目次
- 製品またはサービスのニッチ
- 追加の資金調達が必要
- きれいな資本構造
- 借金返済可能
- 地理的近接
- クリーンな操作履歴
- 株主価値の向上
- 経験豊富な管理
- 最小限の訴訟の脅威
- 拡張可能なマージン
- 固体流通ネットワーク
- 警告の言葉
- ボトムライン
企業が公の発表が行われる前に潜在的な買収候補者であるかどうかを判断することは可能です、あなたは単に候補者で探すべき兆候を知る必要があります。 資金の豊富な求婚者も、ターゲット企業でこれらの同じ指標を探します。 大企業が何を探しているのかがわかれば、どの企業が買収の最有力候補であるかを判断できるようになります。
製品またはサービスのニッチ
大企業には、さまざまなサービスや製品の兵器庫を開発または取得できるという贅沢があります。 ただし、特定の業界（製品またはサービスのいずれか）で独自のニッチを持つ合理的な価格で会社を購入できる場合は、おそらくそうするでしょう。
賢い求婚者は、小さな会社が危険なフットワークと広告を行うまで待ってから買収します。 お金と時間の両方の観点から、大企業が特定の製品やサービスを取得するほうが、ゼロから構築するよりも安くなることがよくあります。 これにより、起動手順に関連するリスクの多くを回避できます。
追加の資金調達が必要
中小企業は多くの場合、国内で商品を販売することができず、国際的に販売することはできません。 ポケットの深い大企業にはこの能力があります。 したがって、実行可能な製品ラインを持つ会社だけでなく、適切な資金調達で大規模な成長の可能性がある会社を探してください。
きれいな資本構造
大企業は買収をタイムリーに進めることを望んでいますが、一部の企業は潜在的な求婚者を思いとどまらせるほどの突出しを持っています。 多くの転換社債や、さまざまな種類の普通株または優先株を保有する企業、特にスーパー議決権を持つ企業には注意してください。
オーバーハングが企業の買収を思いとどまらせる理由は、買収企業が骨の折れるデューデリジェンスプロセスを経なければならないからです。 オーバーハングは、大幅な希薄化のリスクを示し、10対1の投票権を持つ厄介な株主が取引を延期しようとする可能性を示します。
借金返済可能
1990年代後半、金利が低下し始めたとき、多くのカジノ会社が高い固定金利の最初の住宅ローンのメモに悩まされていました。 それらの多くはすでに借金でdrれているため、銀行はこれらのノートの借り換えに熱心ではなかった。 そのため、業界ではより大きなプレーヤーが登場しました。
これらのより大きなプレーヤーは、より良い信用格付けとより深いポケット、そして資本へのアクセスを持っていて、多くのより小さくて苦労しているカジノオペレーターを買うことができました。 当然、大量の統合が発生しました。 取引が完了した後、大企業はこれらの最初の住宅ローン債の借り換えを行いました。多くの場合、金利は非常に高かったです。 その結果、数百万のコスト削減が実現しました。
買収の可能性を検討する場合、負債の負担がより有利なレートで借り換えられた場合、はるかに収益性の高い企業を探してください。
地理的近接
ある会社が別の会社を買収すると、経営陣は通常、余分なオーバーヘッドを排除することでお金を節約しようとします。 言い換えれば、1つが業務を遂行でき、両方の会社がアクセスできる場合、2つの倉庫を維持するのはなぜですか？ したがって、買収目標を検討する際には、互いに地理的に便利であり、組み合わせた場合、株主にコスト削減の大きな可能性をもたらす企業を探してください。
クリーンな操作履歴
買収候補者は通常、クリーンな運用履歴を持っています。 彼らは一貫した収入源と安定したビジネスを持っています。 求婚者と金融会社はスムーズな移行を望んでいることを忘れないでください。 たとえば、会社が以前に破産を申請したことがある、不安定な収益結果を報告した履歴がある、または最近主要な顧客を失った場合、彼らは警戒します。
株主価値の向上
対象企業は、投資コミュニティにそのストーリーを積極的に伝えていますか？ 公開市場で株式を買い戻しましたか？
求婚者は、大企業の一部として繁栄する企業だけでなく、必要に応じて独力で仕事を続けられる企業も買いたいと考えています。 スタンドアロンとして機能するこの機能は、投資家向け広報および広報機能に適用されます。 企業のような求婚者は、株主価値を高めることができます。
経験豊富な管理
ある会社が別の会社を買収すると、買収した会社の経営陣が解雇されることがあります。 ただし、他の場合では、他の誰よりも会社をよく知っているため、経営陣は機内に留まります。 そのため、買収企業はよく実行されている候補者を探します。 優れたスチュワードシップとは、会社の施設が適切に整頓されており、顧客ベースが満足していることを意味することを忘れないでください。
最小限の訴訟の脅威
ある時点でほとんどすべての企業が何らかの訴訟に従事します。 ただし、買収候補者を探している企業は通常、訴訟に悩まされている企業を避けます。 一般的に、求婚者は未知のリスクの獲得を避けます。
拡張可能なマージン
企業が収益基盤を拡大するにつれて、規模の経済を発展させます。 言い換えれば、収益は増加しますが、オーバーヘッド、つまり、家賃、利子の支払い、さらには人件費も同じままであるか、収益よりもはるかに低いレートで増加します。
買収者は、これらの規模の経済を発展させ、利益率を高める可能性のある企業を購入したいと考えています。 彼らはまた、コスト構造が揃っている企業を買いたいと考えており、収益を上げるための実行可能な計画を持っています。
固体流通ネットワーク
特に企業が製造業者である場合、それが強固な流通ネットワークを持っているか、買収企業のネットワークに接続する能力がなければなりません。 製品を市場に投入できない場合、製品はどのような利点がありますか？
潜在的な買収対象となる可能性がある会社は、製品を開発する能力だけでなく、タイムリーに顧客に提供する能力も備えていることを確認してください。
警告の言葉
投資家が会社を買収するのは、それが買収のターゲットである、または買収の対象になる可能性があるという理由だけではいけません。 これらの提案は、単に研究プロセスを強化し、潜在的な求婚者にとって魅力的な特性を特定するのに役立つことを目的としています。
ボトムライン
投資コミュニティがますます収益性を高めることに焦点を合わせているため、大企業は常に収益を迅速に増加させることができる買収を求めています。 したがって、経営が良好で、優れた製品を持ち、最高の流通ネットワークを持つ企業は、買収の論理的なターゲットです。
