シャリア準拠ファンドとは何ですか？
シャリア準拠ファンドは、シャリア法の要件およびイスラム教の原則に準拠する投資ファンドです。 シャリア準拠の資金は、社会的責任投資の一種と見なされます。
シャリア準拠ファンドについて
シャリア準拠のファンドは、社会的責任投資に見られる多くのカテゴリーの1つです。 環境、社会、ガバナンス（ESG）の世界における他の社会的責任基金と同様に、基金はイスラム教信者が望む特定の要件に対する潜在的なポートフォリオ投資を選別します。
1960年代後半にこのコンセプトが最初に開発されたにもかかわらず、シャリア準拠のファンドの人気は最近になって拡大しました。 コンサルティング会社PricewaterhouseCoopers（PwC）による2011年のレポートによると、Shariah準拠のファンドは、今世紀の最初の10年間で年率26％で成長しました。 レポートはさらに、石油ドル流動性が増加し、湾岸協力会議（GCC）諸国の資本市場が投資を可能にするために成熟した2002年と2003年の間に成長の「変曲点」が生じたと述べています。
マレーシア・イスラム国際金融センターのレポートによると、2017年第1四半期末の世界のイスラム総資産（AUM）は708億ドルでした。2008年の対応額は470億ドルでした。 ただし、投資の大部分は私募を通じて行われるため、業界の規模や評価を正確に見積もることは困難です。 また、資金は流通市場で取引されないため、その構成員への窓口が少なくなります。
シャリアの原則に基づいた包括的なルールと要件のセットを順守することに多くの注意を払う必要があるため、この概念を実装するにはかなりの努力が必要です。
シャリア準拠の資金には、遵守しなければならない多くの要件があります。 シャリア準拠の基金の要件には、収入の大部分をアルコール、豚肉製品、ポルノ、ギャンブル、軍事機器または武器の販売から得る投資の除外が含まれます。 シャリア準拠ファンドのその他の特徴には、指定されたシャリア委員会、年次シャリア監査、および慈善団体への寄付による利子などの特定の禁止タイプの収入の浄化が含まれます。
これらの規則は、シャリア準拠のファンドの管理に複雑さとコストを追加する可能性があります。 たとえば、シャリア委員会はイスラム学者で構成されており、その学費は年間数百万ドルに達する可能性があり、基金を管理するための総費用が増加します。 学者はイスラム法のさまざまな解釈を持っているため、特定の行動方針に関する分析と実施のためのコンセンサスに到達することは難しく、時間がかかります。
シャリア準拠のファンドへの人気のある投資カテゴリには、不動産および上場投資ファンドが含まれます。 プライベートエクイティも良好な投資と見なされますが、利息はシャリア法の問題と見なされます。
重要なポイント
- シャリア準拠ファンドは、イスラム法に準拠した投資ファンドであり、シャリア委員会の任命や、収入の大半をアルコールの販売から得ている企業への投資の禁止など、多くの要件があるため、従来の投資ファンドとは異なります、豚肉製品、ギャンブルなど。Shariah準拠の資金はかなりの額で成長していますが、業界の規模や評価を正確に見積もることは困難です。
シャリア準拠投資の例
シャリア準拠の投資に対応するために、多くの製品とインデックスが存在します。 Saturna Capitalは、Amanaシリーズを通じていくつかのShariah準拠の投資ファンドを提供しています。 アマナ成長基金（AMAGX）は、イスラムの原則に準拠した投資を通じて長期的な資本成長を目指しています。 このファンドは1994年2月3日に開始されました。アマナ成長ファンドは、資産の少なくとも80％を普通株に投資する投資信託です。 2017年11月現在、総資産は17億ドルでした。 経費率は1.10％です。 最低250ドルの投資が必要です。 技術投資は、ファンドの資産の48％を占めています。 他の分野には、ヘルスケア、産業、消費者防衛、消費者の循環が含まれます。
S&Pダウジョーンズインデックスは、イスラム教徒の投資家向けに多くのシャリア準拠のインデックスを作成しました。 S&P 500シャリアは2006年12月に発売されました。S&P 500シャリアインデックスは、S&P 500のシャリアに準拠したすべての構成要素で構成されています。2017年10月現在、235 38％。
S&Pダウ・ジョーンズが維持しているその他のシャリア準拠インデックスには、S&Pグローバルヘルスケアシャリア、S&Pグローバルインフラストラクチャシャリア、S&Pが開発したラージおよびミッドキャップシャリア、S&Pが開発したスモールキャップシャリア、およびS&Pが開発したBMIシャリアインデックスが含まれます。
