債務再編とは？
債務再編は、企業が既存の債務の債務不履行のリスクを回避したり、利用可能な低金利を利用したりするために使用するプロセスです。 債務再編は、破産の危機にindividualsしている個人や、ソブリン債務のデフォルトに向かっている国によっても実施することができます。
重要なポイント
- 債務再編プロセスは、ローンの金利を引き下げるか、企業の債務の期限を延長することで実行できます。債務再編には、債権者が一部または全部のキャンセルに同意する場合のエクイティ債務スワップが含まれます。企業の株式と引き換えに未払いの債務。債務を再構築しようとする国は、債務を民間部門から公共部門の機関に移動させるかもしれない。
債務再編の仕組み
一部の企業は、倒産に直面しているときに債務を再構築しようとしています。 彼らは、いくつかのローンが他のローンよりも優先順位が低いように構成されているかもしれません。 会社が破産した場合、上位債務者は劣後債務の貸し手よりも前に支払われます。 債権者は、潜在的な破産や債務不履行に対処することを避けるために、これらの条件や他の条件を変更する場合があります。
債務再編プロセスは通常、ローンの金利を引き下げるか、会社の負債の支払期日を延長するか、またはその両方によって実行されます。 これらの手順により、会社が債務を返済する可能性が向上します。 債権者は、会社が破産および/または清算を強いられた場合、彼らはさらに少ない収入を得ることを理解しています。
債務再編は、両方の事業体にとって有利な場合があります。 事業は破産を回避し、貸し手は通常、破産手続きを通じて受け取る以上のものを受け取ります。
個人はさまざまな方法で債務を再編することもできますが、すべてが信頼できるとは限らないため、州の司法長官または消費者保護機関に考慮している債務救済サービスの資格情報と評判を必ず確認してください。
債務再編の種類
負債の再編には、株式と負債のスワップも含まれます。 これは、債権者が会社の株式と引き換えに未払い債務の一部またはすべてをキャンセルすることに同意した場合に発生します。 会社の負債と資産が非常に重要な場合、通常、スワップは優先オプションであるため、破産に追い込むのは理想的ではありません。 債権者たちはむしろ、苦しんでいる会社を継続企業としてコントロールしたいと考えています。
債務の再編を目指す企業は、債権者と再交渉して「ヘアカット」を行うこともあります。この場合、未払いの利息の一部が償却されるか、元本の一部は返済されません。
会社は、利息の支払いができない状況から身を守るために、しばしば呼び出し可能な債券を発行します。 呼び出し可能な機能を備えた債券は、金利の低下時に発行者が早期に償還することができます。 これにより、発行者は、既存の債務をより低い金利で新しい債務に置き換えることができるため、将来債務を容易に再編することができます。
債務再編の他の例
破産に直面している個人は、債権者および税務当局と条件を再交渉できます。 たとえば、250, 000ドルのサブプライム住宅ローンの支払いを続けることができない個人は、融資機関に同意して、住宅ローンを75％、つまり187, 500ドル（75％x 250, 000 = 187, 500ドル）に減らすことができます。 その見返りに、貸し手は住宅販売の収益の40％を住宅ローンで販売されたときに受け取る可能性があります。
各国は、国債の債務不履行に直面する可能性があり、これは歴史を通じて事実でした。 現代では、彼らは時々債券保有者との借金を再構築することを選ぶ。 これは、債務を民間部門から、国のデフォルトの影響をよりうまく処理できる公的機関に移動することを意味します。
ソブリン債保有者は、負債の減少した割合、おそらくは債券の全額の25％を受け入れることに同意することにより、「散髪」する必要があります。 債券の満期日を延長することもでき、政府発行体は債券保有者への返済に必要な資金を確保する時間を増やすことができます。 残念ながら、このタイプの債務再編は、再編の取り組みが国境を越えた場合でも、国際的な監視の方法があまりありません。
債務再編は、企業、個人、または国が金融の混乱に陥っている場合、破産のより安価な代替手段を提供します。 これは、資産の差し押さえまたは清算を回避するために、企業が債務免除および債務の再スケジュールを受け取ることができるプロセスです。
