上限付きファンドとは
上限付きファンドは、投資または費用の構造に含まれる指定された最大制限のあるファンドです。
上限付きファンドの分析
上限付きファンドには、ファンドの管理に関連する最高レベルの費用または保有があります。 ファンド会社は、費用レベルと保有高の上限を調整するための幅広い自由度を持つことができます。
上限費用
一部のファンドは、上限のある費用レベルを詳述することにより、ファンドの費用比率を制限することを選択する場合があります。 この上限費用レベルは、投資家に手数料の上限を提供します。 これは、基金が総運営費用に対して毎年株主に請求できる最大の割合です。
ファンド会社は、目論見書に上限費用レベルの詳細を記載しています。 通常、上限費用レベルは指定された期間に設定されます。 上限費用レベルを更新または改訂するには、ファンドは取締役会から承認を得る必要があります。 ファンド会社は、裁量で費用上限を追加、修正、または取り消すことができますが、文書と開示を提供する必要があります。
費用上限の変更は、ファンドの年間収益に影響します。 費用上限レベルを上げると収益が低下する可能性がありますが、下げるとパフォーマンスが向上します。
キャップドホールディングス
投資会社は、ファンド構成銘柄の保有レベルを制限することもできます。 これは彼らの裁量で行うことができますが、上限付きインデックスに依存する投資目標の一部である場合もあります。 上限付きファンドおよびインデックスは、構成銘柄ごとの最大レベルの投資を順守します。 これにより、より広範な分散が可能になり、単一の保有がファンドのパフォーマンスに過度に影響することを防ぎます。
投資市場には多くの上限付きファンドと上限付きインデックスが存在します。 Standard&Poor's（S&P）は、パッシブ投資ベンチマークに使用できる多くの上限付きインデックスを管理します。 S&Pの上限付きインデックスには次のものが含まれます。
S&P / TSX 60キャップ付き
S&P / TSXキャップ付きコンポジット
S&P / TSXキャップドエネルギー
S&PロシアBMIキャップ
S&P Italy大型および中型キャップ付き
S&P All Africa Capped
DJCIガス&オイルキャップドコンポーネント
S&P GSCIキャップコンポーネント
ブラックロックは、上限付きインデックスを管理する上場ファンド（ETF）を提供する1つの投資マネージャーです。 iShares Core S&P / TSXキャップドコンポジットインデックスは、S&P / TSXキャップドコンポジットインデックスの保有とパフォーマンスを複製しようとする受動的に管理されるインデックスファンドです。 2017年、ファンドはベンチマークのパフォーマンスを厳密に追跡し、ベンチマークの9.10％に対して9.05％のリターンを達成しました。 ファンドの総資産は42億5, 600万カナダドルです。 トロント証券取引所では、25.74カナダドルの純資産価値で取引されています。
