アルファジェネレーターとは
アルファジェネレーターは、既存の資産ポートフォリオに追加されたときに、追加のリスクなしに、事前に選択されたベンチマークよりも高い超過リターンまたはリターンを生成するセキュリティです。 アルファジェネレーターには、国債、外国株、またはストックオプションや先物などのデリバティブ商品を含む、あらゆる証券を使用できます。 新しいアルファジェネレータは、新しいカテゴリへの投資の拡大からも発生する可能性があります。
アルファジェネレーターの説明
アルファジェネレーターは、投資家に対して大幅に高い収益を生み出すことができます。 アルファジェネレーターは、個別の株式、債券、またはデリバティブ商品です。 多くの場合、アルファジェネレータは、投資家の許容可能な宇宙の拡大から発生します。 たとえば、投資家のポートフォリオを拡大するために国際投資を追加すると、債券投資と株式投資の両方からより高い収益を得ることができます。
アルファは、リスク調整後ベースで、資本資産価格モデルで推定されるリターンを超えるポートフォリオが生み出すリターンの指標になる可能性があるため、理論的には、投資家は、新しいタイプを含めるために投資ユニバースを拡大するときに、ポートフォリオリターンに測定可能な程度に追加できますアルファジェネレーターの。 これはすべて、現代のポートフォリオ理論を通じて行うことができます。これにより、投資可能なユニバースの対象拡大が可能になり、アルファジェネレーターが追加されると、効率的なフロンティアと資本市場ラインが上方にシフトします。 資本市場ラインに影響を与える新しいアルファジェネレーターにより、投資家のポートフォリオは、最小限のリスクで新しいアルファ生成証券をポートフォリオミックスに統合する割り当てにより高いリターンを期待できます。
国際投資
国際投資は、アルファジェネレーターのターゲットグループをポートフォリオに追加する1つの方法です。 特に、新興市場への投資は、アルファジェネレーターと広く考えることができる分野の1つです。 新興市場の負債と新興市場の株式の両方は、いくつかの追加のリスクを伴う世界的な平均ベンチマークよりも高いリターンを提供しています。 新興市場への投資を含むようにポートフォリオ全体を拡大する投資家は、配分のより保守的な部分に新興市場の負債を統合し、ポートフォリオのリスクの高い部分に新興市場の株式を統合することで、最終的に資本市場ラインをより高くシフトできます。
その他の代替投資
市場の他の分野では、特に集中投資により、アルファを大幅に追加できます。 初期公募（IPO）は重要なアルファジェネレーターになる可能性があります。 市場のこのグループは、大きな勢いを確立している企業から高い成長の可能性を提供します。 投資家は、個々の株式、IPOファンド、またはIPOを追跡するインデックスファンドへの投資を選択できます。 アルファジェネレーターとして特定されることが多い市場の他のグループには、FAANG株、BRIC諸国、およびEx-Japanが含まれます。 一部の投資家はまた、デリバティブの使用から重要なアルファ世代を見つけるかもしれません。
