「ブレンド」と「バランス」の両方がミューチュアルファンドの特定の資産構成を説明するため、両者の正確な区別を決定することは困難です。
株式のみを含み、確定利付証券を含まないブレンドファンドは、成長株と価値株の両方を保有する一種の株式ファンドです。 これらのファンドの目標は、以下を通じて達成されるキャピタルゲインにより価値を高めることです。
1）価値のある株式の株価の将来の上昇-ポートフォリオマネジャーは、これらの種類の株式が過小評価されていることを考慮し、市場がこれらの株式の真価を認識すると、株価の将来の上昇を期待します。 （価値投資の詳細については、このチュートリアルをご覧ください。）
2）成長株の株価の上昇-ポートフォリオマネージャーは、これらの株が収益の急速な成長の大きな可能性を秘めていると考えています。 （このスタイルの在庫ピッキング戦略については、このチュートリアルをご覧ください。）
ブレンドファンドは、小株、中株、大型株の専門分野に応じてさらに分類することもできます。 主な投資は株式市場であるため、ブレンドファンドに関連するリスクが高くなります。
バランス型ファンドは、確定利付証券と株式を組み合わせた資産配分ファンドの一種です。 通常、資産構成は固定比率に制限されます。 たとえば、ファンドには、40％の株式、50％の債券、10％のマネーマーケット商品で構成される資産構成を含めることができます。 バランスの取れた資金の目標は、価値の成長と一貫した収入の両方を達成することです。
ポートフォリオ管理の種類に応じて、バランスのとれた資金は、比率を元の状態に戻すために毎年再調整されるか、市況に有利になるように再構築されます。 ポートフォリオの再バランスの詳細については、「ミューチュアルファンドの均衡を維持する」を参照してください。
債券市場と株式市場は一緒に移動しないため、バランスの取れたファンドは多様化を利用して、純粋な株式ファンドに伴う大きなリスクなしに個人が市場利益に参加できるようにします。 株式市場が低迷している場合、債券市場が比較的安定したままであるか、上昇傾向を維持する可能性があります。 したがって、投資家のバランスの取れたファンドのエクイティ部分のパフォーマンスが低い場合、債券部分のパフォーマンスは引き続き良好であるか、その価値を維持します。 したがって、バランスの取れたファンドは、株式市場の業績が低い場合、ブレンドファンドほど価値を失うことはありません。 さまざまな種類の資金について詳しくは、このチュートリアルをご覧ください。
アドバイザーの洞察
ドナルド・P・グールド
グールド資産管理、 クレアモント、CA
「ブレンド」とは一般に、同じ資産クラス内の異なる投資の組み合わせを指します。 たとえば、S&P 500インデックスファンドなどの全株ミューチュアルファンドは、大型株の成長株とバリュー株が混在しているため、「ラージブレンド」ファンドと見なされます。
「バランス」とは、通常、単一のファンド内の異なる資産クラスの組み合わせを指します。 典型的な例は、60％の株式と40％の債券を保有する投資信託です。 ファンドが「バランス」をとるのをやめる特定の配分率はありませんが、バランスのとれたファンドの単一の資産クラスに充てられた保有の75％以上が見られることはまれです。
要約すると、ブレンドファンドは、単一の資産クラスの複数の種類の証券で構成されています。 バランスファンドは、複数の資産クラスで構成されています。
