2011年8月の金曜日の夜でした。スタンダード&プアーズが米国の債務の格付けをAAAからAA +に格下げすると発表した後、金融の専門家は目を覚まし続けました。 このニュースは世界中に衝撃波を送り、それらの振動は次の月曜日にさらに感じられ、その結果、市場は一日の終わりまでに6％以上下落しました。 しかし、その市場の下落は、一部の株が耐えた個々の暴行と比較して良性でした。 チョッピングブロックの次は中国でした。 2017年5月24日水曜日、格付け機関のムーディーズは、成長が鈍化し債務が増加したため、国の信用格付けを格下げしました。 それで、なぜ人々はこれを気にし、これらの格付けは何を意味するのでしょうか？
重要なポイント
- S&PのAAA格付けは、債券発行体に割り当てられる最高格付けであり、ムーディーズが発行するAaa格付けと同じです。AAA格付けは、投資家への返済能力が最も高く、信用度が高く投資適格の債務に対して発行されます。格付けはS&Pが発行し、ムーディーズが発行したAa1格付けと類似しています。信用リスクは非常に低く、発行者は返済能力が高いことを示しています。
S&Pレーティング
スタンダード&プアーズは、レターグレードに基づいて国や企業の負債を評価します。 会社は、年次報告書、ニュース記事、会社経営などの情報に基づいて評価を作成します。 S&Pのアナリストは、会社または国の財務状況およびその他の決定要因を決定します。
会社が割り当てたレターのグレードは、借り手が負債を返済する可能性を示すプラスとマイナスのAからDの範囲です。 高い評価には3文字が付いており、プラスが付いているグレードはマイナスが付いているグレードよりも優れています。
AAAとはどういう意味ですか？
S&PのAAA格付けは、債務の発行者に割り当てられる最高です。 ムーディーズが発行したAaa格付けと同じです。 この格付けは、高レベルの信用力を持つ投資適格債務に割り当てられます。 最高格付けの債券発行体は、投資家への返済能力が最も強力です。 彼らの強力な財政状態は、彼らにデフォルトの可能性を最も低くします。
米国では、AAAに格下げされた2011年までAAA格付けがありました。 2019年8月の時点で、オーストラリア、カナダ、フィンランド、ノルウェーなど、AAAの格付けが最も強かった国はごくわずかです。 現状では、Microsoft（MSFT）とJohnson&Johnson（JNJ）の2つの米国企業のみが2019年8月の時点でAAA格付けを持っています。 これは、これら2社が米国政府と比較してデフォルトする可能性が低いことを意味します。 彼らは、国全体よりも負債プロファイルが良好で、信用リスクがはるかに低いと見られています。
オーストラリア、カナダ、フィンランド、ノルウェーなど、S&PのAAA評価を取得している国はごくわずかです。
AA +とはどういう意味ですか？
AA +格付けはS&Pによって発行され、ムーディーズによって発行されたAa1格付けに類似しています。 この評価は高品質で、AAAランキングを下回ります。 長期的なリスクがこれらの投資に影響を及ぼす可能性がありますが、信用リスクは非常に低くなります。 AA +格付けは、投資適格債のランキングの1つと考えられています。 財務的に強いため、AA +格付けで格付けされた投資は借金を返済する可能性が高く、債務不履行の可能性は非常に低くなります。
2019年8月現在、米国のS&P格付けは安定した見通しでAA +にとどまっています。 S&Pが国の格付けを下げたとき、米国の10年債利回りは0.2％低下しました。これは、投資家が実際に財務省の安全に群がったことを意味します。 世界最大の経済国である米国が史上初めてAAAからAA +に移行したという事実は非常に大きな問題でした。 身長に関しては、格下げは苦痛でした。 一方、ムーディーズは、安定した見通しを挙げて、Aaa格付けで同国を格付けし続けました。
ボトムライン
投資がAAAまたはAA +の格付けを保持しているかどうかにかかわらず、違いは実際には重要ではないようです。 市場は動揺し感情的になり、結果は2008年末のようなパニックに駆られた日でした。このゲームで常に重要なのは評価と忍耐です。 長期の本質的価値を下回る資産を購入するという単純な哲学に固執することは、最終的に満足のいく結果につながります。 それは本当に理解しやすい哲学ですが、ほとんどの投資家にとって実行するのは困難です。 しかし、市場は投資家に貪欲になるもう一つの機会を与えているかもしれません。
