2018年2月5日、米国の株式市場は約4％下落しました。 それは初めてではなく、最後でもないので、このインデックス、その悪名高い前例、そして動物学的な隠ofの言及に目を凝らしていれば、恐れることはありません。 ここで概要を確認するか、金融辞書のエントリへのリンクをクリックして詳細な説明をご覧ください。
株式と債券とは何ですか？
まず、株とは何か、そして姉妹証券である債券と区別する方法を理解する必要があります。 どちらも、企業が資金を調達する方法、つまり資金を調達する方法です。
株式とは、基本的には株式と呼ばれる個々の単位であり、会社の所有権を表します。 会社の株式の半分以上を飲み込んだ場合、あなたは過半数の所有者です。 それらのすべて、そしてあなたは完全に会社を所有しています。 株式はエクイティとも呼ばれます。家でエクイティを持つことができるように、会社でもエクイティを持つことができます。
多くの場合、株式には追加の特典があります。通常、選挙の投票権は会社の取締役会に与えられ、会社のポリシーの問題についても付与されます。 また、一般的な配当もあります。会社が毎月、四半期、年次、または「気分が良いとき」に株主に支払う現金です。 これらの支払いは、1株ごとに行われます。 投票も同様にカウントされます。
債券は別の話です。 彼らは基本的に会社が債券保有者から借りるローンであり、それは個人投資家である可能性があります。 債券は所有者に所有権を与えません。 それらは会社が支払う債務であり、債券が満期になるまで、つまり実質的に期限が切れるまで、利子または「クーポン」の支払いを行います。 その後、会社は額面を払い戻します。 （これは一般的な例です。正確な用語は異なります。）
物事が順調に進んでいる場合、議決権により、株主は債券保有者よりも影響力を持ちます。 ただし、会社が破産すると、債券保有者（または「債権者」）が会社の資産を最初に取得し、かつて強大な所有者が残っているもののカットを受け取ります。
政府は、株式ではなく債券を発行することもできます。 米国連邦債は財務省によって発行され、財務省と呼ばれます。
「市場」について話してください
企業は、新規株式公開（IPO）で株式を投資家に販売します。 債券を発行するための楽しい頭字語はありません。 彼らは、それらの販売が獲得する現金を受け取り、それから、彼らは主に、見通し、利子、配当の支払いは別としてしまいます。 株式市場と債券市場は流通市場として知られているものであり、人々は自分たちの間で証券（株式と債券）を取引します。
これは、株式と債券の価値が上下する場所であり、個人投資家とヘッジファンドも同様に財産を稼いだり、破産したりします。 流通市場で起こることは、企業に影響を与えるよりも企業の状態を反映していますが、株式が急落している場合、株主は動揺し、取締役会のメンバーであるバムに投票する可能性があります。
価格設定に関する注意。 株式は1株当たりの価格で提示されています。 執筆時点でのApple Inc.の株式（AAPLはティッカーシンボル）は156.94ドルの価値があります。 企業は任意の数の株式を発行できます。Appleは53.7億株を発行しています。 それらを掛け合わせて「時価総額」を取得します。それは株式市場が会社全体に価値があると言っていることです。 現在、8, 399億ドルです。
債券はもう少しわかりにくいです。 債券には価格と利回りがあります。 どちらも市場のセンチメントに応じて上下に動きますが、反対方向に動きます。 これは、会社または政府が固定金利の支払いを行うため、債券の価格が上昇すると、利回り（価格に対する割合としての支払い）が低下し、逆も同様です。 したがって、債券利回りが「急上昇」していることがわかった場合、それは市場が債券に弱気であることを意味します。
雄牛と熊
