投資家は、株式評価の高さ、貿易戦争の拡大、連邦準備制度による信用引き締めなどの要因によって、株式市場の不確実性とボラティリティの高まりに直面しています。 ゴールドマン・サックス・グループ・インク（GS）は、投資家が各セクターで最も高いリスク調整後リターンを備えた高シャープレシオのバスケットに目を向けることを提案しています。これは、Investopediaがリスク調整後リターンのある株式について公開する2つのストーリーの最初のものです。 そのバスケット内の50個のうち8個の株を次に示します。
| 株式 | ティッカー | 期待返品 |
| コンチョリソース | CXO | 48％ |
| レナー株式会社 | レン | 45％ |
| セルジーン | CELG | 43％ |
| グッドイヤータイヤアンドラバー | GT | 35％ |
| ワールプール株式会社 | WHR | 35％ |
| DR Horton Inc. | DHI | 34％ |
| プルデンシャルファイナンシャル | PRU | 26％ |
| シグナ | CI | 25％ |
期待収益率は、FactSet Research Systemsがまとめた証券アナリストのコンセンサス価格目標を6月21日の終値と比較することで計算されました。
選択方法
前述のように、期待収益率を計算した後、ゴールドマンはオプション価格の分析に基づいて、各株式の6か月のインプライドボラティリティパーセンテージも計算しました。 その後、各産業部門が代表されるという条件で、インプライドボラティリティに対する期待収益率が最も高いS&P 500の50銘柄を選びました。 バスケットの中央在庫の比率は1.1であり、S&P 500の中央在庫の比率は0.5です。
時間の70％を超えるパフォーマンス
ゴールドマンは、1999年以降、半シャープ期間の70％で高シャープレシオバスケットがS&P 500をアウトパフォームしたことを示しています。毎年。 ゴールドマンは、この戦略が高いボラティリティの期間に最もよく機能することに注目しています。
しかし、彼らはまた、ボラティリティが上昇しているにもかかわらず、この戦略が2018年にこれまでにS&P 500を約2パーセントポイント下回っていることを示しています。 彼らは次のように書いている。「アナリストの価格目標に対する大きな期待が大きいため、ラグガードはしばしば高シャープレシオのバスケットに選別される」。 これまでのところ、上記のすべての株式はマイナスの年初来のリターンを投稿しており、ワールプールを除くすべては、ゴールドマンが行った最近のリバランスでバスケットに新たに追加されています。
レナーの急成長
Lennarは、ゴールドマンの株式バスケットにおける堅調な成長の可能性を示しています。 ロイターによると、同社は大手住宅メーカーであり、5月31日に終了する第4四半期の業績は素晴らしいものでした。 6月26日の市場公開前に報告されたように、これには、収益が67％、収益が45％の前年比の増加が含まれており、アナリストの推定をそれぞれ7％と250％上回る。 四半期中に新しい家の注文は62％増加しました。 6月27日の公開時点で、Lennarの株価は6月21日の終値を1％上回りました。
コンチョリソースのM&A戦略
国内の石油とガスの生産者であるコンチョは、合併を通じてその成長の大部分を達成しています。 シーキングアルファによると、RSP Permianの買収は、共有インフラストラクチャと規模の拡大によるコスト削減効率の見通しを提供します。 特に、この取引は、企業と隣接する特性を組み合わせ、より長い横方向の掘削を可能にするため、Seeking Alphaにとって魅力的です。 同社は、原油価格の高騰の中で利益を大幅に高めることができる立場にあります。
Investopediaは、ゴールドマンのリスク調整後リターン株式のバスケットに木曜日に2番目のストーリーを公開します。
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