財務会計基準157（FAS 157）の定義
財務会計基準157（FAS 157）は、財務会計基準委員会（FASB）の物議を醸す公正価値会計基準であり、2006年に世界的な金融危機に備えて導入され、現在は会計基準コードとして知られています。トピック820。
財務会計基準157（FAS 157）の分析
財務会計基準157（FAS 157）は、「出口価格」の概念と公正の推定に含まれる判断のレベルを反映する3レベルの階層に基づいて、相場価格がない場合の公正価値を推定する単一の一貫したフレームワークを確立しました市場ベースの価格から、観察可能な市場が存在せず、評価が最新の資金調達ラウンドのように独自の内部情報に基づいている必要がある非流動性のレベル3資産に至るまでの値。
FAS 157が導入されて間もなく、サブプライム危機は、公正価値の主観的測定をテストにかけました。 株式市場の不安定性と非流動性市場は、公正価値会計モデルに大混乱を引き起こし、プライベートエクイティ会社に貸借対照表上の資産の価値を引き下げることを余儀なくされました。 不安定な市場と公正価値の会計は企業の財務状況を誤解させる可能性があるため、FASBは非流動資産を評価する際により多くの余裕を企業に与えています。
2008年より前は、より保守的で信頼性が高いと広く考えられていたため、評価は流動的な市場価格の見積もりではなく、歴史的な原価計算に基づいていました。 しかし、プライベートエクイティ業界は変化を求めてロビー活動を行いました。過去のコストを使用しても企業間の比較が容易ではなく、非流動資産の公正な評価を標準化したかったからです。
ただし、2016年には、VCが支援する「ユニコーン」のスタートアップDropboxがミューチュアルファンドT. Rowe Priceによって一晩で50％下落し、100億ドルの価値があると考えられていたため、ファンタジー評価の数学の限界が明らかになりました。不合理。 2018年3月にDropboxが浮上したとき、その株は1株当たり29ドルでオープンし、市場評価はIPOの翌日に130億ドルに上昇しました。
