ブル垂直スプレッドとは何ですか？
強気の垂直スプレッドは、資産の市場価格は上昇するが、不正確な予測に関連する下落の可能性を制限したいと考える投資家によって使用されます。 強気の垂直スプレッドでは、クラスと有効期限が同じであるが、行使価格が異なるオプションの同時売買が必要です。
ブル垂直スプレッドの基本
ブル垂直スプレッドには、コールとプットの2つのタイプがあります。 コールバーティカルブルスプレッドにはコールオプションの売買が含まれ、プットスプレッドにはプットの売買が含まれます。
強気の部分は強気の動きを利用するように見えますが、垂直の部分は同じ有効期限を持つことを示しています。 したがって、強気の垂直スプレッドは、基礎となるセキュリティの上昇から利益を得ているように見えます。 垂直スプレッドの本当の利点は、欠点が限られていることです。 それでも、利点は限られたままです。
重要なポイント
- 強気の垂直スプレッドは、資産の市場価格は上昇するが、下落を抑えたいと考える投資家によって使用されます。 これは、より低いストライクオプションを購入すると同時に、より高いストライクオプションを販売するものですが、クラスと有効期限が同じです。アウト・オブ・ザ・マネーを入れ、基になる価格からさらにアウト・オブ・ザ・マネーを買う。
ブル垂直スプレッドの使用方法
資産に強気な投資家は、垂直スプレッドを適用できます。 これは、プットスプレッドかコールスプレッドかに関係なく、より低いストライクオプションを購入し、より高いストライクオプションを販売することを伴います。 ブルコールスプレッドは、基盤となるイベントまたは大きな動きを利用するために使用されます。
2種類のブル垂直スプレッドのうち、ブルコール垂直スプレッドには、インザマネーコールの購入とアウトオブザマネーコールの販売が含まれます。 ボラティリティが低い場合、ブルコール垂直スプレッドが最適に使用されます。
それから、ブルプットの垂直スプレッドがあります。これには、プットアウトの売りと、プライスからさらに離れたアウトの買いが含まれます。 これらの種類のスプレッドは、ボラティリティが高い場合に最適に使用されます。
垂直コールおよびプットスプレッド
ブルコールの垂直スプレッドの最大利益は、コールストライク間のスプレッドから契約の純プレミアムを差し引いたものです。 損益分岐点は、ロングコールストライクと契約に対して支払われた純額として計算されます。
ブル・プット垂直スプレッドの場合、投資家は取引から収入を受け取ります。これは、より高いストライク・プットの販売からのプレミアムが、より低いストライク・プット・オプションの購入コストを差し引いたものです。 ブルプットの垂直スプレッドで作られた最大金額は、オープニングトレードからのものです。 損益分岐点は、ショートプットストライクから、プットの売りに対して受け取ったプレミアムを差し引いたものとして計算されます。
ブルの垂直スプレッドの実世界の例
上昇する株式に賭けようとする投資家は、強気の垂直コールスプレッドに乗り出すことができます。 投資家はABC社のオプションを購入します。 株式は1株あたり50ドルで取引されています。 投資家は、4ドルで45ドルの行使価格でインザマネーオプションを購入し、3ドルで55ドルの行使価格でアウトオブマネーコールを販売します。
有効期限が切れると、ABC社の株価は49ドルで取引されます。 この場合、投資家は45ドルを支払い、49ドルで売り、4ドルの利益を得て、コールを行使します。 彼らが売った電話は無価値に期限切れになる。 株式売却による4ドルの利益に加えて、3ドルのプレミアムと支払った4ドルのプレミアムを差し引くと、スプレッドの純利益は3ドルになります。