すみません、弱気？ 2つのトーテムが市場のパンテオンを支配しています。雄牛、価格上昇の守護獣、活気、欲、健康、そして元気。 そしてクマ、価格の下落、恐怖、泣き、歯ぎしりの常連獣。 強気市場とは、価格が上昇している市場です。 雄牛（人）とは、彼らがそうすることを開始または継続することを期待する個人です。 Apple、10年国債、株式市場全体で強気になることがあります。 それは、永続的な処分または特定の時間に特定のセキュリティに固有のものです。
弱気市場は、市場の最近のピークから少なくとも20％の下落を示します。 10％の低下は補正と呼ばれます。 「ウォブル」、「スランプ」、「スワン」、「ジャイレーション」、「ウィリワウ」など、一連の決まり文句によって小さな減少が進みます（最後の1つではありません）。 40％、50％、60％の本当に痛みを伴う突入はクラッシュです。 一般に、強気市場は徐々に始まり、時間とともに勢いを増しますが、古いウォール街の格言が示すように、常に「階段を踏みます」。 対照的に、クマは「窓から飛び出す」。 市場が最低点に達し、再び上昇し始めると、新しい強気が始まります。
特定の株に弱気であれば、それはあなたが傍観者に座る必要があるという意味ではないことに注意してください。 株を借りて売却し、後で低価格で買い戻し、株を返済することで、株と利益が下がった場合にショートすることができます。 ただし、このアプローチにはいくつかの問題があります。これは、最も熱望しているにもかかわらず、株価が上昇する可能性があるという事実に起因しています。 そして、どこまでも制限はありません。
通常の方法（長期）で株式を購入する場合、最悪のシナリオはゼロになり、初期投資全体を失うことです。 ショートベットでは、ストックが上下し続ける可能性があるため、はるかに多くを失う可能性があります。 さらに悪いことに、所有せずに保持しているものと同様に、株を借りるときは、それを返すまで利息を支払います。 ショートは危険なゲームです。たとえあなたが正しいとしても、あなたが早い限り、あなたはまだ壊れています。
インデックス？ 指数？
Appleの在庫が特定の日（市場時間は午前9時30分から東部標準時の午後4時まで）に何をしたか、週、または年ごとに定量化するのは簡単です。 もちろん、あなたが入札と依頼の核心に入りたくない限り、たった一つの価格があります。 しかし、株式市場全体についてはどうでしょうか？
厳密な意味で、「市場」のシェアを取引することは不可能であるため、それに価格を割り当てることも同様に不可能です。 市場は、取引可能なすべての株式の単なる集合体です。 しかし、もちろんこの集合体は、キャプチャするのに役立つ上下の動きを経験します。
これがインデックス（またはインデックス）の出番です。最も有名なインデックスはダウ・ジョーンズ工業平均（カジュアルな環境ではダウ）であり、それはゴミです。 無視してください。 それは1890年代に、非常に見苦しい方法を使用して設計されたため、統計的に傾いた心を揺さぶります。 そのひどいアーキテクチャよりも悪いのは、メディアがそれを使用することです。 評論家はダウの「ポイント」に言及する習慣があり、「今日、ダウは最大1, 579ポイント下落した-インデックスの歴史で最大の日中ポイント低下」のようなことを言わせます。
2018年2月5日に、ダウは日中の最高値である25, 520.53ポイントから1596.65下落しました。日中の最低値は最高値を6.3％下回りました。 1987年10月19日、ダウは無意味な「ポイント」がわずか508だけ減少しましたが、25, 000ではなく約2, 000ポイントのレベルから減少しました。 1987年のフラッシュクラッシュが知られているように、ブラックマンデーは22.6％の下落を記録しました。 2018年2月5日は4.6％減少しました。 それはどのような「記録」ですか？
メディアは、彼らが得るあらゆる機会にダウについて言及します。 それらを無視します。 米国の株式市場のパフォーマンスを追跡するために使用できる、多くの実用的で有用なインデックスがあります。 最も人気があるのは、Standard&Poor's 500 Index（S&P 500）です。 ラッセル3000を支持したことで誰もあなたを責めることはありません。
