目次
- 9語の力
- 8月7日：「資金調達の保護」
- 8月8日：SECが資金調達について質問
- 8月9日：テスラは投資家に相談します
- 8月10日：2つの詐欺訴訟
- 8月13日：第三の訴訟
- 8月14日：第4回訴訟
- 8月15日：SEC召喚状マスク
- 8月16日：タイムズインタビュー
- 8月24日：「公開のまま」
- 9月6日：ショートセラー訴訟
- 9月18日：DOJ調査
- 9月27日：SECがムスクを訴える
- 9月30日：SECが解決する
- 10月4日：マスクモックスSEC
- 10月17日：マスクの株価計画
- 10月23日：破壊競争
- 10月24日：2018年第3四半期の収益を投稿
2018年8月から10月にかけて、Tesla Inc.（TSLA）の株価は100ドル下落し、一部の投資家に衝撃を与えました。 Elon Muskは、8月上旬に会社を非公開にする計画を発表したときに、電気自動車のプロデューサーのために劇的で決定的な一連のイベントを開始しました。
9語の力
それが会社の歴史の早い年、またはマスク以外の人なら、テスラの価格下落がTwitterの投稿で始まったとは思えないかもしれません。 それにも関わらず、マスクはわずか9つの運命的な言葉で国際ニュースを出し、詐欺の非難を引き起こし、テスラの株を投資家のためのジェットコースターに変えました。
ツイートのわずか2か月後、マスク氏は必要な企業情報開示情報の欠如を理由に証券取引委員会（SEC）から訴えられました。 テスラとマスクの会長も損害賠償の罰金に直面したため、訴訟は彼を辞任させた。 すべての騒ぎの後、同社は引き続き上場されます。
その後、マスクはSECと和解に達し、合計4, 000万ドルの罰金を支払いました。マスク自身から2, 000万ドル、会社から2, 000万ドルです。 彼はまた、テスラを非公開にするという考えを正式に放棄しました。 しかし、創業者であり元会長もいなければ、自動車会社がどのように業績を上げるかはまだ分からない。
マスクが彼の名前を見出しに残し続けているので、会社の他の靴がどこで、いつ落ちるかは誰でも推測している。 テスラの取引の次の章に進む前に、このサガを理解するために知っておくべきことは次のとおりです。
8月7日：「資金調達の保護」
8月7日、Elon Muskはテスラを非公開にするために必要な資金を確保したと発表して、株主、取締役、市場アナリストを驚かせました。 ツイートの中で、マスク氏はテスラ株を一株当たり420ドルで購入することを提案しました。これは、その日の市場価格370ドルに対して20％以上のプレミアムです。 ムスクのツイートは次のとおりです。
Teslaを420ドルでプライベートにすることを検討しています。 資金が確保されました。—エロン・マスク（@elonmusk）2018年8月7日
マスク氏のツイートが東部標準時午後12時48分に公開されたとき、投資家は、提案された420ドルの株価バイアウトから利益を得ることを望んで、370ドルでテスラ株式を購入することを急ぎました。 その日の午後、テスラの株価は8.5％以上急騰し、379.57ドルまで上昇し続けました。
しかし、市場が閉鎖されると、投資家はマスク氏が非公開化にどのように資金を提供するのか疑問に思い始めました。 Tesla CEOは会社の20％を所有していますが、残りの80％を1株当たり420ドルで購入すると、約720億ドルかかり、史上最大の企業買収となります。
8月8日：SECがテスラに資金調達について質問
マスク氏のツイートから生じた不確実性は、翌日テスラの取締役によってさらに悪化しました。 テスラの取締役であるブラッド・バス、ロビン・デンホルム、イラ・エーレンプライス、アントニオ・グラシアス、リンダ・ジョンソン・ライス、ジェームズ・マードックは共同声明で、マスクは1週間前に彼らと非公開になることを話し合ったと述べた。
テロンの取締役会は共同声明で次のように書いています。 「これには、非公開であることがテスラの長期的な利益にどのように役立つ可能性があるかに関する議論が含まれており、これが発生するための資金調達にも取り組んだ。 理事会は先週数回会合を開き、これを評価するために適切な次の措置を講じています。
テスラの取締役会は、会社を非公開にすることを検討したことを認めましたが、マスクのツイートが示すように、はるかに低い確実性でそれを行いました。 おそらく、テスラの取締役会が言うことよりも重要なことは、テスラが言わないことです。
8月8日の声明では、株主投票の実施、Twitterによる公表の承認、または資金の確保について何も述べていません。 最高経営責任者と取締役会のこの不一致により、SECは同日、テスラへの調査を実施しました。
