収益乗数とは何ですか？
収益乗数は、会社の1株当たり利益（EPS）に関して、会社の現在の株価を構成します。 これは、会社の収益の関数として株式の市場価値を表し、（1株当たりの価格/ 1株当たりの利益）として計算されます。 また、価格収益率（P / E）とも呼ばれます。 これは、類似企業の株式の相対的コストを比較し、収益を基準として現在の株価を過去の価格と比較するための簡易評価ツールとして使用できます。
収益乗数について
利益の乗数は、株の現在の価格が会社の株当たり利益と比較してどれくらい高いかを判断するのに役立つツールです。 これは重要な関係です。株式の価格は、発行会社の予想される将来価値と、その株式の所有権から生じる将来のキャッシュフローの関数であると想定されているためです。 株式の価格が企業の収益に比べて歴史的に高い場合、それは潜在的に、株式が高価であるために株式を購入する良い時期ではないことを示している可能性があります。 さらに、同様の企業間で収益乗数を比較することで、企業の株価が互いにどの程度高いかを評価するのに役立ちます。
収益乗数の例
たとえば、会社ABCの現在の株価が1株あたり50ドルで、1株当たり利益（EPS）が5ドルの場合、利益の乗数は（50ドル/ 5ドル/年）= 10年になります。 これは、現在のEPSを考慮して株価を50ドルに戻すのに10年かかることを意味します。 現在の50ドルの価格は5ドルのEPSの10倍なので、乗数は「企業ABCは収益の10倍で取引されています」と口頭で表すこともできます。 10年前にABC社の市場価格が50ドル、EPSが7ドルだった場合、乗数は7.14年でした。
10年前の価格は現在の10倍の収益ではなく7.14倍の収益で取引されていたため、現在の価格は10年前の価格よりも現在の収益に比べて高くなります。 会社ABCの収益乗数を他の同様の会社と比較すると、在庫がその収益と比較してどれだけ高いかを判断するための簡単なゲージを提供することもできます。 会社XYZのEPSも5ドルであるが、現在の株価が65ドルである場合、13年間の収益乗数があり、乗数が10年しかないABCの株式よりも比較的高いと言えます。
