貴金属とは？
貴金属は、希少であると考えられる金属および/または高い経済的価値を持つ金属を分類するための用語です。 これらの金属のより高い相対値は、その希少性、産業プロセスでの使用、および投資手段としての使用など、さまざまな要因に左右されます。 投資家に最も人気のある貴金属は金、プラチナ、銀であり、工業プロセスで使用される貴金属には、特殊合金で使用されるイリジウムや、電子機器や化学用途で使用されるパラジウムが含まれます。
重要なポイント
- 貴金属には金、銀、プラチナなどの貴重な商品材料が含まれますが、金と銀は古くから貴重な金属として認識され、古くから切望されてきました。トレーダーと投資家は、地金やコインの保有、デリバティブ市場、金属ETFなど、いくつかのメカニズムを通じて金属を購入できます。
貴金属を理解する
投資家は、物理資産を購入するか、特定の金属の先物契約を購入するか、貴金属の探査または生産を行う上場企業の株式を購入することにより、貴金属に投資できます。 ミューチュアルファンドと取引所ファンド（ETF）は、地金、鉱山会社のポートフォリオ、レバレッジドエクスポージャーなど、さまざまな戦略も提供します。
投資として、貴金属はポートフォリオの多様化と価値の貯蔵として、特にインフレに対するヘッジとして、また金融の不確実性の時代に求められています。 投資目的で最も人気のある単一の貴金属は金であり、その後に銀があり、露出を得るためのいくつかのオプションがあります。
いくつかの要因が、光沢のある黄色の金属を買いたいという意欲の高まりを説明しています。
- システミックな財政的懸念：銀行やお金が不安定であると認識されたり、政治的な安定性が疑わしい場合、金は価値の安全な貯蔵庫としてしばしば求められてきました。 インフレ：株式、債券、または不動産市場の実質収益率がマイナスの場合、人々は定期的にその価値を維持する資産として金に群がります。 戦争または政治的危機：戦争と政治的激変により、人々は常に金を貯めるモードになりました。 食料品、シェルター、または危険性の低い目的地への安全な通路と交換する必要があるまで、一生の節約分の価値を持ち運び可能にして保管することができます。
貴金属の取引方法
地金を保持
貴金属は、バーまたはコインの形で購入して保持できます。 金の延べ棒は通常、スポット価格に対して非常に低いマージンを持ちますが、扱いにくい場合があります。 1オンスの南アフリカのクルーガーランドなどの金貨もスポット価格に近い価格で取引され、標準の金の延べ棒サイズである400トロイオンス未満の量で売買する投資家により多くの柔軟性を提供します。
取引先物
貴金属を含む多種多様な商品が先物市場で取引されています。 先物は、将来特定の価格と時間で設定された貴金属を売買するレバレッジ手段を投資家に提供します。 先物は一般的に投機的な車両と見なされますが、物理的な商品の購入と販売の価格を固定するためにも使用できます。 多くの貴金属のオプション市場も存在します。
鉱業会社
上場鉱業会社は、生産者レベルで貴金属への露出を提供しますが、このカテゴリは、企業の負債水準の高さ、人件費の上昇、環境問題などのさまざまな課題により、他の車両を下回りました。 劣ったパフォーマンスに加えて、個々の生産者を買うことは、多様化された持ち株と比較した場合、リスクを拡大します。
ミューチュアルファンド
貴金属鉱業会社への多様なエクスポージャーを求める投資家には、さまざまな地域や時価総額でエクスポージャーを提供する多数の投資信託があります。 投資家は、特定の地域に保有を制限するファンドを選択するか、グローバルに投資するか、大規模な金鉱の懸念やジュニア生産者に投資することができます。
上場ファンド
貴金属に対する最も幅広い投資戦略は、ジュニアおよびシニア生産者、金地金、レバレッジドエクスポージャーなどのオプションを備えた上場投資ファンドに見られます。 多数の戦略を提供することに加えて、ETFは毎日の流動性と低い取引コストの利点を提供します。
貴金属のリスク
すべての投資には、独自のリスクが伴います。 ある程度のセキュリティが付いている場合もありますが、貴金属への投資には常にリスクが伴います。 金属の価格は、経済的に確実な時期に下落する可能性があり、貴金属市場に多額の投資をしたい人にとってはダンパーとなります。 価格は急騰する傾向があるため、経済の不安定な時期には販売が難しい場合があります。 物理的な金属の買い手を見つけるのは難しいかもしれません。
貴金属価格に対する別のリスクには、供給の問題が含まれます。 需要が急増すると、既存の供給が枯渇し始める可能性があります。 そして、それは生産者が各金属をより多く市場に持ち込む必要があることを意味します。 採掘可能な金属が不足していると、価格に圧力がかかる可能性があります。
