主な動き
2019年に株式市場を支配してきた強気の動きは、展開を見るのに魅力的なものでした。 表面的には、それは非常に強い上昇傾向のように見えます。 しかし、その下では、投資家の楽観主義の微妙なバランスに乗っています。
そのバランスは、米国と中国との間の貿易戦争の激化に対する懸念と、EU離脱と英国経済の両方に対するブレグジットの影響に関する懸念によって挑戦されてきました。
今日まで、ウォール街のほとんどは、米国とユーロ圏との貿易関係についてあまり心配していませんでした。 トランプ政権が、関税を課すことを検討していた約110億ドル相当の欧州製品のリストがあると発表したとき、それはすべて変わりました。
このニュースは、国際通貨基金（IMF）が更新された世界経済成長予測を発表したその日に発表されました。
米国とユーロ圏との貿易が鈍化した場合、IMFの悲観的な推定値を再度格下げする必要がある可能性があるため、投資家はこのニュースを売り始めました。
トランプ政権からのこの最新の脅威を市場がどの程度真剣に受け止める必要があるかは不明です。 好調な収益シーズン– JPMorgan Chase&Co.（JPM）、Wells Fargo&Company（WFC）、Citigroup Inc.（C）、The Goldman Sachs Groupなどの大手金融機関が今週金曜日に来週から本格的に開始します、Inc。（GS）は四半期ごとの数値のリリースを開始しました。このニュースは簡単に相殺できます。
しかし、収益が期待外れであれば、投資家がより積極的なポジションをクローズするため、株を押し下げる傾向が見られます。
S&P 500
S&P 500は3月27日以来初めて前日より低いレベルで引けました。弱気の動きは比較的軽微な動きでしたが、インデックスとほぼすべてのセクターの400銘柄に影響を及ぼしました。 1つの強気の傑出。
Pentair plc（PNR）はS&P 500の最大の敗者で、13.54％を落としました。 しかし、Under Armour、Inc.（UAA）からAdvanced Micro Devices、Inc.（AMD）まで、MGM Resorts International（MGM）からNoble Energy、Inc.（NBL）までの多種多様な株は、それぞれ3.8％以上を失いました。今日の価値。
収益シーズンまであと数日で、投資家が四半期ごとの数字を待っているので、株式市場が固まるのを見て驚かないでしょう。
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国際通貨基金（IMF）の紹介
FRBは先週、銀行システムから200億ドルを流出させました
取引は銀行収益より先に遅くなる
リスク指標– 200日間のSMAを超えるS&P 500銘柄
2019年第2四半期の取引の初日（4月1日）には、S&P 500が今年の最高値を更新し、将来の世界経済成長の希望がウォール街の強気の熱意を再燃させました。 この強気の熱意は、私のお気に入りの市場幅指標の1つである200日の単純移動平均（SMA）を超えるS&P 500株の割合が原因で広まったことがわかります。
名前が示すように、この指標は、それぞれの200日間のSMAを上回る、またはその時点で取引されているS&P 500の株式の割合を示します。 200日間のSMAは株式の長期的な傾向を評価するための業界標準であり、毎日市場を歪める多くのノイズを排除できるため、このデータは有用です。
株式が200日間のSMAを超えて取引されている場合、通常、株式がより長期的な強気の勢いを享受していることを示します。 同様に、在庫が200日間のSMAを下回って取引している場合、在庫が長期的な弱気の勢いに耐えていることを示しています。
4月1日、200日間のSMA指標を上回るS&P 500銘柄は、前日の終値57.02％から暦年の終値61.78％に上昇したため、下降トレンド抵抗を突破しました。 この指標が4.76％上昇するのを見ると、それぞれの200日間のSMAを下回って取引されていたS&P 500の23のコンポーネントが、これらのレベルを超えてクローズするために上昇しました。 これは、投資家が限られた少数の株だけでなく、多種多様な株に興奮していることを示しています。これは、市場が幅広い支持を持っているという強力なシグナルでした。
では、なぜこれを一週間半後に見ているのでしょうか？ 4月1日以降一貫して上昇した後、インジケーターは今日後退し始めました。 これは、2018年9月21日の市場の強気相場のトップをマークしたレジスタンスレベルの70％をわずかに下回っているため、重要です。FRBからの非常に強い経済成長予測または信じられないほど緩和的な金融政策がなければ、困難ですS&P 500株の70％以上がSMAを超えて同時に取引されます。
今、パニックを開始するのは時期尚早です。 指標は依然として強い長期的な上昇傾向にあり、新しい低値を確立するどこかに近づくまでには長い道のりがあります。 しかし、この後退は、投資家がテーブルからいくらかの利益を取り始めており、それにより株式がそれぞれの200日SMAより下に戻っていることを示しています。
投資家が収益シーズンの前にいくらかの利益を獲得するのを見るのは珍しいことではありませんが、これは、このマイナス面への動きが短期的な利益獲得の動きか長期の販売かを見るために注意深く見ている指標ですオフ。
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Russell 3000の幅が大幅に低下
市場理論の幅を打ち破る
投資家は今後の収益不況にどのように備えるべきか
ボトムライン–待って見る
予想外の経済的または地政学的な発表がなければ、投資家が収益シーズン前にポートフォリオを安定させるため、残りの週は完全な待機モードに移行する準備をします。