「市場」で株式を取引することは不可能であるというメモ。 金融商品の革新により、実質的に同様のことが可能になりました。 幅広い株式公開企業の大株を購入することにより、金融サービス会社はS&P 500やはい、ダウなどのインデックスを追跡する資金を提供し始めました。 これらは大きく2つのタイプがあります。インデックスファンドと、新しい、より税効率が高いが、戦闘テストの少ないインデックス上場ファンド（ETF）です。
多くの投資家は、個々の銘柄を選択するよりもこれらの手段を好んでおり、戦略を積極的、つまり銘柄選択ではなく受動的と呼びます。 史上最も有名な投資家の一人であるウォーレン・バフェットは、一般の人々に受動的に投資するよう促し、それが最良の戦略であることを証明するためにヘッジファンドに賭けました。 しかし、バフェットは彼の富を選んで株を選んだ。
どうした？
さて、あなたは用語を知っています。 しかし、この新たに発見された知識は、市場の下落を阻止することに失敗しており、何が原因であるのか、あなたは何をすべきかわからない。
トルストイを誤って引用すると、「幸福な市場はすべて同じです。すべての不幸な市場はそれ自体が不幸です」。 株式が上昇しているとき、それは上昇が単に株式が行うことだからです。 彼らがダウンしたとき、常に犯人がいます-しかし、それが最初に誰であるかについて常に同意があるわけではありません、そして、それは決してあなたが期待した人ではありません。
2006年の繁栄期には、住宅ローンに基づく証券が市場の混乱につながることは考えられませんでした。 アメリカの住宅所有者の信用力ほど安全な賭けはありませんでした。 収入も資産もない住宅ローンを与えられた人を除いて。 抵当権にさらされた銀行がこれらの住宅ローンにさらされ始めた2008年に差し押さえが積み重なって加速した2007年からカオスが続いた。
それ以来、市場はあらゆる理由で雑多なものになりましたが、2009年3月に底辺で始まった強気相場はまだ終わっていません。 2011年、戦後のグローバル金融機関全体が米国政府が負債を支払うという前提に基づいて構築されているという事実により、国債をめぐる政治的戦いが投資家を驚かせました。 スタンダード&プアーズが国の信用格付けを格下げしたとき、あなたはラニスターがデフォルトしたと思っていたでしょう。
2015年半ば、恐怖がい頭を再び育てました。 今回は、中国が急に人民元を切り下げたため、弱気な人たちが窓の向こう側に世話をしました。 その後、2016年初頭には、中国経済によるハードランディングの見通しがありました。これは、20年にわたって猛烈なペースで成長し、原材料や工業製品の世界的な需要を奪う恐れがありました。 同時に、かつては良いことと考えられていた原油価格の急落が、大手銀行からあまりにも多く借りていたシェール石油掘削業者を脅かしました。これにより、これらのローンは苦しみ 、住宅ローン危機になり ます。 欧州の銀行が破綻する可能性があるように、どちらも誤報であることが判明しました。
市場は感情に基づいています。 誰かが正確なデータポイントを見つけて正確なアルゴリズムにフィードし、市場の浮き沈みを正確に計った場合、彼らはそれを共有していません。 アラン・グリーンスパンがこの「不合理な活気」で有名と呼んでいるものよりも、株価は高く、より速く上昇する可能性があります。 （それは崩壊し、株式を弱気市場に送り込んだドットコムバブルの蓄積でした。）市場は理由もなく下落する可能性があります。 強気相場は、人々が大騒ぎに飽きたときに始まります。 なんらかの理由でパニックが始まるまで走り、クマが担当します。 すすぎ、繰り返します。
どうすればいいですか？ マーケットサイクルのどこにいても、バフェットが「他の人が貪欲であるときは恐ろしく、他の人が恐怖であるときは貪欲である」という忠告を思い出してください。 反逆者であること、正しく行われることは、あなたに真剣なお金をもたらすことができます。
