バスケットとは？
バスケットは、同様のテーマを持つ複数の株式またはその他の証券のコレクションです。 バスケット注文は、複数の取引を同時に実行します。 バスケット注文には、すべての取引を一度に実行するプログラムが必要です。 プログラム要素のため、バスケットは一般に自動取引またはプログラム取引戦略の一部であり、機関投資家、ヘッジファンド、ミューチュアルファンド、上場投資ファンド（ETF）がポートフォリオ割り当てを迅速かつ効果的に（可能な限り）変更するために使用されます。 また、ほとんどの小売ブローカーは、個人がバスケットとバスケット注文を作成できるようにします。
重要なポイント
- バスケット注文とは、複数の証券を同時に売買することです。証券のバスケットとは、特定の基準を満たす、特定の戦略を順守する、セクターまたは業界グループの一部であるなど、中心テーマに関連する複数のポジションです。プログラム取引に関連して、NYSEはバスケットを同時に取引される15以上の証券、100万ドル以上の価値があると定義しています。
バスケットを理解する
誰でも有価証券のバスケットを作成できます。これは、同様のテーマを持つ複数のポジションです。 バスケット注文（複数の取引を同時に実行する注文）は、ほとんどのオンラインブローカーでも利用できます。
小売業者は、複数の取引を行う必要があり、それらを1つずつ実行したくない場合、バスケット注文を使用することができます。 また、ペア取引（ある株を買い、別の売りを短くする）やカバードコール（株を買って売る）など、まったく異なる2つの証券を同時に売買する必要がある場合は、バスケット注文を使用することもできます。コール）。 小売トレーダーは、特定の量だけ上下するすべての株式を売買するなど、バスケット戦略を使用することもできます。 その後、バスケット注文を使用して、これらの取引をすべてクローズすることもできます。
トレーダーがバスケットトレードを実行すると、各ポジションがアカウントに個別に表示されます。 ポジションは1つずつ、または任意の数、またはすべてをバスケット注文でクローズできます。
機関取引またはプログラム取引では、バスケットという用語はより具体的な意味を持ちます。 ニューヨーク証券取引所（NYSE）によると、プログラム取引は、合計100万ドルを超えるバスケットとして取引される15以上の株式として定義されています。 この場合、バスケットとは、少なくとも一定の金額の証券があり、最低金額もある注文を指し、すべて同時に実行されます。
機関およびプログラムのトレーダーは、多くの場合に必要になるため、大量のバスケットを使用します。 大量のお金を管理する場合、または特定の条件に一致する必要があるポートフォリオを取引する場合、すべての取引を手動で実行することは困難です。 しかし、プログラムはすべての取引を即座に同時に行うことができます。 さらに、機関投資家は、小売業者が時間を節約するために複数の取引を実行する、同時取引を実行する、取引戦略の一部としてバスケットを使用するなどの理由でバスケットを使用する場合があります。
トレーダーは、株式のコレクションをバスケットと呼ぶことがあります。 たとえば、インデックスファンドは特定の基準を満たす株式のバスケットです。 通貨バスケットは複数の通貨を保持します。 特定のセクターの株式や特定の戦略に沿った先物契約など、特定の種類の資産のみを保持できるバスケットもあります。
インデックスファンド
インデックスファンドは、すべてが特定の基準を満たす株式のバスケットです。 インデックスおよびインデックスファンドは、ポートフォリオを絶えず調整して、基準を満たす株式のみを保有し、それらの株式が適切なウェイトで保有されるようにする必要があります。 株価が上下するにつれて、ポートフォリオ内の重量は毎日変化します。 バスケット取引により、ファンドマネジャーはポートフォリオのリバランスに必要な数の証券を効率的に売買できます。
バスケット注文により、小売業者または機関投資家が独自のインデックスを作成することもできます。 トレーダーはバスケットを使用して、複数のポジションを同時に売買し、複数のポジションから本質的に1つのトレードを作成できます。
たとえば、投資家が自動車メーカーを購入したいが、どのメーカーを購入したかわからなかったとします。 1つだけを選択する代わりに、バスケット注文を出して、より少ない量のすべての自動車メーカーを購入することができます。 彼らは現在、自動車メーカーの業績に基づいたポジションを持っていますが、1つではなく複数の在庫、バスケットを含んでいます。
通貨バスケット
通貨バスケットは、いくつかの通貨で構成されています。 通貨の重みは、トレーダーによって、または戦略やプログラムに従って決定されます。 たとえば、トレーダーが米ドルのポジションを蓄積したい場合、EUR / USD、GBP / USD、およびAUD / USDを販売し、USD / JPY、USD / CAD、USD / CHFを購入できます。 彼らは資金の20％をEUR / USDとGBP / USDの両方に投入しました。 残りの60％の資金は他の4つの通貨ペアに分割され、それぞれ15％です。
株式と同様に、機関投資家は複数の通貨ペアで大量の取引を迅速に実行する必要がある場合があります。 バスケット注文により、彼らはそれを行うことができます。
その他のバスケット
トレーダーはさまざまな理由で資産のバスケットを編集できます。 特定のセクターまたは業界グループに属する株式のバスケットが必要な場合があります。 セクターETFはこの例です。
バスケット注文は、先物取引所にリストされているすべてのさまざまな金属の契約を同時に購入するために使用できます。 トレーダーは、特定の戦略を満たす証券のみを保持するバスケットを編集することもできます。 これは、アルゴリズムが取引するようにプログラムされた戦略に基づいて証券のバスケットが売買されるアルゴリズム取引を伴う可能性があります。
株式市場のバスケット取引の例
トレーダーが1日の終わりにすべてのダウ・ジョーンズ工業平均（DJIA）株を買い、次のオープンでそれらを売る戦略を考案したと仮定します。 テクニカル分析の指標で定義されているように、DJIAが上昇傾向にある限り、彼らはこれをすべて行います。
トレーダーは、マーケット注文でクローズする30のダウ株を購入するバスケット注文を設定します。 この注文タイプとバスケットにより、すべての取引がクロージングベルで同時に実行されます。
翌朝、バスケット注文を使用して、すべての証券を同時に売却し、成約注文を使用します。 このプロセスは、DJIAが上昇トレンドのままであると仮定して、終値および開値ごとに繰り返されます。
これを行う別の方法は、SPDR Dow Jones Industrial Average（DIA）ETFを終値で購入し、始値で販売することです。 ETFは30のダウ指数株を追跡しますが、軽微な追跡エラーの影響を受けやすくなっています。 とはいえ、1台の楽器の売買は、一度に30枚の売買よりも効率的です。 そのため、インデックスやETFなどのバスケットが存在します。
この戦略は単なる例であり、広範なテストと追加のパラメータが適切に設定されていない場合の推奨戦略ではありません。
