エンタープライズバリューとエクイティバリュー：概要
企業価値と株式価値は、企業が合併や買収で評価される2つの一般的な方法です。 どちらもビジネスの評価や売却に使用できますが、それぞれの見方は少し異なります。 企業価値は、貸借対照表と同様に、事業の現在価値全体の正確な計算を提供しますが、株式価値は現在価値と将来価値の両方のスナップショットを提供します。
ほとんどの場合、株式市場の投資家、または企業の支配持分の購入に関心のある人は、企業の価値に依存して、価値を迅速かつ簡単に見積もることができます。 一方、株式価値は、一般的に所有者と現在の株主が将来の意思決定を支援するために使用されます。
企業価値
企業価値は、単なる傑出した資本以上のものです。 理論的には、ビジネスの価値を明らかにします。これは、資本構造は企業の価値に影響を与えないため、異なる資本構造を持つ企業を比較するのに役立ちます。 企業の買収では、買収者は買収した会社の負債と会社の現金を引き受ける必要があります。 負債を取得すると、会社を購入するコストが増加しますが、現金を取得すると、会社を取得するコストが削減されます。
企業は、時価総額、または時価総額に加えて会社のすべての負債を加算することにより、企業価値を計算します。 負債には、株主、優先株式、および会社が負っているその他のものによる利息が含まれる場合があります。 事業が現在保有している現金または現金同等物を差し引くと、企業価値が得られます。 企業価値をビジネスのバランスシートと考え、現在のすべての株式、負債、現金を考慮します。
企業価値と株式価値の違い
株式価値
株式価値は、株主が事業で利用できるようにした会社の株式とローンの価値を構成します。 株式価値の計算では、企業価値が冗長資産に追加され、利用可能な現金を差し引いた負債が差し引かれます。 その後、総資本価値は、株主ローンと（普通株と優先株の両方の）発行済み株式の価値にさらに分類できます。
株式価値と時価総額はよく似ていると見なされ、交換可能に使用されることもありますが、重要な違いがあります。時価総額は会社の普通株式の価値のみを考慮します。
優先株式および株主ローンは負債とみなされます。 対照的に、資本価値にはこれらの商品が計算に含まれます。 株式価値は、企業価値と同じ計算を使用しますが、ストックオプション、転換証券、および会社の他の潜在的な資産または負債の価値を追加します。 現在、会社に影響を与えないかもしれないが、いつでもできる要因を考慮するため、株式価値は潜在的な将来価値と成長の可能性の指標を提供します。 株式価値は、株式市場の通常の上昇と下落により、特定の日に変動する場合があります。
重要なポイント
- 企業価値と株式価値は両方ともビジネスの評価または売却に使用できますが、それぞれ異なる見方を提供します。株式価値の計算は、企業価値を余剰資産に加算し、利用可能現金控除後の負債を差し引きます 。