規則14e-8によれば、連邦政府機関は、上場企業が役員が以下の場合に株式を売買する計画を発表することを禁止しています。
- 従うつもりはない取引を完了する手段を持っていない株価を操作するために嘘をついている
代理店は、マスクの声明が真実であるかどうか、そしてそれが規制当局への提出ではなくTwitterで行われた理由を調査し始めました。 市場が閉じるまでに、テスラの株価は2.4％下落して1株当たり370.34ドルになりました。
8月9日：テスラは投資家に相談します
マスク氏は投資家との早期審議を開始しましたが、まだ正式に銀行を雇ったり、会社を非公開にするための資金計画を最終化していません。 このニュースは、問題に精通している人々によってリークされており、2日前に「Funding Secured」をツイートするときにマスクが嘘をついた可能性があることを示唆しています。 8月9日に取引が終了するまで、およびSECの調査のニュースに応じて、テスラの株は352.45ドルまで下落していました。
8月10日：2つの詐欺訴訟
8月10日に、テスラの2人の株主が、サンフランシスコの連邦裁判所でマスクに対する個別の訴訟を提起しました。 訴訟は、マスク氏の発表に惑わされた後、8月7日から8月10日にテスラ株式を購入した投資家に代わって集団訴訟の地位を求めている。
「被告マスクは、個人的な復exactと、数か月間彼にバッジをつけていたと言われていたショートセラーを「絞り出す」ために、ゴーイングプライベートトランザクションに関する実質的に虚偽で誤解を招く情報をツイートしたことは明らかです」と訴状の1つが述べています。
空売りは、会社に賭けてお金を稼ぐ投資家です。 基本的に、彼らは市場が高いときに株を「借り」、会社が将来不振になることを期待して売ります。 トレーダーは、技術的に所有していないものを販売したため、「ショート」と見なされます。 つまり、空売りは株式を借りることによってのみ可能になり、所有者はある時点でそれを要求するかもしれません。
トレーダーが1株あたり50ドルで株を借りて売ったとしましょう。 翌週に株価が45ドルに下がった場合、トレーダーはショートをクローズし、借りた株式をより低いレートで交換して、プロセスで1株当たり5ドルを稼ぐことができます。 しかし、マスクがつぶやいた後にテスラがやったように、予想外に株が急増した場合、空売りは大きな不利益を被る。
テスラはウォール街で最も「ショート」した会社であり、マスクを介してムスクが空売りを非難した歴史があるのを助けていない。 訴訟のニュースにも関わらず、テスラは8月10日の市場近くで1株当たり355.49ドルまで上昇した。
8月13日：第三の訴訟
TeslaのWebサイトのブログ投稿で、マスクは、個人取引はサウジアラビアのソブリンウェルスファンドによって支援されると信じていたため、「資金調達が確保されました」という言葉を使用したと説明しています。
一見したところ、イーロン・マスクとサウジアラビア王国は、いわば油と水を混ぜているように見えるかもしれません。 サウジアラビアは、その富の大部分を石油産業に帰することができる国であり、マスクは持続可能なエネルギーへの移行を早めるために電気自動車を商業化しています。
しかし、もう少し掘り下げると、マスクとサウジアラビアのパートナーシップが意味をなし始めます。 サウジアラビアの支配家族は、世界が化石燃料依存から脱却しようとしていることを十分に認識しています。 これに対応して、サウジ政府は、国の「石油への依存を減らし、経済を多様化し、健康、教育、インフラ、観光などの公共サービス部門を発展させる」サウジビジョン2030と呼ばれる計画を概説しました。
そこでテスラが登場します。 マスク氏によると、サウジアラビアのソブリンウェルスファンドは昨年、テスラを非公開にすることに関心を示すために昨年にわたって何度か彼に近づいてきました。 7月下旬、サウジのソブリンウェルスファンドはテスラの株式の3〜5％を公開市場で購入し、19〜32億ドル相当で、7月31日ムスクとの別の会合を要請した。
マスク氏は「サウジアラビアのソブリン基金との取引が終了することは間違いない」との会合を去りました。実質的には正式に確保されていないプライベート取引への資金提供により、マスク氏はTwitterが彼の計画を発表する適切な媒体であると考えました。同じ情報を同時に。」
「それは正しいことであり、公正なことでした」とマスク氏は語った。
