Amazon.com Inc.（AMZN）は、そのユニークなビジネスモデルにより、頑固な信者や懐疑論者を引き付ける株です。 同社は、市場シェアを獲得するために利益を避けています。 これは初期段階の企業では非常に典型的なことですが、Amazonはこの道を20年以上も続けています。 Amazonの創業者兼CEOであるJeff Bezosのビジョンを共有する投資家を発見したことから、Amazonの株価はその存在の大半で上昇傾向にあります。
アマゾンの短絡
Amazonが市場シェアを利益に変換し始めることができると信じていない人のために、在庫を空にするいくつかの方法があります。 Bezosが新製品の発売で市場シェアを獲得し続けることができる、またはある時点でこの市場シェアが収益につながるという投資家の信頼が失われた場合、Amazonの株価は確実に急落します。 投資家の期待に応えられない多倍の勢いの株式は、ショートセラーに大きな利益をもたらす可能性があります。
Amazonの株価の下落から利益を得る最も簡単な方法は、ブローカーで株式をショートさせることです。 ブローカーを介して株式をショートさせるには、株式を借りて、市場または指値注文でそれを販売する必要があります。 将来のある時点で、取引を終了するために株式を買い戻す必要があります。 価格が上昇した場合、株式が買い戻されると、投資家は空売りでお金を失います。 株価が下がった場合、ショートセラーは売り価格と買い戻された価格の差から利益を得ます。
関与するリスク
ただし、株式のショートには大きなリスクが伴います。 時間の経過とともに累積する借入手数料があります。 この料金は、Amazonなどの流動性のある株式については控えめですが、在庫をショートさせたいという強い需要がある場合は増加する可能性があります。 株式をショートさせる別のリスクは、ショートの仕組みがショートセラーに対して積み重なることです。
ロングポジションの場合、投資家が株式で失う可能性があるのは100％です。 理論的には、短絡時の損失は無制限です。 空売りができるのは、在庫が0になった場合、100％です。したがって、空売りは、関連するリスクを理解している洗練されたトレーダーにのみ適していると考えられます。 株式のショートに伴う別のリスクは、ショートスクイズの可能性です。 評価が豊富なアマゾンなどの株式は、特に株価や企業が低迷の兆候を示している場合、空売りを引き付ける傾向があります。
強気の触媒が大きな利益につながる可能性があるため、これは独自のリスクを生み出します。 損失は、損失を制限するために、またはリスク管理のためにカバーすることを余儀なくされるため、利益は非常に誇張される可能性があります。 もちろん、ショートカバーはさらに多くの需要につながり、それをさらに高めます。 したがって、ショートセラーは、ショートスクイーズとカウンタートレンド集会を処理する計画を立てる必要があります。 ショートスクイーズの可能性を評価するために使用できるツールの1つは、ブローカーを通じて見つけることができる株式のショートフロートを調べることです。
プットの購入
株価の下落から利益を得る別の方法は、プットを購入することです。 プットを購入する利点は、トレーダーが失う可能性が最も高いのは、プットオプションに対して支払った金額です。 プットオプションは、特定の時間に特定の価格で株式を売る契約です。 たとえば、2016年1月に誰かがプットオプションを購入して、Amazonの100株を200ドルで売ることができます。
オプションの有効期限で、Amazonの株価が200ドルを超える場合、オプションは無期限に期限切れになります。 株価が150ドルで終われば、オプションは50ドルの価値があります。 明らかに、プットオプションは、株式をショートさせるのではなく、マイナス面があり、信念の高いトレーダーに大きなレバレッジを提供します。 マイナス面は、トレーダーが利益を得るために株の方向とタイミングについて正確である必要があることです。
