リスク参加とは何ですか？
リスク参加とは、銀行が別の金融機関への銀行の承諾などの偶発的債務に対するエクスポージャーを売却する一種のオフバランス取引です。 リスクへの参加により、銀行は延滞、差し押さえ、破産、会社の破綻に対するエクスポージャーを減らすことができます。
業界団体は、リスク参加契約がSECによってスワップとして扱われないように努めています。
リスク参加の仕組み
リスク参加契約はしばしば国際貿易で使用されますが、参加者は借り手と契約関係がないため、これらの契約は危険です。 利点として、これらの取引は銀行が収入源を生み出し、収入源を多様化するのに役立ちます。
貸し手が特定の行動をとる場合、シンジケートローンはリスク参加契約につながる可能性があります。 借り手が多額の融資を求めている場合、他の貸し手のシンジケートと連携するエージェントバンクを通じてシンジケートローンが提供される場合があります。 参加銀行は、必要な合計総額に対して等額を寄付し、代理店銀行に手数料を支払う可能性があります。 ローンの条件内で、借り手と含まれる代理店銀行との間に金利スワップが存在する場合があります。 シンジケート銀行は、そのスワップの信用力のリスクを負担するために、リスク参加契約で要求される可能性があります。 これらの条件は、借り手によるデフォルトを条件とします。
スワップに関するリスク参加契約に適用される可能性のある規制上の監視の一部を明確にしようとした金融業界のメンバーがいました。 特に、リスク参加契約が証券取引委員会（SEC）によるスワップと同じように扱われないようにしたいという要望がありました。 特定の観点から、リスク参加契約は、トランザクションの構造上、ドッド・フランク・ウォールストリート改革および消費者保護法の下でスワップとして規制されるべきものとみなされる可能性があります。
重要なポイント
- リスク参加とは、銀行が別の金融機関に対する偶発的債務に対するエクスポージャーを売却する契約です。 これらの契約は国際的な取引でよく使用されますが、依然としてリスクが伴います。 シンジケートローンは、場合によってはスワップを伴うリスク参加契約につながる可能性があります。 金融業界グループは、スワップに関するリスク参加契約に適用できる規制上の監視を明確にすることを目指してきました。
特別な考慮事項
金融業界協会は、リスク参加契約が基本的なスワップと特性を共有しているとメンバーが信じていなかったため、明確化を求めました。 たとえば、リスク参加契約は、金利変動のリスクの一部を移転しません。 移転されるのは、カウンターパーティによるデフォルトに関連するリスクです。 協会はまた、リスク参加契約には投機的な意図とクレジット・デフォルト・スワップのその他の特性があると主張しました。
さらに、協会は、契約がリスク管理を改善するための銀行商品として機能すると述べた。 スワップとして規制されないようにすることは、ローンに関連して行われるスワップに従事するために銀行に与えられた余裕を維持することでもありました。