Muskのブログ投稿に続いて、「BusinessInsider.com」は、Twitterの発表に続いて投資家がテスラの株式を「人為的に高騰した価格で」購入し、「真実になったら大きな損失と損害を被った」と主張する3番目の苦情がカリフォルニア州地方裁判所に提出されたと報告していますテスラは8月13日$.92を356.41ドルで引けました。
8月14日：第4回訴訟
カリフォルニアの米国地方裁判所で、ムスクが空売りを取り戻すためにテスラの株価を不正に高騰させたと主張する4番目の訴訟が発生しました。 訴訟は、膨張したテスラ株を数千株購入した後、金銭的損害を被ったと主張する投資家カルロス・マイアによるものです。
「テスラのビジネスの状況に関する真実と、クラス期間中にテスラのビジネスに影響を与えていた負の不利な要因に関する公開の直接的な結果として、テスラの証券の価格は大幅に下落した」と訴状は述べた。 「この下落により、テスラの株価からインフレが取り除かれ、クラス期間中にテスラ証券を購入した投資家に実際の経済的損失が生じました。」この4回目の訴訟のニュースを受けて、テスラは9.13ドルを347.54ドルで引けました。
8月15日：SEC召喚状マスク
SECは、TeslaとMuskに召喚状を提出し、会社が民営化計画を持っていることを証明する文書へのアクセスを要求すると伝えられています。 代理店はまた、テスクの取締役会に、マスクが「資金を確保した」とツイートする前にマスク氏に何を言ったかを尋ねた。
New York Timesによると、召喚状の送達には通常、SECの高官の承認が必要であり、調査がより深刻な段階に進んだ可能性があることを示しています。 召喚状のニュースが報告された後、テスラの株価は4％減の333.69ドルでした。
8月16日：ニューヨークタイムズインタビュー
ニューヨークタイムズの 感情的なインタビューで、涙を含んでいてもいなくても、マスクは2018年が彼のキャリアの「最も困難で苦しい年」だったと主張しています。 それでもマスク氏は、「資金確保」をツイートする決定を後悔しておらず、CEOとして辞任する予定はないと述べた。
テスラの空売りも明らかに8月16日に最後の笑いを得て、約10億ドルを稼いだ。 マスク氏のインタビューを受けて、テスラの株価はほぼ9％下落して338.69ドルになり、営業時間外の取引の間も下落を続けました。
8月24日：「テスラは公開のまま」
マスクはブログ投稿で、テスラを非公開にする計画を放棄したことを発表しました。 「これらすべての要因を検討した後、私は昨日テスラの取締役会に会い、テスラが公にとどまることがより良い道だと信じていることを彼らに知らせた」とマスクは書いた。 「理事会は、彼らが同意することを示した。」
テスラの株価は技術的に8月24日に322.83ドルで取引を終えましたが、ニューヨークタイムズのインタビューを受けて以来、その株価は1週間で4％以上下落しました。
9月6日：ショートセラーがムスクを訴える
テスラとマスクは、今回はCitron ResearchのAndrew Leftから、一連の証券訴訟で5番目の訴訟を受けます。 訴訟では、マスクが会社の目標に関する虚偽の誤解を招く情報を意図的に発行することでテスラの価格を操作したと主張している。
「つぶやきに応えて、多くのテスラのショートセラーは人為的に高い価格でポジションをカバーすることを余儀なくされ、1日で約13億ドルを失った」と訴状は述べた。 テスラが公開されることを発表してから2週間後、同社の株価は引き続き280.95ドルまで下落しました。
9月18日：DOJが調査を開始
ブルームバーグは、テスラがカリフォルニア州北部地区連邦検事局による犯罪捜査に直面していると報告しています。 テスラは、法務省が8月7日のマスクのツイートの直後に調査を開始したことを確認しました。
「先月、会社を非公開にすることを検討しているというイーロンの発表に続いて、テスラはDOJから文書の自発的な要求を受け取り、それに対応するために協力しています」と同社は声明で述べました。 、証言の要請、またはその他の正式なプロセス。 9月6日からの短い上昇で、テスラの株式は3.4％下落して284.96ドルになりました。
9月27日：SECがムスクを訴える
ニューヨーク連邦裁判所でSECにより提起された訴訟は、マスク氏が虚偽の公表を行って投資家を誤解させたとして非難しています。 この訴訟は、Twitterに対するムスクの声明が規則10b-5に違反しており、株式の売買に関連して「操作デバイスおよび欺ceptデバイスの使用」を禁止していると主張している。
