フィルターとは
投資において、フィルターは、証券の特定の範囲内から選択するオプションの数を絞り込むために使用される基準です。 このプロセスは、証券の「スクリーニング」とも呼ばれます。 したがって、このコンテキストでは「フィルター」と「スクリーン」という用語を同義的に使用できます。
重要なポイント
- フィルターは、投資候補を絞り込む、または「スクリーニング」するために使用される基準です。フィルターを使用すると、投資家は事前に調整された候補のリストから投資を選択できるため、時間を大幅に節約できます。 。
フィルターについて
使用される特定のフィルターは、問題の投資家の戦略によって異なります。 たとえば、バリュー投資家は、バランスシートの強さや収益の質など、問題の会社の基本的な強さに関する要因を使用する可能性があります。 一方、テクニカルアナリストは、200日間の移動平均を上回って取引しているか下回って取引を行っているかなど、最近の価格履歴に関連する要因により関心があるかもしれません。
投資家にとって、フィルタリングプロセスは通常、投資家のスタイルや目的に明らかに適合しない企業を除外するように設計された一般的なパラメーターセットから始まります。 たとえば、外国株の取引を希望しない北米の投資家は、アメリカまたはカナダの証券取引所に上場している会社を除くすべての会社を除外することから始めます。
これらの一般的なパラメーターが設定されると、投資家は特定のフィルターをさらに適用して、残りの企業が選択した投資戦略に厳密に一致するようにすることができます。
スクリーニングソフトウェア
オンライン取引プラットフォームの人気が高まり洗練されているため、フィルターを使用して投資候補を特定することは近年、それほど難しくありません。 現在、投資家が株式をフィルタリングできるようにするいくつかの無料および有料のツールが利用可能です。 以下の例は、2019年10月の実際の市場データを使用して生成されました。
フィルターの実世界の例
エマは明確に定義された投資戦略を持つバリュー投資家です。彼女は、1.00以下の価格対帳簿価格（P / B）で取引しているカナダとアメリカの配当支払い会社のみを購入することを目指しています。 彼女は30, 000ドルの投資をしており、30の持ち株のポートフォリオを作成し、各投資に1, 000ドルを割り当てようとしています。
検索を開始するために、彼女はオンラインの株式審査ソフトウェアを使用して、カナダまたは米国で取引されていないすべての企業を排除します。 これにより、膨大な数の企業のリストが作成されるため、結果をさらに絞り込むために追加の要素を追加します。少なくとも1.00％の配当利回りを提供しないすべての企業を除外します。 結果として得られる1, 500のリストは大幅に削減されていますが、彼女が探している30社よりもはるかに多くなっています。
次のステップとして、P / Bフィルターを追加し、比率が1.00を超えるすべての会社を削除します。 これにより、リストがさらに減少し、約250の候補が残ります。
この時点で、エマは次の2つの方法があると考えています。 1つは、数値が30の候補カットオフレベルに近くなるまで追加のフィルターを追加することです。 もう1つは、250の候補を彼女の要因の1つまたは追加の要因の観点からランク付けすることです。
彼女は、P / B比率でランク付けし、最も低い比率の30の候補を選択することにより、既存の250のリストから30の投資を選択することにしました。 これにより、平均P / B比率が0.40、平均配当利回りが9.00％の30の投資ポートフォリオが作成されます。
