REITと不動産投資信託：概要
不動産投資信託（REIT）と不動産ミューチュアルファンドの両方は、個人投資家が不動産市場のさまざまなセグメントに投資するための多様化と簡単で手頃な方法を提供します。 また、不動産を直接所有または投資するよりも、このセクターへの投資において流動性の高い手段となります。
多種多様なREITおよび不動産セクターのミューチュアルファンドから選択できます。 いずれかのタイプの機器を検討する前に、両者の主な違いとその長所と短所を理解する必要があります。
重要なポイント
- 不動産資産への投資は、ポートフォリオの多様化とリターンの増加に役立ちます。REITは、投資家が株式または負債ベースの不動産ポートフォリオのいずれかにアクセスできる株式類似の証券です。 通常、REITは不動産または住宅ローンに直接投資します。不動産ミューチュアルファンドは、REIT、不動産株およびインデックス、あるいはその両方に投資するマネージドファンドです。
REIT
REITは、不動産または住宅ローンを通じて不動産に直接投資する企業、信託、または協会です。 彼らは証券取引所で取引され、株式のように売買されます。
3つの主要なタイプは、株式REIT、住宅ローンREIT、およびハイブリッドREITです。 エクイティREITは、アパート、オフィスビル、ショッピングモール、ホテルなどの不動産を所有し、投資しています。 収益は、主に所有または所有する不動産の賃貸料から発生します。REITの大部分は資本です。 （詳細については、「 不動産投資信託のリスクとは？」を 参照してください 。 ）
住宅ローンREITは住宅および商業用住宅ローンに投資します。 これらのREITは、住宅ローンのためにお金を貸したり、既存の住宅ローンや住宅ローン担保証券（MBS）を購入したりします。 収益は、主に住宅ローンで得られた利息によって生み出されます。
ハイブリッドREITは、エクイティREITと住宅ローンREITの組み合わせです。
REITは配当を支払います。 彼らは、内国歳入庁（IRS）により、課税所得の大部分を配当を通じて株主に支払うことを求められています。 REIT企業は法人所得税を支払いません。
不動産投資信託
投資信託は、株式や債券などのさまざまなビークルに投資する、専門的に管理されたプール投資です。 投資家は、ファンドの現在の純資産価値（NAV）で購入または償還されるミューチュアルファンドの株式またはユニットを購入します。 NAVは1日に1回計算され、ファンドのポートフォリオの有価証券の終値に基づいています。 （詳細については、 不動産セクターファンドのリスクを 参照してください。）
不動産ミューチュアルファンドは通常、REIT株、不動産関連株、またはその両方の組み合わせに投資します。
特別な考慮事項
REITと不動産ミューチュアルファンドは、投資の最小額が比較的低いため、個人投資家に多様化または集中化された不動産投資への資本アクセスが制限されています。 彼らが提供する多様化の場合、2種類の資金はリスクを軽減するのに役立ちます。
投資戦略次第では、不動産ミューチュアルファンドはREITよりも多様な投資手段になり得ます。 これにより、1つまたはいくつかのファンドに集中する、より多様化を求めている人の取引コストを削減できます。 また、専門的なポートフォリオ管理と研究の利点もあります。
不動産ファンドは、中長期の投資家に配当収入と資本増価の可能性を提供します。 REITは毎年、配当の形で課税所得の少なくとも90％を株主に分配しなければなりません。
不動産の価値は、物価と家賃が上がるにつれて、インフレの時期に増加する傾向があります。 したがって、REITと不動産ミューチュアルファンドは、インフレに対する潜在的なヘッジとして機能します。
最後に、両方のタイプの不動産ファンドは、通常非流動的な資産クラスであるものに流動性を提供します。
欠点
他の投資と同様に、REITと不動産ミューチュアルファンドの両方に投資するリスクがあります。 返品は保証されていません。
また、すべてのセクター固有のファンドと同様に、不動産に焦点を合わせたファンドは、S&P 500インデックスを追跡するファンドなど、より広い投資範囲を持つファンドよりも変動しやすい可能性があります。 要するに、不動産市場が不安定になると、この部門の資金は苦しむことになります。 もちろん、不動産市場が活況を呈しているときは逆のことが言えます。
金利の上昇は、不動産ファンドの収益にも影響を及ぼす可能性があります。 たとえば、REITは借金や借金に頼って不動産を取得します。 金利が上昇すると、借り入れのコストも上昇し、利益につながる可能性があります。
REITと不動産投資信託の例
T. Rowe Price Real Estate（TRREX）は、多様な持ち株を持つ（不動産）セクターの投資信託の一例です。 約40の株式を保有し、主にREITおよび上場不動産関連企業に投資しています。 （詳細については、「 株式REITと住宅ローンREITの所有：違いは何ですか？ 」を参照してください 。）
ボトムライン
REITと不動産ミューチュアルファンドには違いがありますが、流動性と多様な不動産資産へのエクスポージャーを得るためのアクセス可能な方法を提供するという点で似ています。 大規模な資本を持たない個人投資家にとって、これらの不動産ファンドは、手の届かない広範囲の不動産に投資する道をつくります。 特に、長期投資家は、配当収入と資本増価の見返りを受け取る可能性があります。 いずれかに投資する前に、2つの違い、および付随するリスクと報酬を理解してください。
