ボリュームは、価格バーが強気または弱気の結果を予測するパターンを切り開くにつれて、群衆の感情を示しています。 価格アクションをサポートするボリュームは収束を生み出し、方向シグナルに信頼性を追加しますが、反対のアクションは発散を生み出し、市場勢力が対立していることを警告し、一方が最終的に制御します。 累積分布指標によって解釈されるボリュームは、このプロセスを明確にし、ポジションの選択と取引管理に影響する信頼できるシグナルを提供します。
1960年代にジョセフグランビルが開発したOn-Balance Volume（OBV）は、ボリュームを増減させ、連続的な小計で結果を加算または減算する単純な累積分布ツールに大量の使用をまとめています。 この式は、価格バーに似た高値、安値、トレンドラインを切り出す滑らかなインジケーターラインを生成します。 価格バーとOBVの相対的なアクションを比較すると、価格チャートの下部に一般的に見られる緑または赤のボリュームヒストグラムよりも多くのアクション可能な信号が生成されます。
OBVフィードバックシステム
OBVは、主要な高低のテストに関して最も信頼性の高いフィードバックを提供し、ブレークアウトや故障の可能性を測定するための完璧なツールになります。 これは簡単なプロセスで、インディケーターの進捗を価格アクションと比較し、収束または発散の関係に注目します。 これは多くの重要な予測に取って代わります：
- OBVは価格を上げて抵抗をテストします：強気の乖離、価格の予測は抵抗を打ち破り、高騰し、追いつきます。リバース：OBVは価格テストがサポートしている間に新しい安値を打ちます：弱気の発散、価格の予測はサポートを破り、上昇を抑え、追いつきます。 OBVは価格アクションに一致し、高いか低いか：方向によって強気または弱気の収束。
OBV分析を日次チャートの主要なテストゾーンに制限します。 価格と出来高の相反する関係が横向きの市場の過程で発展するのは自然であり、競合するレベル間で指標の信頼性を低下させます。 また、日中および週ごとのOBVが一貫した信頼性のある信号を生成できないため、うまくスケーリングしません。 結果として、分析を数か月にわたって実施されているレベルのテストに限定すると、収益に最も利益をもたらす可能性が高くなります。
例
2つの一般的なOBVシナリオを見てみましょう。
CMEグループ（CME）は6月（1）に80に回復し、OBVの高スイングを記録しました。 11月に引き戻されてその高値を超えますが、OBVは以前の高値（2）に到達せず、弱気の発散を示しています。 この集会は失敗し、4月に11ヶ月ぶりの安値に達する売却に道を譲りました。 その後、在庫は累積段階に入り、OBVと価格が一致して7か月間より高くなります。 OBVは9月に数年ぶりの高値に上昇し（3）、価格は依然として前年の高値で取引されており、強い12月のブレイクアウトを予測する強気の乖離を引き起こします。
Celgene（CELG）は2014年の初めに90をわずかに下回り（1）、広範な分布を示す修正に入ります。 4月に回復し始め、OBVがそのレベルに達することができない間、6月に価格を以前の高さに引き上げる着実な上昇で着地しました。 株は対称的な三角形で2か月間横に挽き、ブレークアウト（2）して100に向かって上昇しますが、OBVは遅れを取り続け、今年初めに記録された最高値を大きく下回ります。 この乖離により、上昇トレンドは失速してブレイクアウトレベルを下回り、OBVがゆっくりと着実に回復し、11月に新しい高値で最終的に値上がりします（3）。
OBVが価格行動に遅れると株式は簡単に破綻または破綻する可能性がありますが、分岐アクションは、価格がOBVを満たすか、OBVが価格を満たすまで回転するまで、鞭を予測する赤い旗を振る。 このテスト動作は、アクション/リアクション解決サイクルの第2フェーズを追跡します。 そのため、トレーダーは新しいブレイクアウトまたはブレークダウンポジションでリスクを負う前に、リード価格に一致するOBVを探す必要があります。
ボトムライン
オンバランスボリュームは、多くの場合、価格アクションが買いまたは売りシグナルを生成する前に、市場プレーヤーの意図を示します。 セキュリティが主要なサポートレベルまたはレジスタンスレベルをテストしているときはいつでも、エントリフィルタとして使用します。
