（OTC）と商品取引所の両方で取引されます。 OTC取引は、確立された商品取引所の枠組みの外にある2つのカウンターパーティ間で直接行われます。
米国で最もよく知られている商品取引所の2つは、シカゴ商品取引所（CME）グループと、実際にはCMEグループの一部であるニューヨーク商品取引所（NYMEX）です。 CMEグループは、世界で最も多様なデリバティブ市場であり、年間数十億件の契約を処理しています。 CMEは、さまざまな市場リスクに対処するデリバティブを提供しています。 これには、金利、株価指数、エネルギー、外国為替、金属、農産物に関連するリスクが含まれます。
1, 820万
2019年11月現在、CMEグループが1日に処理したデリバティブ契約の平均数。
エネルギーデリバティブのトレーダーとユーザー
エネルギーデリバティブトレーダーは、商品トレーダーの一種です。 商品トレーダーは、石油や金などの物理物質の先物またはオプション契約の取引に焦点を当てています。 ほとんどの場合、これらのトレーダーは、生産用のバリューチェーンの最初に使用される原材料（建設用の銅や動物飼料用の穀物など）を扱っています。 石油、天然ガス、電気などのエネルギー製品は、このより広範な商品複合体の一部です。
エネルギーを使用および生産する企業は、多くの場合、エネルギーデリバティブを使用して価格リスクを軽減します。 商品価格リスクとは、その商品を使用および生産する人々の財務結果に悪影響を与える価格の変動に起因する不確実性です。
エネルギー誘導体の利点
商品価格リスクは、ユーザーだけでなく、商品の生産者にも同様に影響します。 世界最大の石油およびガス会社のいくつかは、ビジネスを行うことに伴うリスクを相殺するためにデリバティブを使用しています。 たとえば、シェブロン、BP plc、およびロイヤルダッチシェルplcはすべて、連結貸借対照表および年次報告書にデリバティブ資産および負債を報告しています。
商品価格リスクに加えて、エネルギー会社は、デリバティブを使用して、為替リスクと金利リスクをヘッジすることもできます。 デリバティブは、リスクを軽減するためにエネルギー市場で重要な目的を果たし、事業運営の計画に必要な価格の確実性をすべての関係者に提供します。
