投資家は、投資する企業を選択するウォーレンバフェットの能力を長い間賞賛してきました。バリュー投資の原則に一貫して従っていることで賞賛され、バフェットはフォーブスによると、数十年で800億ドル以上の財産を蓄積しました。 彼は「次の大きなもの」への投資に関連する誘惑に抵抗し、慈善活動に貢献することによって彼の莫大な富を善のために使いました。
ウォーレン・バフェットを理解することは、彼が最も密接に関係している会社、バークシャー・ハサウェイの投資哲学を分析することから始まります。 バークシャーは、株式の取得に関して長年にわたる公的な戦略を持っています。会社は、一貫した収益力、良好な株主資本利益率、有能な管理を持ち、合理的な価格である必要があります。
バフェットはベンジャミン・グラハムによって普及した価値投資学校に属します。 バリューインベストメントは、移動平均、出来高、または勢いの指標などの技術指標に焦点を当てるのではなく、株式の本質的な価値に注目します。 本質的な価値の決定は、企業の財務、特に損益計算書などの公式文書を理解するための練習です。
バフェットの投資戦略について注目に値するものがいくつかあります。 彼の決定を導くために、バフェットはいくつかの重要な考慮事項を使用して、可能な投資の魅力を評価します。
会社の業績はどうですか？
長年にわたって肯定的で許容可能な株主資本利益率（ROE）を提供してきた企業は、短期間の堅実な利益しか得ていない企業よりも望ましいものです。 良好なROEの年数が長いほど、優れています。
会社の負債はいくらですか？
負債と資本の比率が大きいと、特に成長が負債の追加によるものである場合に、企業の収益の多くが負債の返済に向かうため、赤旗を上げるはずです。
利益率はどうですか？
バフェットは、特に利益率が成長している場合、良好な利益率を持つ企業を探します。 ROEの場合と同様に、彼は数年にわたる利益率を調べて、短期的な傾向を割り引いています。
会社が販売する製品はどれほどユニークですか？
バフェットは、簡単に代替できる製品を生産する企業は、よりユニークな製品を提供する企業よりもリスクが高いと考えています。 たとえば、石油会社の製品である石油は、クライアントが他の多くの競合他社から石油を購入できるため、それほどユニークではありません。 ただし、会社がより望ましいグレードのオイル（簡単に精製できるオイル）を入手できる場合、それは投資する価値があるかもしれません。
株式はどのくらいの割引で取引されていますか？
これは価値投資の核心です。優れたファンダメンタルズを持っているが、本来あるべき場所を下回って取引している企業を見つけます。
ボトムライン
バフェットは、価値志向のスタイルを超えて、買い持ち投資家としても知られています。 彼はキャピタルゲインを実現するために短期的に株式を売却することに興味がありません。 むしろ、彼は長期的な成長のための良い見通しを提供すると考えている株を選択します。 これは、彼が他の人がしていることから焦点を移動させることにつながります。 その代わりに、彼は会社が前進してお金を稼ぐために堅実な立場にあるかどうか、そしてその株が賢明な価格であるかどうかを見ます。
