ますます多くの投資家が、単純な収益率を提供する以上のことを行う投資家のアドバイザーに投資の選択を求めています。 特に若い投資家は、資産の成長を支援するだけでなく、何らかの点で社会全体に利益をもたらすオプションを探しています。
TIAAによる最近の投資家の調査では、調査対象者の約3分の1がすでに何らかの形で社会的責任投資（SRI）を所有していると回答し、そのうち約半数がこの方向への移行を計画していないと回答したことが明らかになりました。 これを行う投資にはいくつかの異なるカテゴリがあり、アドバイザーと投資家は資金を適切に配分するために違いを認識できる必要があります。
類似点と相違点
単なる収益率以上を提供するオファリングの幅広いカテゴリーに分類される投資は、投資の財務実績に重点を置いて分類することができます。 サチュナ・キャピタルのポートフォリオ・マネージャーであるパトリック・ドラムは、顧問がこれらの投資を理解するのを助けるために彼の会社の努力を主導しました、とThinkAdvisorは報告しています。 彼は、サステナビリティスマイルと呼ばれる社会的規模の投資のスペクトルを作成し、これらの製品を上記の方法で分類しました。 スペクトルの一端にあるのは、社会全体への影響とは無関係に、利益の可能性のためだけに購入される純粋に伝統的な投資です。
次のカテゴリは統合投資で、環境、社会、ガバナンス（ESG）の影響を考慮しますが、それでも投資収益を生み出すポイントになります。 「ESGは財務パフォーマンスに関するものですが、環境、社会、ガバナンスの事実がパフォーマンスをどのように促進または阻害するかについて、より広範なデューデリジェンスの問題を考慮しています」とドラムはThinkAdvisorに語りました。 このカテゴリでは、財務パフォーマンスは依然として考慮されますが、最終的な目標は投資されたお金で最適な結果を生み出すことです。
純粋な利益の動機から離れた次のステップは、倫理的/擁護的投資として分類されます。 このアプローチは、アルコール、タバコ、銃器などの「罪」株などの特定のセグメントを除外することにより、利益の動機と投資家の信念のバランスをとろうと試みます。 ドラムは、ThinkAdvisorにこのタイプの投資の例を提供し、The Carbon Divestment Campaignという名前の会社を引用しました。これは、石油会社などの炭素を扱う企業に挑戦し、再生可能エネルギーの領域へのさらなる進出を奨励します。 ここでは、資本利益率は依然として重要ですが、ドラムは、この要素にも「ある程度の許し」が存在すると言います。
Drumは、次の段階をテーマ/インパクト投資として分類します。この場合、財務パフォーマンスは投資の社会的テーマまたはインパクトに次ぐものです。 ここでの主な目的は、クライアントが投資する企業の目標を達成することです。 投資家は依然として投資利益を生み出そうとするかもしれませんが、これは投資の社会的側面に無条件に従属します。 投資の最後のカテゴリは純粋に慈善活動であり、もしあれば得られる収益率は考慮されません。
ボトムライン
CFAインスティテュートは1, 300人を超えるファイナンシャルアドバイザーと調査アナリストを調査し、ESG統合が彼らにとっての最優先事項であり、テーマ投資やインパクト投資よりも重要であることを明らかにしました。 調査対象者の半数以上がESG投資を投資分析に取り入れており、テーマ戦略またはインパクト戦略を使用しているのは4分の1未満でした。 モーニングスター社は現在、投資の社会的影響を測定する多くの投資に地球規模の評価を割り当てています。 社会的に影響力のある投資に関心のあるアドバイザーや投資家は、このランキングを使用して、特定の投資の選択肢が社会的基準を満たしているかどうかを判断できます。
