個人や機関は、元本の保存や収入の節約と最大化などの最も基本的なものから、金利リスクの管理やポートフォリオの多様化などのより高度な使用まで、さまざまな方法で債券を使用できます。 祖父母からの贈り物に結びつけながら、人々は時々、絆を退屈で時代遅れだと考えます。
債券は、特に投資家が金融嵐を乗り切るために見つけることができる最も安全な債券に群がる、質の高い飛行中に、後付けになることもあります。 債券は見た目よりもはるかに複雑で汎用性が高く、あらゆる投資環境の投資家にさまざまなオプションを提供します。
債券を活用するための上位6つの方法をお読みください。
1.プリンシパルの保存
債券の最も一般的な用途の1つは、元本を保存することです。 この概念は、短期の米国政府財務省短期証券のようにリスクがないと認識されている債券に最適ですが、投資家はそれを他の種類の債券にも適用できます。 破局的な出来事がなければ、債券は元本の保存に有効です。
債券は基本的に返済と満期が予定されたローンであるため、貸し手（債券保有者）は債券が価値を保持し、満期時に額面で終了することを期待できます。 （これは債券の寿命を単純化したものです。現在の金利が変化し、債券の価値に影響を与えるため、大幅な変動が生じる可能性があります）。 額面で購入し満期まで保有するリスクのない債券は、元本を維持し、額面で満期を迎え、信頼できるキャッシュフローを提供する必要があります。
2.保存
将来のために貯蓄することは、歴史的に債券の最適な使用法の1つです。 適切な名前が付けられている貯蓄債券は、長期的な貯蓄に対する最も安全で実績のあるアプローチの1つです。 それらは、米国政府の完全な信頼と信用によって保証されており、割引や利払い形式を含むさまざまな形式で販売されています。 貯蓄債券は満期まで保有されるように設計されており、通常、若い投資家が貯蓄について学ぶのを助けるための贈り物として贈られます。
3.金利リスクの管理
金利リスクは、債券の価格が実勢金利で変動するすべての債券に固有のリスクです。 このリスクは、債券の価格が将来の利払いの現在価値の最高点であり、満期時に元本を返還するために存在します。 この評価のため、債券の現在の価格と実勢レートの間には反比例の関係があります。
たとえば、現在の金利が上昇すると、他の条件がすべて同じであれば、債券の価格は下がるはずです。 これは、金利と債券価格の関係を非常に単純化した例であり、最初に最高品質の債券に適用されます。 金利の変化以外にも、信用、流動性、満期までの期間など、他のリスク要因が債券の価値に影響を与える可能性があります。
4.多様化
多様化は、しばしば見落とされがちな債券の使用です。 債券と他の資産クラスの間の一般的に低い相関関係により、債券は優れた分散ツールになります。
たとえば、通常、資産間の相互相関が1未満である大型株と米国国債の単純なポートフォリオを作成できます。 完全に負の相関関係にある2つの資産を見つけることはまれですが、債券と株式の多様化は、特に品質への逃避中に、こうした不安定な市場の変動を滑らかにするのに役立ちます。
5.費用のマッチング/免疫
個人は通常、債券を使用して、将来の予想現金需要に合わせます。 機関は、予防接種と呼ばれるより複雑な基準でこの戦略を使用しています。 このコンセプトは、債券の期間が予想キャッシュフローに一致することを前提としています。これは、満期が債券の期間に一致するゼロクーポン債を使用することで簡単に実現できます。 これにより、債券の耐用年数にわたって収入が得られることはありませんが、直接的な一致が得られます。
6.長期計画
他の資産クラスに対する債券の利点の1つは、債券には予測可能な収入の流れがあり、個人の将来の費用および機関の企業年金債務の資金に使用できることです。 これは、銀行や保険会社などの金融機関が長期計画に長期債を使用する理由の1つです。 債券を使用すると、他の資産クラスよりもはるかに高い確実性で、資産を負債と一致させることができます（通常、資産/負債のマッチングとして知られています）。
債券のリスクにはどのようなものがありますか？
もちろん、債券のクーポンの支払いや元本の返品が不確実になると、これらの戦略は機能しません。 すべての質の債券には、信用リスク、デフォルトリスク、金利リスクなどの固有のリスクが伴います。 投資適格または米国政府の証券のみを購入することで、信用リスクとデフォルトリスクを軽減できます。 投資適格とみなされる債券でさえ、この基準をすぐに下回る可能性があることに注意することが重要です。 満期時に額面価額が返還されるため、金利リスクも債券を満期まで保持することで軽減できます。
ボトムライン
個人と機関は、長期計画、元本の保存、貯蓄、収入の最大化、金利リスクの管理、ポートフォリオの多様化に債券を使用できます。 債券は、予想されるクーポン収入の流れと満期まで保有される場合の額面価額を提供します。 あなたの退屈なポートフォリオは、これらの「奇抜な」タイプの投資からのキックを使用できますか？
