フォワードマージンの定義
先物マージンは、特定の商品または通貨の直物レートと先物レートの差を反映しています。 2つのレートの差は、先物レートがスポットレートを上回るか下回るかに応じて、プレミアムまたはディスカウントのいずれかになります。 スポットレートにフォワードマージンを加算または減算すると、フォワードレートが得られます。
フォワードマージンのブレークダウン
先渡しマージンは、先物市場を理解する上で重要な概念です。先物市場は、将来の配信のために金融商品または資産の価格を設定する店頭またはOTC市場です。 先物市場は、外国為替市場、証券および金利市場、商品など、さまざまな商品の取引に使用されます。
外国為替市場はグローバルな取引所（ロンドン、ニューヨーク、シンガポール、東京、フランクフルト、香港、シドニーの有名なセンター）であり、通貨は事実上24時間取引されています。 これらは世界の大規模で活発な取引金融市場であり、2018年の1日平均取引高は1兆8500億ドルです。銀行、多国籍企業、ヘッジファンド、さらには中央銀行などの機関投資家もこれらの市場に積極的に参加しています。
外国為替市場と同様に、商品市場は特定の投資家を惹きつけています（そして、その分野に精通しているだけです）。 商品市場は、未加工製品または主要製品の物理的または仮想的である場合があります。 流動性による主な商品には、原油、天然ガス、加熱油、砂糖、RBOBガソリン、金、小麦、大豆、銅、大豆油、銀、綿、およびココアが含まれます。 投資アナリストは、生産者と多くの時間を費やし、世界中のこれらの製品の需要と供給に関する世界的なマクロトレンドを理解し、将来の価格がどうなるかを評価するために政治情勢も考慮しています。
標準化された先物契約は、先物契約とも呼ばれます。 先物契約は2者間の民間契約であり、高いカウンターパーティリスクを伴いますが、先物契約には取引を保証するクリアリングハウスがあり、これによりデフォルトの確率が大幅に低下します。
フォワードマージンとスポットレート
前述のように、スポットレートはフォワードマージンによりフォワードレートと異なります。 スポットレートは スポット価格 とも呼ばれ、商品、証券、通貨の即時決済のために見積もられた価格です。 これは、見積の時点での資産の市場価値です。 絶えず変動する需要の結果として、スポットレートは頻繁に、時には劇的に変化します。
