ボトムフィッシングとは、内因性または外因性の要因により減少し、過小評価されていると考えられる資産への投資を指します。 ボトムフィッシング戦略を実践する投資家に与えられたボトムフィッシャーは、技術的または基本的な分析手法のいずれかを使用して、資産の下落した価格は一時的であり、時間とともに収益性の高い投資になると推測します。
重要なポイント
- ボトムフィッシングは、内因性または外因性の要因により低下した資産に投資することを意味し、過小評価されているとみなされます。評価最も人気のあるボトムフィッシング戦略はバリュー投資として知られており、その最も有名な実務家はウォーレン・ビュッフェです。
ボトムフィッシングを理解する
その底で、ボトムフィッシングは、市場の取引を成功させるための試行された真の公式、すなわち、安値で買い、高値で売ることを具体化しています。 基本的に、価値を追求し、投資します。 ウォーレン・バフェットやベンジャミン・グラハムなどの著名なバリュー投資家の多くは、本来の価値に比べて低い評価で取引されている資産を購入し、価格が正常化レベルに回復するのを待って財産を蓄積しています。
ボトムフィッシングは、資産価格が正当に低下した場合のリスクの高い戦略、または資産価格が不合理に低い評価で取引されている場合の精通した戦略となります。
投資戦略として、ボトムフィッシングは、その実装に抽象的な品質があるという点で、より芸術的なものであるとしばしば考えられてきました。 この技術の重要なポイントは、ボトムフィッシャーの成功者が落ち込んだセキュリティを絶対的な安値で購入しようとしているのではなく、鑑賞の可能性が最も高いポイントで購入しようとしていることを理解することです。
底釣りのリスクは、価格が現在の場所にあるという理由があるという市場の格言によって最もよく要約することができます。 つまり、市場は優れた割引メカニズムであり、常に有価証券の価値を裁定し、その有価証券の価値が急激に下落した場合、その下落の正当な理由があるかもしれません。 この低下がパニックセリングなどの一時的な要因によるものなのか、それとも明らかではないより深い問題を示しているのかを判断することは、不可能ではないにしても非常に困難です。
底釣りの例:
- アルミニウム価格が落ち込んでいるときにアルミニウム会社の株式に投資する景気低迷中にコンテナ船会社の株式を購入するインターネットがそのような会社を廃業させるときに印刷媒体会社に投資する銀行の株式を買う金融危機。
これらの各ケースでは、株式価格がいつ回復するか、または回復するかどうかは不明ですが、どちらの方向でも議論することができます。 2008年の金融危機で銀行株を購入した投資家は大きなリターンを生み出しましたが、印刷メディア企業への投資は、業界が競争の激化から完全に回復することができなかったため、損失を生み出した可能性があります。
ボトムフィッシング戦略
底値釣りは、かなり価値のある資産や過大評価された資産に比べて潜在的な利益が大きいため魅力的です。 予想通り、底釣りは長期の弱気市場で最も人気があります。
最も人気のあるボトムフィッシング戦略は、バリュー投資として知られています。 評価比率を調べ、将来のキャッシュフローを予測することにより、バリュー投資家は、市場が資産の価格を誤っている可能性がある機会を特定することに集中します。 良い例は、サプライチェーンの問題のために悪い四半期を経験し、大幅な減少を経験した会社です。 バリュー投資家は、インシデントが孤立していると判断し、最終的に同業他社に匹敵する評価で取引に回復することを期待して株式を購入する場合があります。
また、多くのトレーダーはテクニカル分析を使用して、魅力的な底釣りの機会になる可能性のある売られすぎの株を特定します。 たとえば、企業は四半期の財務結果が予想よりも低いと報告し、大幅な価格下落を経験する場合があります。 トレーダーは、販売圧力が落ち着き始めていることに気づき、短期的なリバウンドを利用するためにロングポジションを取ることを決定するかもしれません。 多くの場合、これらのトレーダーは、証券が売られ過ぎているかどうかを評価する際に役立つ技術的な指標を使用したり、ろうそく足チャートのパターンを見て同様の判断を下したりします。