小型企業は大型企業よりもリスクが高い傾向があります。 特に長期的には成長の可能性が高く、より良いリターンを提供しますが、大企業のリソースがないため、ネガティブな出来事や弱気の感情に対して脆弱になります。 この脆弱性は、小規模企業のボラティリティに反映されており、これは歴史的に大企業のそれよりも高くなっています。 急激に減少する需要に対処するための大企業よりも設備が整っていないため、経済収縮期には特にリスクの高い投資です。
ボラティリティが高いため、投資家が実現する収益は期待する平均収益とは大きく異なるため、実際の収益の予測が難しくなり、投資のリスクが大きくなる可能性があります。 たとえば、1997年から2012年にかけて、ラッセル2000（中小企業のインデックス）は年率ベースで8.6％を返しましたが、S&P 500（主に大企業で構成される）は4.8％でした。 しかし、同じ時期に、ラッセル2000のボラティリティは約3分の1になりました。
2003年から2013年までの期間において、標準偏差で測定される小口資金のボラティリティは19.28でした。 大型株ファンドの場合、15.54でした。 （同じ期間で、小型株ファンドの平均年収は9.12％であり、大型株ファンドの回収率は7.12％でした。）つまり、小型株ファンドの収益は平均から19.28パーセントポイント変動しました。 68％の時間、および大型株ファンドの収益率は、その平均から68％の15.54パーセントポイントの差がありました。 スモールキャップファンドの変動性が高いことは、ボラティリティが高いことを反映しています。
大規模企業は、特にビジネスサイクルの低迷時には、通常、より安全な投資です。なぜなら、大きな損害を与えることなく、変化を乗り切る可能性がはるかに高いからです。 これにより、投資家にとって投資家はより魅力的になり、安定した資本の流れが引き付けられ、ボラティリティが低くなります。
一方、大規模企業は、規模が急速に方向を変え、新しい機会を利用することを妨げるため、小規模企業の成長の可能性はありません。 それらを緩和する大きなリソースも負担になる可能性があります。 小規模企業はより機敏であるため、より多くのチャンスをつかみ、イベントやトレンドを活用できます。 これにより、歴史的に、彼らは大手企業よりも投資収益率が高くなります。
