固定金利債とは、全期間にわたって同額の利息を支払う債券です。 特定の期間の保証金利を獲得したい投資家は、固定金利の財務省債、社債、または地方債を購入できます。
固定金利債券の分解
固定金利債は、債券の期間中に固定クーポンレートを支払う長期債務証書です。 固定金利は、発行時に信託契約書に記載されており、債券が満期になるまで特定の日に支払われます。 固定金利の債券を所有することの利点は、投資家がどれだけの利益をどのくらいの期間獲得するかを確実に知っていることです。 債券発行者が債務不履行や債券の呼び出しを行わない限り、債券保有者は投資収益率を正確に予測できます。
固定金利債券を所有する主なリスクは、金利リスクまたは債券金利が上昇する可能性であり、投資家の既存の債券の価値が低下します。 たとえば、投資家が5％の固定金利を支払う債券を購入すると仮定しますが、経済の金利は7％に上昇します。 これは、新しい債券が7％で発行されていることを意味し、投資家は投資に対して最高の収益を得ることができなくなりました。 債券価格と金利の間には反比例の関係があるため、投資家の債券の価値は、市場のより高い金利を反映して低下します。 5％の債券を売却して、新しい7％の債券に収益を再投資したい場合、債券の市場価格が下落するため、損失を出して売却する可能性があります。 固定金利債の期間が長いほど、金利が上昇して債券の価値が低下するリスクが大きくなります。
金利が3％に下がると、 ただし、金利が低下すると債券の市場価格が上昇するため、投資家の5％債券を売却する場合には、より価値が高くなります。 金利が低下している環境での彼の債券の固定金利は、3％で発行された新しい債券よりも魅力的な投資となります。
投資家は、より短い債券期間を選択することにより、金利リスクを減らすことができます。 しかし、彼はおそらく、より低い金利を獲得するでしょう。なぜなら、通常、短期の固定金利の債券は、長期の固定金利の債券よりも安く支払うからです。 債券保有者が満期まで債券を保有することを選択し、公開市場で債券を売却しない場合、金利の変動の可能性について心配することはありません。
固定金利債の実質価値は、インフレによる損失を受けやすい。 債券は長期証券であるため、時間の経過とともに価格が上昇すると、債券が行う各利払いの購買力が低下する可能性があります。 たとえば、10年の債券が半年ごとに半年ごとに250ドルの固定クーポンを支払う場合、5年で250ドルの実際の価値は今日では価値がなくなります。 投資家が債券の利回りがインフレの上昇コストに追いつかないと心配すると、投資家の需要が少なくなるため、債券の価格が下がります。
