本とは？
本は、トレーダーが保有するすべてのポジションの記録です。 この本は、トレーダーが引き受けたロングとショートの合計額を示しています。 機関投資家は、顧客の取引を促進し、リスクと機会を監視するための本を維持しています。 これには、本のポジションを顧客と取引することや、ビッド/アスクスプレッドをキャプチャしようとすることが含まれます。
この本は、トレーディングブックとも呼ばれます。
重要なポイント
- 本は、トレーダーのポジションの最新の記録です。この用語は、一般的に、クライアントの注文に対してブックのポジションを取引する機関トレーダーに関連して使用されます。顧客のリスト、または会社の簿価。
本を理解する
単純な本を持つトレーダーは、2つのポジションを保持できます。1つは1, 500株のXYZ株のロングポジションで、もう1つはABC株の1, 700株のショートポジションです。 最新の本を保持することで、トレーダーは自分のポジションとそれらのポジションに関連するリスクエクスポージャーを知ることができます。
次に、これらのポジションを監視し、クライアントの注文に対してポジションを取引する機会を探します。 これにより、利用可能な他の入札/オファーよりも良い価格がクライアントに提供される可能性があり、トレーダーは自分のポジションの一部を相殺することもできます。 彼らはまた、彼らのポジションを利用して、ビッド/アスクスプレッドをキャプチャするかもしれません。 たとえば、トレーダーが買いと入札ができ、クライアントが売り込みで買いをしている場合、彼らはわずかな利益でスプレッドを獲得できます。
多くのトレーダーは、特定の株式、債券、先物契約、通貨ペア、またはオプション市場で市場を作ります。つまり、顧客の取引を促進します。 トレーダーは会社の資本を使用して、ロングとショートのポジションの帳簿を維持し、投資家にビッドとアスクの価格を提供します。 入札は、証券を購入するために宣伝される最高価格であり、売りまたは売りは、証券を販売するために宣伝される最低価格です。
本の中でのポジションは、証券の価格が上下するにつれて価値が変動します。 これは、トレーダーと彼らが働く会社の収益性に影響を与えます。
小売トレーダーは、自身のポジションを本と呼ぶこともありますが、この用語は主に機関投資家やクライアントのいるトレーダーに関連しています。
用語集のその他の使用方法
用語集は、金融またはビジネスのコンテキストで多くの方法で使用されます。
用語帳は帳簿価額を参照できます。帳簿価額は、企業価値の主要な測定値を記述するために使用される会計用語です。 簿価は、資産-負債=資本の貸借対照表式に関連しています。 簿価という用語は、資本を定義する別の方法であり、両方の用語は、会社の資産から会社が負っている負債を差し引いたものを指します。
普通株式1株当たり簿価は、同社が普通株式1株当たりに保有する資本の量を測定する比率です。 理論的には、会社がすべての資産を売却し、すべての負債を完済した場合、残りの金額は資本となります。 普通株式ごとに利用可能な株式がより多い場合、各株式は株主にとって理論上より価値があります。 ただし、一部の株価は簿価を下回って取引され、他の株価は何度も簿価を取引するため、有用なメトリックですが、株式関連の取引決定を行う際に考慮すべき要素の1つにすぎません。
多くの企業にとって、オーダーブックは、将来の数か月で満たされる顧客注文を表します。 オーダーブックのドル価値は、将来の売上とビジネスの成長見通しを示しています。 金融市場では、注文書は現在証券で提出されているすべての売買注文です。
書籍は、特定の販売員または中小企業の所有者が管理する顧客リストを参照することもできます。
株式市場の本の例
フロアトレーダーがApple Inc.（AAPL）株を取引するとします。 この場合、彼らの本は1つの株式のみで構成されていますが、その本はトレーダーが持っている株の数を正確に示す必要があります。 アクティブなトレーダーの場合、これは1日を通して大幅に変化する可能性があります。 この本は、トレーダーがリスクと資本を管理するのに役立つため、通常、ポジションのドル価値も表示します。
トレーダーは、10, 000株のロングポジションでその日を開くことができます。 価格が全体的に上昇するか下降するかという彼らの見解に応じて、彼らはより多くの売買を好むかもしれません。 たとえば、彼らがその日の見通しに否定的である場合、買い注文がオファーにヒットしている場合、フロアトレーダーはそのオファーで3, 000株を売る機会を得るかもしれません。 彼らの本は現在、7, 000株というロングポジションを示しています。
価格は強くなり始め、フロアトレーダーの見解はより強気になります。 価格が上昇するにつれて、短期のプルバック中または入札が頻繁にヒットするときに購入する機会を探す場合があります。 彼らは入札で2, 000株を購入します。 彼らの本は9, 000株の長さを示しています。
価格が上がると、彼らはそのオファーで5, 000株を売る機会を取り、利益を求めます。 彼らの本は現在4, 000株を示しています。
これは終日起こり、多くの機関投資家にとって、彼らの本には複数の株または資産が含まれます。