「これらの声明を発表したとき、マスクは、潜在的な資金源と1株当たり420ドルの非公開取引について議論したことがないことを知っていました。現在のすべての投資家が非公開でテスラに留まることができるかどうかを調査することはありませんでしたSECの訴訟によると、「特別な目的のファンド」を介して会社は、潜在的な企業間取引に対するテスラの投資家の支援を確認していませんでした。
シティグループのアナリスト、イタイ・ミカエリは、SECの発表に続いてテスラを格下げして「販売」し、訴訟により自動車会社の「下方信頼スパイラル」のリスクが増加したと述べた。 テスラの株価は、営業時間外取引で13％も低下し、市場終値の307.52ドルから約268ドルに低下しました。
9月30日：SECはムスクで和解
SECはムスクと和解し、「虚偽の誤解を招く」情報をツイートしたことで詐欺罪で告発します。和解の一環として、マスクは自動車生産会社の会長を辞任し、テスラは4, 000万ドルの損害賠償を支払います。
「今日発表された救済策と救済策の全体は、投資家を保護するためにテスラのコーポレートガバナンスと監視を強化することにより、問題の不正行為に対処するために特別に設計されています」と、SEC執行部の共同ディレクターであるステファニー・アヴァキアンは書いています。 テスラの株式は和解後、4％下落して260.55ドルになりましたが、翌日には17％上昇し、2013年5月以来の最高の利益となりました。
10月4日：マスクモックスSEC
短い4日間、テスラは8月7日以降の株価の100ドル以上の下降スパイラルからゆっくりと回復し始めるように見えました。
たぶん、4000万ドルの罰金の結果でしょう。 議長を辞任した結果かもしれません。 あるいは、テスラは少し静かに感じ始めて、ほぼ1週間見出しを作れなかったかもしれません。 理由はどうであれ、10月4日にマスクはツイッターに戻った。
ただ、ショートセラー濃縮委員会が素晴らしい仕事をしていることを望みます。 そして、名前の変更はとても重要です！— Elon Musk（@elonmusk）2018年10月4日
SECはムスクのツイートに反応しませんでしたが、投資家は反応しました。 テスラの株式は281.83ドルで引けた。
10月17日：マスクのテスラストックプラン
テスラは「販売」と評価されていますが、マスクは、次の開かれた取引ウィンドウで2000万ドルの自社株を購入する予定だと言います。 発表は、裁判官がテスラのSECとの和解を承認した1日後に行われます。
「和解とは別に、イーロンはテスラにテスラから購入する意向であることを通知し、テスラはテロンが当時の市場での次の開かれた取引ウィンドウの間にテロンの普通株式2, 000万ドルを発行してエロンに販売することを期待していますSECからの提出によると。
マスクはすでにテスラの最大株主であり、同社の株式の20％を所有しています。 テスラの株価は水曜日に提出された後、約2％上昇しました。これは、中国での最初の海外Gigafactoryの上海サイトを確保したという同社の発表に一部助けられました。
10月23日：「競争の破壊」
Citron Researchのブログ投稿で、申立人のAndrew Leftは、Teslaが「競争を破壊している」と主張しています。 左はテスラとムスクに対する9月6日の訴訟を続けることを確認したが、彼はテスラが「実際に電気自動車を生産および販売できる唯一の会社であると思われる」と考えている。翌日の収益報告。
「10月に第3四半期の収益をテスラが報告したのは2016年で、収益がコンセンサスを21％上回る結果となりました。 悪いニュースのために、Teslaが決算発表日を引き上げることを決めたと思う人はいますか？」
Leftのブログ投稿の後、Teslaの株価は10％近く上昇して294.14ドルになりました。
10月24日：テスラが2018年第3四半期の収益を掲載
マスク氏は、予想を上回る第3四半期の収益報告書を発表することで、ウォール街をテスラの会長としてもう一度驚かせました。 テスラは、平均市場予測63億3000万ドルと比較して、68億2000万ドルの収益を報告し、1株当たり利益は19セントの損失に対して1株当たり2.90ドルでした。
この四半期の収益報告書は、少なくとも3年間はマスクの最後のものになります。 SECは和解契約の一環としてマスク氏がCEOとして留まることを許可しますが、テスラの共同設立者は45日以内に取締役会の運営を辞任します。
「資金調達が確保されました」とツイートしてから2ヵ月後、6件の訴訟が発生したテスラの株価は、8月7日から10月24日までの間に389ドルから288.509ドルまで25％以上1株あたり100ドル減少しました。同じ期間。 テスラの2018年第3四半期の収益レポートに続き、営業時間外の取引で株式は10％急騰しました。
