Vanguardの2019年の「How America Saves」レポートには、アメリカ人が退職をどのように計画しているかについての興味深い発見がいくつか載っています。 最大の傾向としては、退職年金を成長させるための目標日基金の使用があります。 報告書によると、確定拠出プランのスポンサーの10人に9人が、2018年末に投資オプションとして目標日ファンドを提供しました。
「これらの証券はポートフォリオを計画管理者から再割り当てする責任を取り除くため、通常、目標日ファンドは401（k）計画管理者にとってより魅力的です」とeMoney AdvisorのシニアファイナンシャルプランニングアナリストであるBrett Tharpは述べています。
Vanguardのレポートによると、401（k）または同様の確定拠出制度に登録している労働者の77％が目標日基金を使用し、目標日基金戦略を使用する参加者の3分の2がアカウント全体を単一の基金に投資しています。 目標日基金は退職計画を簡素化できますが、投資戦略の中心となることで裏目に出る可能性があります。
「概念的には、目標日基金は素晴らしいです。年齢が高くなり、退職に近づくと自動的にリバランスします。単一のファンドがそれをやりすぎている可能性があります。」
現在、退職計画に目標日基金が含まれている場合、またはそれらを検討している場合、長所と短所のバランスを取ることが重要です。
重要なポイント
- リターンの向上と手数料の削減の可能性により、ターゲットポートフォリオは、退職ポートフォリオへの自動アプローチを採用したい投資家にとって魅力的です。自動登録とデフォルト投資戦略への割り当ては、どちらもターゲットデートファンドが急増している理由の説明に役立ちます。目標日基金を使用してオートパイロットに退職金を置くことには、2つのマイナス面があります：投資は保守的すぎるか、リスクが大きすぎる可能性があり、オートパイロットを続けると、ポートフォリオと目標から切り離される可能性があります。
目標期日ファンドのメリットの比較
目標日ファンドは、他のミューチュアルファンドまたは投資と比較して、リターンの可能性から特定のメリットがあります。 Pension&InvestmentsがカバーするAlight Solutionsの調査によると、目標日ファンドは、管理アカウントを一貫して使用した確定拠出制度の参加者に対して、平均年率3.66％の利益をもたらしました。 一貫した非ユーザーの平均は、比較して3.39％でした。 言い換えれば、定期的に目標日基金に登録したままの確定拠出型計画の参加者は、これらの基金に散発的またはまったく投資しなかった参加者よりも良いリターンを獲得しました。
目標日ファンドは、コストの観点から投資家にとっても使いやすい可能性があります。 投資ニュースで報告されたモーニングスターのデータによると、対象日ファンドの平均資産加重経費率は2017年に66ベーシスポイントに低下しました。この低下は、対象日ファンドの経費率が低下した9年連続をマークしました。 そして、投資家は、はるかに低い経費率で目標日ファンドを見つけています：2018年に、モーニングスターによると、20ベーシスポイント以下の経費率を持つ目標日ファンドは、570億ドルの資産を集めました。
退職後の富を成長させようとしている場合、特に投資の選択を極端に実践する必要のないアプローチを好む場合、より良いリターンと低い手数料の可能性は魅力的に見えるかもしれません。 「目標期日ファンドは、投資に対処したくない、またはお金に脅かされている人々にとってシンプルなソリューションです」とドレイクは言います。 また、ファンドや株の過去のパフォーマンスを単にレビューするのではなく、投資を選択するためのより包括的な方法でもあります。
別のプラス：目標日基金は、希望する退職日に基づいて資産配分を時間の経過とともに自動的に調整し、目標とリスク許容度に合った個々の投資を選択する負担を軽減します。 「多くの投資家は、配分を変更することを意識していないか、単に忘れています」とTharp氏は言います。 「目標期日基金は、このリスクの軽減と軽減に役立ちます。」
退職投資家の主なターゲット
目標日基金に投資する確かな理由はいくつかありますが、ヴァンガードのレポートは、確定拠出制度の参加者のポートフォリオの大部分を占める理由を明らかにしています。 答えは非常に簡単です：自動化。
Vanguardによると、自動登録の採用は2007年末から3倍になりました。2018年末には、Vanguardプランの48％が自動登録を採用し、2018年の新規プラン参加者の66％が自動的に登録されました。 さらに重要なことは、自動登録を備えた計画の99％が計画の参加者にデフォルトの投資戦略を自動的に割り当て、計画の98％がデフォルトとして目標日ファンドを選択することです。 退職計画をシンプルに保ちたい場合、目標日基金への自動登録は魅力的に聞こえるかもしれませんが、潜在的なマイナス面がいくつかあります。
Vanguardのレポートによると、自動定年退職プランの3分の2が、参加者の延期率を自動的に毎年引き上げています。
401（k）をオートパイロットに置くことの問題
目標日基金の最大の問題は、1つの変数のみに焦点を当てていることです。定年です。 DWC-The 401（k）Expertsのマネージングパートナーであるキースクラークは、確定拠出プランの参加者は少なくとも3つの変数に焦点を当てる必要があると述べています。退職目標に向かって。
「参加者は、貢献と投資選択の2つの変数を制御します」とクラークは言います。 デフォルトで目標日基金を利用する際の問題は、ポートフォリオが保守的になりすぎて、探しているリターンを生み出せなかったり、リスクが大きすぎたりすることです。
基準日ファンドに自動的に登録されると、ポートフォリオで何が起こっているかということになると、接続が切断される可能性があります。 「退職計画に注意を払わないことは、常にマイナス面です」とクラークは言います。 「最低でも、四半期ごとに退職口座を見直して、すべての取引の正確性を確保し、少なくとも年に一度、退職目標との関連で自分の立場を判断する必要があります。」 これには、対象日ファンドやその他の投資に対して支払っている手数料の確認が含まれます。 手数料が高ければ高いほど、維持できるリターンは少なくなります。
ボトムライン
Tharpによると、目標日ファンドが適切かどうかの判断は、主にあなたがどのタイプの投資家であるかを理解することにかかっています。 「目標日ファンドは、手間がかからず、ポートフォリオの管理を心配したくない投資家にとって有益かもしれません」と彼は言います。代替オプション。」
目標日基金はシンプルさを提供するかもしれませんが、結局のところ、あなたはまだあなたの宿題をして、あなたがあなたの雇用者の退職プランで正しいコースを操縦していることを確実にしなければなりません。
